Investing.com——以下是本周人工智能 (AI) 领域分析师的最大举动。
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瑞穗分析师表示，英伟达股票：下一站是 160-170 美元
Jordan Klein，技术部门策略师瑞穗（纽约证券交易所股票代码：）对英伟达（纳斯达克股票代码：）保持乐观的前景，预计该公司管理层将在 1 月初 CES 会议的投资者会议上发表高度乐观的观点。
Mizuho 预计 NVIDIA 的股价可能会在 3 月份的 GPU 技术大会 (GTC) 之前攀升至 160-170 美元，该公司将在会上发布其新产品 Rubin。
克莱因写道：“所有人都一致认为，NVDA 准备就绪，将在 2012 年 2 月财报日和 3 月 GTC 期间再创历史新高。”
Ø 观点是NVDA mgmt。将在 1 月初 CES 期间的投资者会议上强化一种非常乐观的观点。我觉得有些人认为下一个(LON:) NVDA 停止在 160-170 美元的水平进入 GTC 和 Rubin 的大预览。我可以感觉到 NVDA 与 AMD 之间的交易规模已经在扩大。”他补充道。
摩根士丹利列出了苹果股票成为 2025 年首选股票的 3 个理由摩根士丹利
（纽约证券交易所股票代码：）分析师重申苹果公司（纳斯达克股票代码：）是他们 2025 年的首选，并强调了支持他们乐观前景的三个关键催化剂。第一个驱动因素是 Apple Intelligence（该公司的人工智能计划）对 iPhone 更换周期的潜在影响。
尽管当前 iPhone 需求依然低迷，但摩根士丹利预计 2025 财年 Apple Intelligence 的广泛可用性将引发需求激增。
该公司预计，在增强的 Siri、AI 图像工具和 ChatGPT 集成等功能的推动下，2026 财年 iPhone 出货量将同比增长 12%，达到 2.58 亿部。Erik W. Woodring 领导的分析师表示，预计更换周期将相对温和地收缩，仅比历史最高更换周期约 5 年缩短 0.3 年。
第二个催化剂是苹果服务部门在定价能力、更广泛的采用和新产品的支撑下持续实现两位数增长。摩根士丹利预计到 2027 财年服务收入复合年增长率为 11.4%，超出市场普遍预期。
该报告强调，目前苹果公司不到一半的用户订阅了服务。加上装机量的年中个位数增长和价格调整，年度服务增长可能会额外增加六个百分点。
最后，摩根士丹利预计，在有利的收入组合、成本效率和服务收入更快增长的推动下，未来三年毛利率将稳步增长。
尽管内存成本有所上涨，但分析师强调，随着内存价格趋于稳定，“2025 年将出现周期性顺风车”。他们预计到 2027 财年，年度毛利率将增长 50 个基点。
瑞穗因 GenAI 机会上调亚马逊目标价
与此同时，瑞穗将亚马逊（纳斯达克股票代码：）的目标股价从 240 美元上调至 260 美元，突显生成式人工智能（GenAI）应用程序作为关键增长动力的不断增长的潜力。
该公司指出了 AWS re:Invent 2024 会议上展示的创新成果，旨在克服部署 GenAI 解决方案的障碍，并为 2025 财年的显着增长铺平道路。
瑞穗表示，AWS 的努力集中在三个领域：降低成本、简化应用程序开发和先进的人工智能代理功能。
AWS 的新型 Trainium2 芯片可将容量成本降低 40%，预计将为扩展 GenAI 提供经济高效的解决方案。瑞穗还强调了 Bedrock 平台简化编码、数据集成和模型选择的能力，从而实现更快的应用程序开发。
此外，AWS 正在贷款承销等领域推进人工智能代理工作流程，使用具有增强推理和上下文处理功能的基础模型。这些发展预计将推动 GenAI 在各行业的采用。
Mizuho 写道：“随着用例投入生产，我们预计通过 2025 财年的应用程序开发和使用，推理量将会加速，这证实了我们关于 Gen-AI 消费乘数效应的论点。”
反过来，该公司将 2025 财年 AWS 收入增长预测从 19% 上调至 21%。
由于人工智能竞争和个人电脑市场放缓，美国银行下调 AMD 评级
本周早些时候，美国银行将 Advanced Micro Devices （纳斯达克股票代码：）的股票评级从“买入”下调至“中性”，理由是其 2025 年前景面临风险。
该公司还将 AMD 的目标股价从 180 美元下调至 155 美元，并将 2025/26 年每股收益 (EPS) 预测分别下调 6% 和 8%，与市场普遍预期相比存在 13-23% 的差距。
有两个关键因素支撑了美国银行的谨慎观点。首先是人工智能市场的竞争压力，特别是来自 NVIDIA 以及 Marvell（纳斯达克股票代码：）和 Broadcom（纳斯达克股票代码：）等定制芯片制造商的竞争压力，这可能会限制 AMD 的市场份额增长。
– 作为最近最大的云客户，亚马逊强烈表示其偏爱替代定制 (Trainium/ MRVL) 和 NVDA 产品，但对 AMD 缺乏强劲需求 – 并补充说其他主要云提供商，例如 Google（纳斯达克：），表现出相似的偏好。
美国银行估计，到 2025 年，AMD 将仅占据 2000 亿美元人工智能加速器市场的 4%，这与 NVIDIA 占据 80% 以上的主导份额形成鲜明对比。
第二个担忧是 2025 年初 PC 处理器市场可能放缓。AMD 客户端 PC 销量在 2024 年底实现了 40% 的强劲增长，美国银行预计市场可能会疲软，从而给市场带来压力。公司的成长轨迹。
另一方面，美国银行承认AMD强大的执行力和从英特尔重组中受益的能力，这可能为扩大PC和服务器CPU市场份额打开大门。
该报告还强调了 AMD 与微软（纳斯达克股票代码：）、Meta（纳斯达克股票代码：）和甲骨文（纽约证券交易所股票代码：）的牢固关系是积极的，但指出该公司在人工智能领域超出华尔街预期的机会有限。
TD Cowen 在业绩公布后将 Adobe 评级下调至持有
继周三第四季度盈利低于预期后，TD Cowen 将 Adobe （纳斯达克股票代码：）的评级从“买入”下调至“持有”，并将其目标股价从 625 美元下调至 550 美元。
该公司强调了可能影响 Adobe 增长前景的几个挑战，包括增长趋势放缓以及与其上市 (GTM) 策略变化相关的潜在干扰。
Adobe 公布第四季度净新增年化经常性收入 (ARR) 为 5.78 亿美元，同比增长 2%。虽然这超出了指导值约 5%，但低于过去 12 个月的平均水平。
对于 2025 财年，Adobe 的增长指导为 8-10%，其中包括外汇带来的 50-75 个基点的阻力，低于华尔街 11% 的预期。此外，管理层预测营业利润率将下降 50 个基点，这与分析师预测的利润率持平相反。ARR 增长预计也会放缓，从 13% 降至 11%。
TD Cowen 还指出，Adobe 优先考虑人工智能技术的采用，而不是立即货币化。虽然一些人工智能驱动的计划（例如面向企业的 GenStudio 和 Acrobat 中的人工智能助手）正在获得关注，但它们目前仅占收入的一小部分。
展望未来，分析师预计 Adobe 在 2025 年将面临多重阻力。其中包括上半年定价顺风的减弱、第一季度 GTM 变化的潜在干扰，以及基于合作伙伴检查的增长趋势减弱的迹象。