Meta Platforms 是现在值得购买的顶级人工智能 (AI) 股票吗？

（纳斯达克股票代码：META）可能是最容易被误解的公司之一。评判它的标准始终是根据其 5% 业务的表现，而不是其他 95% 业务的表现。在 Meta 公布了出色的第三季度收益后，这种误解得到了充分体现，但该股在报告公布后立即下跌。

由于 Meta Platforms 大力投资人工智能 (AI) 领域，一些投资者感到恐慌。然而，我认为这种看待问题的方式是错误的。相反，我正在评估该公司，看看它是否是人工智能领导者，因为领导地位可能价值数十亿美元。

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首先，我们来谈谈Meta比其他人做得更好的地方。其核心业务——Facebook 和 Instagram 等社交媒体网站——是摇钱树。它的蓬勃发展得益于广告收入，第三季度同比增长 19%。在 Meta 产生的 406 亿美元收入中，399 亿美元来自其社交媒体网站上的广告。

显然，这是商业投资者应该关注的主要部分，但很容易被 Meta 的副业分散注意力。

投资者对 Meta 的副业并没有获得最好的体验。Meta 花费了数十亿美元来构建虚拟宇宙的愿景，但在该领域却没有任何成果。现在，它在人工智能模型上投入了大量资金。但Meta 的生成式 AI 模型 Llama，实际上已经相当成功了。

Llama 已将采用视为内部人工智能模型的构建块美国电话电报公司,高盛， 和购物。从 2024 年 1 月到 7 月，Llama 的使用量增长了十倍，这表明其采用速度很快。

Meta 希望通过开发下一代模型来利用这种用法。目前，Llama 处于 3.2 版本状态，但 Meta 正在开发 Llama 4。训练 Llama 4 所需的计算能力预计是 Llama 3 的 10 倍左右。

在寻求产生最佳生成式人工智能模型的过程中，Meta 向投资者表示，他们应该“预计 2025 年资本支出将大幅增长”。这让许多投资者感到担忧，因为他们希望 Meta 专注于成为摇钱树，并通过股息和股票回购将利润返还给股东。

然而，这是短视的想法，如果 Meta 能够开发出领先的人工智能模型，那将远远超过股息或股票回购计划的好处。如果不拥有一流的生成人工智能模型，风险太大，而且随着 Meta 在让客户采用它方面取得的近期成功，投资者不应将其视为下一个元宇宙。相反，这可能是下一个 Facebook。