风投巨额交易正在蓬勃发展——令人惊讶的是,人工智能并不是最重要的类别TechCrunch

2024-10-26 15:00:00 英文原文

作者:Julie Bort

询问任何风险投资人我们是否仍处于风险投资熊市,投资者几乎肯定会告诉你不,资金仍在流向优秀的公司。

这听起来可能像是在编造故事,因为关于现在筹集资金的人仍然面临着多么艰难的轶事比比皆是。这是有充分理由的。降价融资——也就是说,以低于上一轮的估值筹集资金,创始人希望避免这种情况,除非他们别无选择——根据数据,到 2024 年上半年,降价融资仍处于接近历史高位的水平Aumni 的创业灯塔报告。根据 Aumni 的报告,大约 39% 的后期交易是折价融资。这涵盖了 B 轮及后续融资,其中 C 轮及后续融资的折价融资比例最大。

即使 Stripe(其成功无人质疑)也尚未完全反弹至 2021 年 950 亿美元的估值截至 7 月份发生的一笔大型二级交易。尽管那时它确实回升至 700 亿美元。

但尽管存在这种悲观情绪,2024 年末的统计数据也充满了好消息。例如,来自 Crunchbase 的新数据显示了大型交易的彻底繁荣——融资轮次达到或超过 1 亿美元。

今年到目前为止,Crunchbase 追踪了美国初创公司近 240 笔巨额融资,这已经超过了去年全年的 210 笔融资。 

更有趣的是,Crunchbase 这些交易的首要类别并不是人工智能。生物技术和医疗保健初创公司完成了 87 笔大型交易,而排名第二的人工智能类别则有 26 笔。

其中一些轮次确实是交叉的:致力于医疗保健人工智能的公司。例如,Crunchbase 将人工智能药物发现公司 Xaira Therapeutics 称为著名的健康科技大型交易之一。赛拉4 月份推出 10 亿美元巨额融资由 ARCH Venture Partners 和 Foresite Labs(均以生物技术闻名)牵头,但也有经典的硅谷风投公司参与此轮融资,如 NEA、红杉资本、Lightspeed Venture Partners、SV Angel 等。 

我们可以说 Xaira 是一家人工智能公司,并将其纳入我们的持续跟踪人工智能初创企业大型交易的列表。一个 

但也有类似的优惠Superluminal Medicines – A 轮融资 1.2 亿美元,由礼来公司领导。虽然该公司还利用机器学习来加速药物研发,但其重点是寻找针对细胞膜上某些小分子受体的药物。这是目前生物技术的热门领域——不需要人工智能清洗。这笔交易得到了经典科技投资者 Insight Partners 和 Gaingels 以及 NVentures(Nvidia 的风险投资部门)的支持,如今 NVentures 似乎无处不在。

其他生物技术 A 轮和 B 轮大型交易包括 1.2 亿美元的 B 轮交易泰瑞疗法,该公司也在研究小分子药物;以及 1 亿美元的 A 轮融资柔道生物登陆以解决肾脏药物问题。似乎每周都会宣布一项新的生物技术巨额交易。

除了健康科技和人工智能之外,另一个获得巨额融资的行业是网络安全,今年迄今已有 16 笔此类交易。示例包括电子邮件安全启动Kiteworks 融资 4.56 亿美元、数据安全启动Cyera筹集3亿美元,以及云安全初创公司Wiz筹集了高达10亿美元的资金

对于早期阶段的创始人来说,还有一些其他的好兆头。Aumni 发现,今年上半年种子和 A 轮交易的资金前估值略有改善。 

根据第三季度的数据,2024 年的交易速度似乎也与 2023 年相似PitchBook-NVCA 风险监测。2023年成交量略低于 16,000 笔,仅略高于大流行之前和 2020-21 年 ZIRP 推动的狂热之前的平均年活动量。

对于有兴趣了解更多信息的人,2024 年 TechCrunch 颠覆将在 Builders Stage 上举办一场题为“今天筹集 A 轮融资需要什么”的会议,以及另一场会议,题为“如果您进行了平局、下跌或延期融资,如何在 2025 年筹集资金”。¤

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摘要

风险投资公司声称,尽管存在对折价融资和较低估值的担忧,但优质公司仍然可以获得资金。Crunchbase 的数据显示,大型交易(融资轮数超过 1 亿美元)有所增加,其中生物技术和医疗保健初创公司引领趋势,超过了专注于人工智能的企业。值得注意的交易包括 Xaira Therapeutics 的 10 亿美元融资和 Superluminal Medicines 的 1.2 亿美元 A 轮融资。网络安全方面的大型投资也有所增加。早期公司观察到融资前估值略有改善,使交易节奏与 2023 年的水平保持一致。