作者:Bram Berkowitz
史蒂夫·科恩 (Steve Cohen) 拥有纽约大都会队 (New York Mets),并经营着大型对冲基金 Point72 资产管理公司 (Point72 Asset Management)。
史蒂夫·科恩 (Steve Cohen) 的净资产估计超过 210 亿美元。不用说,他对投资略知一二。Cohen 于 1992 年创立了 S.A.C Capital Advisers,并在美国证券交易委员会指控 S.A.C. 后于 2014 年将公司业务转移至 Point72 Asset Management。与内幕交易。科恩至今仍担任 Point72 联席首席投资官。
投资者永远不应该根据科恩这样的大型机构投资者持有的头寸进行盲目投资,因为他们的投资心态截然不同。但这些投资者非常适合关注新的投资想法并检查您自己的投资论文(即,如果有人正在出售您投资组合中的股票)。
最近,科恩出售了他在这家芯片制造商的大部分股份博通 (AVGO3.25%)并挤进了沃伦·巴菲特长期青睐的一处。我们来看一下。
第二季度,Point72 出售了超过 300 万股博通股票,相当于该基金持有的博通股票总额的 67.5%。Point72于2018年首次开始增持博通股票。虽然Point72不断进出股票,但自对冲基金首次购买股票以来,博通的表现相当不错。
该股今年也上涨了约 50%,并经历了10股拆股该法案于六月生效。公司这样做通常是为了让他们的股票对小投资者更具吸引力。和人工智能(人工智能)今年风靡一时,管理层可能不想因为其高股价而错过散户的兴趣。
像博通这样的人工智能股票对今年的牛市做出了重大贡献,如果企业盈利达到顶峰或通胀没有像许多人预期的那样下降,那么牛市可能会面临挑战。鉴于该股的市盈率接近 140 倍,科恩和 Broadcom 的投资组合经理可能已经决定是时候兑现他们的盈利了。此外,该公司高管一直在出售股票,分析师目前的目标股价预计上涨约 12%。这当然没什么值得嗤之以鼻的,但风险回报的主张可能不像以前那么有吸引力。
Cohen 和 Point72 在第二季度增持了这家消费科技巨头的新股份苹果 (AAPL-0.33%),以每股约 186.50 美元的价格购买 157 万股。这使得苹果成为 Point72 投资组合中的第三大头寸。科恩多年来一直在苹果公司进进出出,但与他上次出售苹果公司相比,这是一个新职位。
苹果的地位最大伯克希尔哈撒韦公司的重要股票投资组合。有趣的是,巴菲特和伯克希尔今年出售了大约 70% 的苹果股份,但苹果公司仍占伯克希尔 3120 亿美元股票投资组合的 20% 以上。
考虑到 Point72 基金投资苹果股票的历史,该基金收购苹果公司并不令人意外。我们还知道科恩对科技和人工智能并不陌生。苹果公司的预期市盈率为 30.3,已从近几个月的高位回落。苹果公司最近公布了第四财季收益,超出了收益和收入的预期。该公司最大的收入来源 iPhone 收入增长了 6%,这让我们可以一窥消费者对 9 月底推出的新款 iPhone 16 的需求。
苹果最近还推出了 Apple Intelligence,这是针对使用 iOS 18.1 操作系统的最新 iPhone 和 Mac 的人工智能系统。许多人乐观地认为,操作系统的新人工智能更新可以重振最近下降的 iPhone 需求。部分原因是中国消费需求疲软。
我想科恩喜欢苹果公司推出的新人工智能组件,并且并不认为该公司的估值不合理。苹果还以产生大量现金流和回购大量股票而闻名,我相信科恩也不介意。
布拉姆·伯科维茨没有持有任何上述股票的头寸。Motley Fool 持有并推荐苹果和伯克希尔哈撒韦公司。《Motley Fool》推荐博通。杂色傻瓜有一个披露政策。