更好的人工智能股票：Palantir vs. Microsoft |杂七杂八的傻瓜

（ PLTR5.04%）和微软（ 微软公司-0.56%）两者都受益于人工智能（AI）市场的快速扩张。Palantir 聚合来自不同来源的大量数据，以帮助客户更快地做出决策，并利用生成式人工智能工具简化该流程。

微软拥有全球最大的个人电脑操作系统（Windows）、领先的生产力软件套件（Office）和第二大

云基础设施平台（Azure）。它也是 OpenAI（ChatGPT 的创建者）的最大投资者，并且一直在整合该初创公司的生成式人工智能工具融入自己的服务。

过去12个月里，Palantir的股价飙升了170%以上，而微软的股价涨幅还不到20%。让我们看看为什么 Palantir 的表现比微软大幅领先，以及对于注重增长的投资者来说，它是否仍然是更好的人工智能股票。

Palantir前景光明，但估值过热

Palantir 运营两个主要平台：面向政府客户的 Gotham 和面向商业客户的 Foundry。大多数美国政府机构已经使用 Gotham 来管理他们的数据，Palantir 表示其最终目标是成为“美国政府数据的默认操作系统”。它还一直在扩大 Foundry 以锁定大型商业客户。

Palantir在2020年通过直接上市后声称，到2025年，其收入每年至少增长30%。其收入在2020年和2021年分别增长47%和41%，但在2022年和2022年分别仅增长24%和17%2023年。

它将其减速归因于企业软件支出的宏观阻力以及政府合同的时间安排不均匀。但随着销售增长放缓，它大幅削减了支出和股票薪酬支出。结果，它根据公认的会计原则实现了盈利（公认会计原则）在2023年。

Palantir 预计 2024 年收入将增长 26%，因为按 GAAP 计算仍保持盈利。这一增长是由新的政府合同（部分原因是乌克兰和中东持续的冲突）、美国商业业务的加速增长以及对其生成人工智能服务的需求不断增长推动的。其持续的盈利也使其被列入标准普尔 500 指数今年九月。

分析师预计其全年收入和每股收益 (EPS) 将分别增长 26% 和 148%。从2023年到2026年，他们预计其收入的复合年增长率(CAGR)为23%，而每股收益的复合年增长率为59%。

这些增长率令人印象深刻，但其股票交易价格高达明年预期收益的 186 倍。如此高的市盈率表明，人工智能股票的购买狂潮仍在支撑该股。

微软仍以合理的估值保持健康增长

在过去的十年里，首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）推动微软经历了艰苦的“移动优先、云优先”转型，最终重新点燃了其增长势头。在纳德拉的领导下，这家科技巨头将 Office 的桌面软件转变为基于云的服务和移动应用程序，并扩展了 Azure 以跟上亚马逊Web 服务，并将 Windows 转变为云、移动和人工智能服务的中心枢纽。它还继续推出新的硬件设备，并通过大胆的收购扩大其 Xbox 游戏部门。

从2020财年到2024财年（截至今年6月），微软收入的复合年增长率为14%，而每股收益的复合年增长率为20%。这一增长大部分是由 Azure 推动的，随着越来越多的公司升级其云基础设施以应对移动、云和人工智能服务使用量的飙升，Azure 迅速扩张。

微软对 OpenAI 的巨额投资也得到了回报，它将这家初创公司的生成式 AI 工具捆绑到了适用于 Windows PC 和移动设备的 Copilot 平台中。这些服务增强了 Bing 的地位字母谷歌在搜索市场，将其生产力服务与AI算法结合起来，将更多主流用户连接到其生成式AI工具。

从 2024 财年到 2027 财年，分析师预计收入和每股收益的复合年增长率均为 15%。该股的估值目前仍较合理，为明年市盈率的 27 倍，而且它仍可能是从云、人工智能和游戏市场长期扩张中获利的最安全方式之一。如果美国反垄断监管机构强制谷歌剥离 Android 或 Chrome。

更好的选择：微软

Palantir 有着光明的未来，但其过高的估值已经融入了太多的期望。微软代表了一种更平衡的从人工智能市场的长期扩张中获利的方式。因此，就目前而言，我认为坚持微软比追逐 Palantir 人工智能驱动的狂热反弹更明智。