Cathie Wood 表示软件是人工智能的下一个重大机会——如果她是对的，你会希望自己买了一只势不可挡、价值 2 万亿美元的股票 |杂七杂八的傻瓜

Cathie Wood 是 Ark Investment Management 的创始人，该公司运营着多个专注于创新科技股的交易所交易基金 (ETF)。Wood 认为软件公司将成为人工智能 (AI) 行业的下一个重大机遇，并预测它们每花 1 美元购买来自供应商的芯片，就能产生 8 美元的收入英伟达。

自去年做出这一决定以来，Wood 用实际行动兑现了自己的诺言，通过 Ark Venture Fund 大力投资了 OpenAI、Anthropic 和 xAI 等领先的人工智能初创企业。此外，Ark 的 ETF 持有许多受欢迎的人工智能股票，例如特斯拉,字母， 和UiPath。

如果事实证明伍德对人工智能软件公司的看法是正确的，原因如下亚马逊 （亚马逊-4.19%）可能是最大的赢家之一。

人工智能基础设施和软件领域的领导者

亚马逊是价值 2 万亿美元或以上的五家美国公司之一，每家公司都在争夺人工智能霸主地位。但这家公司有一个明显的优势：它是亚马逊网络服务 (AWS) 的所在地，而亚马逊网络服务是全球最大的网络服务公司。云计算平台。企业可以在这里访问数百种服务来推动数字化转型，但它也是越来越多的企业的首选目的地人工智能服务。

AWS 希望主导人工智能的所有三个层面：数据中心基础设施、大语言模型（法学硕士）和软件。亚马逊运营着充满图形处理器的数据中心（图形处理器s) 来自供应商，例如英伟达，但它也设计了自己的芯片，称为Trainium（用于人工智能培训）和推论（对于人工智能推理）。亚马逊表示，与竞争芯片相比，开发人员使用 Trainium1 可以节省 50% 的培训成本，而随着 Trainium2 的推出，这些节省可能会进一步增加。

然后是 Amazon Bedrock，开发人员可以在其中访问行业领先的 LLM，例如 Anthropic 的 Claude 3.5、元平台Llama 3.2，以及亚马逊自己的 Titan 系列型号。大多数开发人员会选择第三方法学硕士来构建他们的人工智能软件，因为它比从头开始创建法学硕士便宜，后者需要大量的财务资源。

在软件层，亚马逊开发了一款名为Q的虚拟助手。它可以回答有关组织内部数据和政策的问题，也可以提示它生成计算机代码以加速软件开发。亚马逊表示，Q 拥有业界最高的代码接受率，仅在一个特定的内部项目上，它就为亚马逊节省了 2.6 亿美元，并为开发人员节省了 4,500 年的时间。

在 2024 年第三季度（截至 9 月 30 日），AWS 创造了创纪录的 274 亿美元收入。同比增长 19.1%，这是 2024 年迄今为止最快的增长率，部分归功于人工智能。亚马逊表示，与去年同期相比，AWS 内的人工智能业务目前正以三位数的百分比增长，其增长速度比云部门同一发展阶段的增长速度快 3 倍。

人工智能也在改变电子商务和广告

尽管大多数投资者都关注AWS，电子商务仍然是亚马逊最大的细分市场，占该公司第三季度 1589 亿美元总收入中的 614 亿美元。管理层正在努力提高电子商务领域的效率，以提高利润率，而人工智能是该战略的关键部分。

例如，亚马逊今年早些时候在其运营中心推出了“私家侦探”项目，该项目利用人工智能和计算机视觉在将产品运送给客户之前识别有缺陷的产品，以降低退货率。该公司还继续改进其 Rufus 虚拟购物助手，它可以回答客户的问题，甚至帮助他们比较产品以推动更多销售。

卖家可以利用 Amelia，这是一个强大的虚拟助手，能够回答运营问题、管理库存，甚至预测销售。Amelia 可以通过简化工作流程和提高卖家效率来降低成本，从而为客户节省成本。

亚马逊的广告业务也蓬勃发展。Amazon.com 每月的访问量为 34 亿次，因此它是商家推销产品的理想场所，但该公司还在 Prime Video 和 Twitch 等平台上展示广告。企业可以访问一套人工智能生成文本、图像和视频的工具，可立即创建引人入胜的广告，从而将观看次数转化为销量。

第三季度广告收入为 143 亿美元，但这一数字未来可能会大幅增长，因为 Prime Video 等平台上的广告推出仍处于早期阶段。另外，自从人工智能亚马逊的工具可以帮助该公司吸引更大份额的广告支出。

亚马逊股票可能带来显着的长期上涨空间

AWS 的加速增长加上对电子商务领域效率的关注，推动了亚马逊利润的飙升。该公司创造了 4.67 美元每股收益过去四个季度，比前四个季度增长了 143%。

截至撰写本文时，亚马逊股价为 208.91 美元，目前的交易价格为市盈率 (P/E)44.7。从表面上看，这可能看起来很昂贵，因为它比纳斯达克100科技指数，其市盈率为 33.1。

然而，华尔街对明年的一致预测（根据雅虎！）表明亚马逊的每股收益可能飙升至 6.15 美元。这使得其远期市盈率为 34，几乎与纳斯达克 100 指数一致：

亚马逊市盈率数据由Y图表

然而，我认为该股的交易价格应该高于纳斯达克 100 指数。如果维持目前44.7的市盈率，这意味着明年的回报率可能达到31%。此外，考虑到其盈利增长速度，如果华尔街对 2025 年的预测被证明太低，我也不会感到惊讶。

正如我在顶部提到的，凯西·伍德相信人工智能软件公司每花 1 美元在芯片上最终可以产生 8 美元的收入。嗯，亚马逊的资本支出——其中大部分用于人工智能基础设施和芯片——今年有望达到 750 亿美元，因此，如果伍德是对的，长期回报可能是巨大的。