Palantir 股票与 Alphabet 股票：华尔街表示买一只，卖另一只杂七杂八的傻瓜

人工智能 (AI) 平台汇集了开发、部署和评估 AI 模型和应用程序所需的软件工具。IDC 分析师 Andrea Minonne 表示，人工智能平台服务的支出预计将迅速增长，以至于“将成为未来几年增长最快的技术”。

帕兰提尔科技 （PLTR0.24%）和字母 （谷歌0.88%） （谷歌0.81%）双方都应该从这一趋势中受益。但华尔街预计明年股市将朝着相反的方向发展，详情如下：

• Palantir 的 12 个月目标价中值为每股 28 美元。该预测意味着其当前股价 45 美元将下跌 37%。
• Alphabet 的 12 个月目标股价中值为每股 205 美元。该预测意味着其当前股价 165 美元将上涨 24%。

简而言之，大多数华尔街分析师预计 Palantir 股票将在明年下跌，而 Alphabet 股票将攀升。以下是重要的细节。

Palantir：隐含下降 37%

Palantir 向商业和政府客户销售分析软件。其主要平台 Foundry 和 Gotham 允许企业捕获数据、开发模型并通过分析应用程序表达见解。其相邻的AIP（人工智能平台）产品带来了自然语言处理Foundry 和 Gotham 的功能，让企业可以应用生成式人工智能他们的行动。

八月，福雷斯特研究公司公认 Palantir 是以下领域的领导者人工智能和机器学习（ML）平台。该报告强调了强大的数据摄取和准备能力以及直观的用户界面，这是“Palantir 正在悄然成为该市场最大参与者之一”的原因。9 月份，Palantir 成为 Dresner Advisory Services 模型运营报告中排名第一的供应商，该报告涉及分析模型的开发、部署和维护。

Palantir 在第二季度继续保持增长势头。其客户数量增加了 41%，现有客户的平均支出增加了 14%。相应地，收入增长了 27%，达到 6.78 亿美元，非公认会计原则稀释后每股收益增长 80%，达到 0.09 美元。重要的是，该公司宣传了 AIP 的市场进入战略的成功，该战略使用称为训练营的互动研讨会来吸引潜在客户。

Palantir 的业务基本稳固。它在一个预计将快速增长的行业中拥有强大的竞争地位，并且正在抓住这一机会。但该股票的价格存在严重缺陷。华尔街预计 Palantir 调整后收益在未来 12 个月内每年将增长 22%。这使得目前 140 倍调整后市盈率的估值看起来完全荒谬。

9 月底，Palantir 的交易价格为每股 37 美元，是股市中被高估最多的股票。标准普尔 500 指数就其当前价格与目标价格中位数之间的差异而言。但市场并不总是理性的。Palantir 股价此后已攀升至 45 美元，并且可能会进一步攀升。但投资者应避开。除非盈利增长快于预期，否则 Palantir 股票几乎肯定会在某个时候遭受大幅调整。

Alphabet：隐含上涨空间为 24%

Alphabet 主要通过其谷歌运营部门产生收入，尽管其自动驾驶子公司 Waymo 有一天可能会成为一个有意义的增长动力。6 月，Forrester Research 将 Google 评为基础领域的领导者大语言模型公司发布后不久双子座，一系列模型已集成到其广告和云计算生态系统中。

在广告领域，Gemini 在 Google 搜索中展示了人工智能概述。首席执行官 Sundar Pichai 表示，创新提高了使用率和满意度，尤其是在 18 至 24 岁的年轻人中。Gemini 还为 Google Ads 中的人工智能功能提供支持，以简化创意资产的制作和活动规划。谷歌已经以 27% 的收入份额占据数字广告市场的主导地位，但这些工具可以进一步巩固其领导地位。

在云计算领域，Forrester Research 最近将 Google 视为 AI/ML 平台的领导者。Palantir 在其当前产品中获得了更高的分数，但谷歌在其增长战略方面获得了更高的分数。自 2023 年以来，该公司已为 Vertex AI（其 AI/ML 平台）推出了 500 多项更新，包括微调 Gemini 模型和构建自定义生成 AI 应用程序的能力。

Alphabet 公布了令人鼓舞的第二季度财务业绩。由于云服务销售强劲增长和广告业务温和增长，收入增长 14% 至 847 亿美元。同时，公认会计原则稀释后每股收益增长 31% 至 1.89 美元。Sundar Pichai 告诉分析师：“今年迄今为止，我们为云客户提供的人工智能基础设施和生成式人工智能解决方案已经创造了数十亿美元的收入，并被超过 200 万开发人员使用。”

需要注意的是，有与 Alphabet 股票相关的监管风险因为联邦法官最近裁定谷歌从事非法行为以维持其在搜索领域的垄断地位。但大多数分析师仍然看好。事实上，华尔街预计 Alphabet 的盈利将在未来 12 个月内增长 16%。这使得目前 24 倍市盈率的估值看起来很合理。投资者应该放心以当前价格购买少量头寸。