2024-09-19 12:30:00 英文原文

人工智能 (AI) 投资中最大的机会之一是半导体股票。当然，一些明显的机会包括 Nvidia 和 Advanced Micro Devices 等巨头。两家公司都生产称为图形处理单元 (GPU) 的芯片组，该芯片组在开发生成式 AI 应用程序中发挥着关键作用。

下面，我将解释为什么半导体领域在未来几年呈现出如此有利可图的投资前景。此外，我将详细分析哪些公司是芯片领域的主要参与者，并分享我的首选。

人工智能驱动芯片的市场潜力有多大？

芯片游戏在整个人工智能生态系统中发挥着不可或缺的作用。人工智能芯片的一些突出用例包括自然语言处理 (NLP)、机器学习和云计算。

根据 Precedence Research 编制的数据，人工智能芯片的全球总潜在市场预计将达到2023 年至 2032 年间复合年增长率为 30%，最终在下一个十年初期达到 2270 亿美元的规模。

现在谁是半导体领域的主要参与者？

正如我上面提到的，Nvidia 和 AMD 可能是目前人工智能芯片领域的两大巨头。此外，更多的利基参与者包括 Arm Holdings 和 Broadcom——后者看起来准备颠覆人工智能芯片的软件和硬件方面。

然而，聪明的投资者明白，核心市场之外还存在其他机会玩家。事实上，英伟达的许多客户都在大力投资开发自己的人工智能芯片。

目前，对于有兴趣进入芯片市场的投资者来说，亚马逊和 Meta Platforms 是两个无关紧要的机会。亚马逊正在开发自己的芯片系列，称为 Trainium 和 Inferentia。与此同时，Meta 的训练和推理加速器可以被视为摆脱 Nvidia H100 GPU 的更具战略性的举措，该 GPU 构成 Meta 当前资本支出预算的一部分。

此外，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克甚至戏弄了未来与英伟达竞争的想法。考虑到使用 Nvidia 芯片的高素质公司的数量，我怎么能认为另一个机会更优越呢？

嗯，上面所有的例子都有一个微妙的主题。也就是说，英伟达正面临着日益激烈的竞争浪潮。随着时间的推移，我认为该公司将失去掌握如此高定价权的能力，这将随后侵蚀其市场主导地位。出于这些原因，如果看到 Nvidia 的增长放缓并且股价溢价开始正常化，我不会感到惊讶。

但不用担心；我认为，无论哪家公司的需求量最大，都有一家公司能够从人工智能芯片市场的增长中受益。

纽约证券交易所：TSM

关键数据点

为什么一家公司能够脱颖而出

台湾积体电路制造有限公司 (TSM 5.34%) 是芯片领域最重要的参与者之一。由于其制造设施，它是芯片制造方面的专家。你看，英伟达及其许多同行在制造方面做得很少。相反，一旦新的芯片设计经过测试并最终确定，许多半导体公司就会将其制造需求外包给台积电（正如人们常说的那样）。

事实上，台积电的一些客户包括 Nvidia、AMD、Broadcom、Amazon网络服务、英特尔、高通和索尼。鉴于这种多元化水平，我认为台积电将受益于推动人工智能芯片市场的更宏观的长期顺风，而不必担心特定芯片业务正在购买哪些公司。

也许台积电更有吸引力是它的估值。与其他热门芯片股相比，该股的预期市盈率为 25.4 倍，明显偏低。我发现这种差异很奇怪，因为台积电比它的一些同类公司更不容易受到竞争的影响。

人工智能革命仍处于早期阶段，芯片将继续成为该技术发展的关键组成部分。考虑到有多少不同的公司正在投资自己的芯片事业，再加上不断发展的人工智能用例，我认为芯片市场应该在未来几年内继续蓬勃发展。

此外，有一种观点认为，可以说，台积电是最重要的芯片公司，因为很多公司都依赖其外包和制造能力。

考虑到AI芯片市场的长期增长前景以及台积电的影响力在赋予筹码生命力的同时，加上该股极具吸引力的估值，我认为现在是一个大举抢购股票的好机会。