Investing.com——以下是本周人工智能 (AI) 领域分析师的最大举动。
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加拿大皇家银行：微软投资者在财报公布后处于“观望模式”
加拿大皇家银行资本市场分析师表示，微软第一季度业绩和本季度业绩指引让一些投资者持谨慎态度，处于“观望状态”。
微软（纳斯达克股票代码：）在十月份的更新中透露了增加资本支出的计划，以支持其对人工智能的持续投资。得益于 Azure 云平台的成功以及与 ChatGPT 的创建者 OpenAI 的合作，该公司将自己定位为人工智能领域的领导者。
然而，人们仍然担心与微软人工智能计划相关的巨额成本，包括对数据中心、高端 GPU 和网络设备的投资，以及这些支出是否会带来丰厚的回报。
Azure是微软人工智能和云战略的核心组成部分，第一季度收入增长33%，略高于分析师预期的32%。尽管如此，该公司首席财务官 Amy Hood 警告称，第二季度 Azure 收入增长预计将放缓至 31%-32%。
尽管经济放缓，但加拿大皇家银行分析师预计未来业绩会更强劲。他们预计 Azure 的增长将在第三季度超过第二季度的水平，并在微软财年第四季度进一步加速。
这一轨迹将推动 Azure 下半年增长至 34%-35%，分析师认为，与上半年相比，这代表了“真正的加速”，并为微软的 2026 财年奠定了坚实的基础。
由 Rishi Jaluria 领导的加拿大皇家银行团队在给客户的一份报告中强调，许多投资者仍然犹豫不决。
他们的讨论显示，在微软公布第二财季收益之前，一些人对微软股票“持观望态度或减持”。分析师还指出，微软即将召开的年度开发者大会不太可能成为该股的重要催化剂。
分析师表示，任何英伟达的回调都是一个机会
随着英伟达（纳斯达克股票代码：）为下一份收益报告做准备，Wedbush 和 Raymond James 的分析师仍维持对该股的看涨前景，尽管市场预期上升增加了短期波动的可能性。
Wedbush 强调，在超大规模和非超大规模客户强劲的人工智能支出的推动下，英伟达一直表现优于预期。该公司预计这一趋势将持续到下一财年，Nvidia 的营收可能会超出预期约 20 亿美元，正如最近几个季度所看到的那样。
“鉴于我们对 2025 年强劲前景的展望，我们认为没有理由改变对 NVDA 的建设性意见，”Wedbush 在给客户的一份报告中表示，并将其价格目标从 138 美元提高到 160 美元。
雷蒙德（NS：）詹姆斯同样乐观，但承认潜在的供应方挑战可能会限制近期的上涨。
该公司指出，英伟达的资产负债表库存（以库存天数 (DoI) 衡量）处于四年来的最低水平，这表明英伟达新系统的复杂性和更长的生产周期受到限制。这些因素可能会暂时限制 Nvidia Blackwell GPU 的出货量。
尽管存在这些短期障碍，雷蒙德·詹姆斯 (Raymond James) 预计，在对 Nvidia Spectrum-X 网络技术的强劲需求的支持下，Blackwell 的出货量将在 2025 年上半年有所增加。
该公司将目标价从 140 美元上调至 170 美元，并重申“任何因高期望而出现的回调都是一个机会。”
两家公司都将英伟达在人工智能和先进计算技术方面的领先地位视为其长期增长的关键驱动力，该股近期的任何疲软都被视为投资者的潜在切入点。
特朗普获胜后，投资者将特斯拉视为“必须持有的股票”
摩根大通在最近的一份报告中表示，随着唐纳德·特朗普在美国总统大选中获胜，特斯拉公司（纳斯达克股票代码：）已被重新塑造为投资者眼中“必须持有的股票”。
这标志着过去两年的情况发生了戏剧性的逆转，过去两年，该公司因电动汽车需求疲软、毛利率挑战和盈利预期不佳而苦苦挣扎。
特斯拉股价周一大幅上涨，延续上周的上涨轨迹，这一走势很大程度上归因于特朗普意外击败卡马拉·哈里斯。
但摩根大通强调，该股的势头在大选前就已经形成，并指出，在该公司所谓的“改变论点的盈利印刷/前瞻性指南”的推动下，该股正走上向 300 美元的“下滑之路”。. –
