以下是我现在最值得购买的人工智能 (AI) 股票（提示：Nvidia 不在名单上）|杂七杂八的傻瓜

大量库存已经乘势而上人工智能（AI）今年。我将重点关注我的购买清单中的两个。 

人工智能软件的一方面是对数据处理能力的巨大需求，所有这些都必须安置在某个地方。这正在推动对超​​大规模的需求数据中心（面积超过 100,000 平方英尺），其规模和数量呈爆炸式增长。下图显示了最近的加速。

到 2024 年，这个数字将超过 1,000；研究人员预计每年有 120 到 130 人上网。科技巨头正在建造巨大的中心。例如，埃隆·马斯克 (Elon Musk) 的 xAI 数据中心将占地 750,000 平方英尺，容纳 100,000 个 GPU，而微软位于威斯康星州的数据中心将占地 2 平方英里。

戴尔科技公司

为什么这对像这样的公司很重要戴尔科技公司 （戴尔）？这些中心需要戴尔提供的基础设施，例如机架、存储、服务器和软件。

戴尔相信，到 2025 年，其人工智能基础设施的潜在市场将达到 910 亿美元，到 2027 年将增至 1240 亿美元，而戴尔是该市场最大的竞争对手之一，超微型计算机 （SMCI），遇到麻烦了。超微公司的股价在经历了一次重大事件后大幅下跌卖空者发布了一份详细报告，指控财务不当行为及其审计员辞职，表明潜在的严重会计问题。这可能意味着戴尔将获得更多业务，而超微则需要应对后果。

在数据中心的推动下，上季度戴尔服务器和网络销售额达到 77 亿美元，同比增长 80%。戴尔上季度总销售额达到250亿美元，同比增长9%，营业收入增长15%，达到13亿美元。随着经济放缓，戴尔的个人电脑销售陷入困境，本财年几乎没有变化。然而，戴尔相信它可能会看到由人工智能计算机驱动的升级周期，尽管这还有待观察。从现在开始，数据中心销售可能会成为最重要的盈利驱动因素。

喜欢股息的投资者股票回购会欣赏戴尔的运营策略。公司承诺通过这些渠道将80%的自由现金流返还给股东。最近，季度股息提高了 20%，达到每股 0.445 美元，收益率为 1.3%。该公司还在 2025 财年前两个季度（截至 8 月 2 日）回购了 14 亿美元的股票。这是短短六个月内回购的当前市值的 1.6%。

戴尔股票的市盈率为24；然而，按远期计算，这一数字将降至 14。关注该股的 24 名分析师中有 21 名将其评级为“买入”或“强力买入”，平均目标价为 146 美元，比当前价格高出 12%。然而，这些目标可能较低，因为它们尚未考虑到戴尔因超微面临的挑战而可能获得的额外业务。如果戴尔在未来几个季度的业绩超出分析师的预期，该股可能会迅速上涨。

亚马逊市场（仍在）沉睡

亚马逊深深融入了人工智能竞赛，特别是通过亚马逊网络服务 (AWS)、亚马逊基岩（阅读更多内容这里）以及人工智能芯片开发方面的举措。AWS 是人工智能软件巨大数据需求的巨大受益者，因为它是全球最大的云数据提供商。在经历了 2022 年的平静之后，该细分市场的收入在过去两个季度出现了大幅增长，如下所示。

第三季度 19% 的增长使 AWS 该季度销售额达到 275 亿美元。更能说明问题的是，该部门创造了 104 亿美元的营业收入，占 38%利润。去年同季度的利润率为30%，这是云数据服务需求不断增长的明显证据。

亚马逊第三季度总收入增长 11%，达到 1590 亿美元，总营业收入为 174 亿美元，而去年同期为 112 亿美元。亚马逊的运营现金流已经超过了刺激时代的峰值，并且没有显示出放缓的迹象，如下所示。

AMZN 运营现金 (TTM)数据由Y图表

然而，根据运营现金流和收益，该股历史上仍被低估，如下图所示。

AMZN 每股 CFO 价格 (TTM)数据由Y图表

华尔街可能对亚马逊持谨慎态度，因为它预计消费者支出放缓将影响产品销售；然而，我相信利润更高的 AWS 部门将填补收入缺口。历史上的低估使该股成为绝佳的长期买入机会。