ASML 的旧光刻机也成了中美 AI 筹码：争夺已经从 EUV 扩大到 DUV
韩启明｜OC 政策与安全编辑
韩启明｜OC 政策与安全编辑
据 CNBC 报道，ASML 预计中国市场将贡献其 2026 年约 20% 的净销售额。与此同时，美国议员正在推动更严格的多边设备管制，限制范围可能不再只覆盖最先进的 EUV 光刻机，也触及中国仍能购买的部分 DUV 设备。
一句话结论： 中国并没有重新获得最先进 EUV 设备，真正变化是美国开始把更成熟的 DUV 光刻机也视作 AI 和先进芯片供应链的一部分；对 ASML 来说，这意味着约五分之一收入与西方安全政策之间的冲突越来越难回避。
先把一个常见误解拆开：ASML 的光刻机不是只有一种。
EUV 使用极紫外光，是制造最先进芯片不可替代的关键设备。中国长期无法购买 ASML 的 EUV。DUV 使用深紫外光，技术代际更早，能生产大量成熟制程芯片，也可以通过更复杂、更昂贵的多重曝光逼近部分先进节点。中国企业仍能购买一些 DUV 型号，但最先进的浸没式 DUV 同样受到许可证和出口规则限制。
所以，这次争议不是“美国突然禁止 ASML 向中国卖光刻机”。限制早已存在，变化在于管制边界可能继续向较旧设备移动。
为什么较旧设备也会变敏感
AI 芯片不只需要最先进的逻辑制程。服务器、电源管理、网络、存储、传感器和工业设备都要使用成熟节点芯片。限制 EUV 可以拖慢最尖端 GPU，限制 DUV 则会影响更大范围的半导体产能。
另一方面，中国晶圆厂已经证明，通过多重图形化、工艺优化和大量设备投入，较旧工具也能被推到设计边界附近。这样做的成本和良率未必理想，却会削弱“只卡住最先进机器就足够”的政策假设。美国提出的 MATCH Act，目标是推动盟友对芯片制造设备采用更一致的限制，避免美国厂商受限后，订单转向荷兰、日本等地供应商。
这项法案目前仍是提案，不等于 DUV 已被全面禁止。具体型号、最终文本、荷兰政府是否配合，以及已有许可证怎样处理，都可能改变实际影响。
中国市场对 ASML 到底有多重要
CNBC 引述 ASML 数据称，2026 年上半年公司在中国实现约 29 亿欧元销售，占总收入约 16%。首席财务官 Roger Dassen 预计，按全年计算，中国占比会接近 20%，意味着下半年中国收入可能比上半年更高。
中国在上半年是 ASML 第三大区域市场，仅次于韩国和台湾，而且带来的收入比美国高出近 10 亿欧元。需求主要来自本土逻辑芯片扩产。对一家上市公司来说，这不是可以轻易放弃的边缘市场。
但 20% 也不代表 ASML 会为了中国市场挑战政府禁令。光刻机涉及荷兰出口许可、美国零部件与技术，以及盟友间政策协调。ASML 可以游说规则更清晰、反对单边限制损害收入，却没有能力独自决定出口范围。
更微妙的是，全球 AI 投资正在推高韩国、台湾和美国客户的设备需求。即便中国订单减少，ASML 也可能把部分产能转给其他客户。因此出口限制对收入的冲击，不等于简单把中国销售额全部减掉；关键要看其他地区能否补上、不同机型的利润率，以及服务收入是否随设备存量变化。
这对中国芯片意味着什么
短期最直接的压力是扩产成本上升。设备获取受限后，晶圆厂会延长旧机器寿命、增加零部件储备、购买二手设备，并加快国产替代。旧设备不是无限可用：精度、吞吐量、维护和工艺软件都会形成瓶颈。
长期结果却未必完全符合限制发起者的预期。越宽泛的禁令越会给国产设备商稳定需求，也越可能推动中国供应链减少对 ASML 的依赖。国产光刻设备能否快速追上仍是巨大技术问题，但市场和政策激励已经非常明确。
OC 判断
这件事不该被简化成“ASML 选中国还是选美国”。ASML 没有这种自由选择。它实际在做的是：一边向投资者证明中国订单仍然合法且重要，一边提醒政策制定者，限制每向成熟设备推进一步，商业代价和供应链副作用都会增加。
真正的政策分界线已经从“能不能生产最先进 AI 芯片”，变成“是否要限制一个国家扩大任何有战略价值的芯片产能”。如果 DUV 大范围进入管制，出口控制就不再只是封锁技术尖端，而是在重塑全球半导体设备市场。
关键事实
- 中国目前仍无法购买 ASML 的 EUV 光刻机，部分先进 DUV 型号也已受限。
- 2026 年上半年，ASML 在中国销售约 29 亿欧元，占公司总收入约 16%。
- ASML 预计中国市场全年占比接近 20%。
- 中国上半年是 ASML 第三大区域市场，收入高于美国市场。
- 美国 MATCH Act 仍处于立法阶段，不能写成 DUV 已被全面禁止。
为什么重要
- 对芯片开发者： 设备限制会通过晶圆产能、工艺选择和成本传导到芯片交付周期。
- 对企业： 依赖中国成熟制程或全球设备供应链的公司，需要同时评估许可证与国产替代进度。
- 对消费者： 管制扩大可能增强供应链安全，也可能推高汽车、工业设备和电子产品所需成熟芯片的成本。
评论
围绕这篇文章补充信息、提出问题或分享观察。