这家电动汽车制造商最新的盈利报告为投资者提供了有希望的迹象，显示毛利率预计将在第四季度触及最低点，然后有所改善。摩根大通在一份报告中表示，在经历了一系列负面趋势之后，这一前景为“积极估计修正的潜在周期”奠定了基础。
特斯拉还因其预期的产量增长而在汽车领域脱颖而出。根据其2025年交付量增长指南，它是唯一一家预计明年将大幅增加产量的主要汽车制造商。
这种乐观的预测刺激了投资者情绪的转变。此前对特斯拉持负面看法的对冲基金和多头投资者现在对其前景采取更加中立甚至看涨的立场。
考虑到特斯拉历来经常成为卖空者的目标，而且其在多头投资组合中的代表性有限，这一转变尤其值得注意。摩根大通补充说，这种不断变化的投资者观念可能会给该股带来“技术上行压力”，因为多头投资者从中性仓位转向增持仓位，而对冲基金则减少了空头仓位。
摩根士丹利因人工智能服务器实力上调戴尔目标价
摩根士丹利分析师将戴尔科技公司（NYSE：）的目标价从 135 美元上调至 154 美元，理由是该公司人工智能服务器业务强劲的增长前景。该公司指出，戴尔在人工智能基础设施领域的地位不断增强，推动预计 2026 财年（2025 日历年）将有 48,000 台 8 GPU AI 服务器出货量。这标志着同比增长 23%，反映了该公司在人工智能市场中不断扩大的作用。
这些出货量预计将产生约 206 亿美元的 AI 服务器收入，较之前的预测上调 56%。分析师指出，人工智能服务器预计将占戴尔 2026 财年收入的近 20%，这凸显了它们作为增长关键驱动力的重要性。
“虽然我们的 2024 年第 3 季度 CIO 调查显示，戴尔是在未来 3 年内捕获传统企业支出的最佳硬件供应商，但我们最近的 AI 服务器检查显示，戴尔的 AI 基础设施势头正在更快建立，”分析师指出作者：Erik W. Woodring 在给客户的一份说明中写道。
他们还解决了与利润相关的潜在挑战。分析师承认，向人工智能服务器收入的转变可能会对毛利率造成轻微压力。然而，他们表示相信戴尔维持运营盈利的能力将抵消任何负面影响，从而使公司实现强劲的长期业绩。
随着对人工智能基础设施的需求不断增长以及戴尔市场份额的不断扩大，分析师认为该公司处于有利地位，可以利用增长最快的技术领域之一。
花旗称芯片股疲软即将结束
本周早些时候，花旗分析师表示，半导体股票近期的下跌可能已接近尾声，表明随着该行业 2025 年前景的增强，“几乎是再次买入的时候了”。
该银行在最新报告中表示：“我们认为下行/抛售即将结束，注意力将转向 2025 年。”
花旗集团的收益回顾强调，半导体公司第三季度业绩的每股收益 (EPS) 普遍预期下降了 11%，这主要是由于 Microchip（纳斯达克股票代码：）的疲软所致，恩智浦半导体（纳斯达克：）和英特尔（纳斯达克：）。
此外，追踪半导体业绩的SOX指数下跌9%。花旗表示，这一下降反映了预期下行的大部分，表明最糟糕的时期可能已经过去。
展望未来，花旗预计全球半导体销售额在今年强劲增长 17% 的基础上，到 2025 年将同比增长 9%。主要增长动力包括工业市场的稳定以及汽车行业预计到 2025 年上半年结束调整。
分析师表示：“另外 75% 的半导体需求似乎很稳定。”他们建议投资者开始增持半导体股票，并在 2025 年第一季度采取更积极的立场。
花旗买入评级的股票包括 Advanced Micro Devices（纳斯达克股票代码：）、Broadcom（纳斯达克股票代码：）、Nvidia、德州仪器（纳斯达克股票代码：）和美光科技（纳斯达克股票代码：）。
华尔街银行还强调，人工智能仍然是该行业持续增长的催化剂。报告指出，Alphabet（纳斯达克股票代码：）、微软、Meta（纳斯达克股票代码：）和亚马逊（纳斯达克股票代码：）等主要科技公司 2024 年人工智能支出合计增加了约 110 亿美元。这有利于那些在人工智能领域有重大影响力的半导体公司，例如 AMD、Nvidia、美光、Marvell（纳斯达克：）和 Broadcom。