错过了投资英伟达？这是一只逢低买入的人工智能 (AI) 芯片股 |杂七杂八的傻瓜
作者：Brett Schafer
应用材料公司看起来很便宜，但它处于计算创新的前沿。
市场已经迷恋英伟达已经有几年了。以至于本月，它再次成为全球市值最大的公司，净资产超过3.5万亿美元。人工智能 (AI) 的繁荣给企业带来了巨大的好处，而且随着该股在短短几年内上涨了 10 倍以上，对于那些没有尽早入场的投资者来说，认为自己错过了机会也是可以理解的。
那么，如果投资者想要开设一个新头寸，让自己能够驾驭人工智能浪潮，那么他们现在该怎么做呢？今年暴跌的一只前景光明的人工智能股票是应用材料公司 （阿玛特-0.49%）。这家半导体设备制造商因对中国的销售放缓而受到打击，但聪明的投资者会知道，这对于拥有宽阔护城河的企业来说只是暂时的阻力。这就是为什么现在是买入应用材料公司股票的好时机。
应用材料公司：制造机器的机器
许多投资者现在都知道，与许多其他公司一样，英伟达设计的计算机芯片在现代生活中广泛使用。从数据中心到智能手机再到虚拟现实眼镜，世界都是由半导体驱动的。
制造先进的半导体需要大量的创新，而使它们逐渐变得更小、更强大则需要复杂而先进的机器。这就是应用材料公司介入的地方。在不深入细节的情况下，该公司生产半导体制造商用来封装、蚀刻和形成芯片的设备和软件。其技术使制造商能够生产具有更高性能、更低功耗和更小表面积的芯片，这些特性在半导体行业中备受推崇。
考虑到这些因素在制造芯片方面的重要性，应用材料公司能够为其机器和随之而来的服务合同收取很高的费用。在过去四个报告季度中，该公司已从全球客户那里创造了 270 亿美元的收入。
自由现金流增长，流通股下降
长期来看，应用材料公司的财务业绩非常出色。过去四个季度的自由现金流为 75 亿美元，21 世纪每 12 个月现金流为正。尽管应用材料公司处于周期性行业，但由于其机器对制造商的重要性，它能够持续产生正现金流。
随着所有现金投入业务，该公司已经能够回购大量股票。自 2003 年以来，该公司已将流通股数量减少了 50% 以上，这有助于其每股收益 (EPS) 和每股自由现金流。对于投资者来说，这是需要跟踪的两个最重要的指标，因为它们能够长期创造股东价值。过去 10 年，每股自由现金流增长了近 800%。
为什么你应该逢低买入应用材料公司股票
由于应用材料公司最近一个财季的中国收入大幅下降，投资者纷纷抛售该公司股票。在截至 10 月 27 日的第四财季，其中国收入降至 21 亿美元，而去年同期为 30 亿美元。由于美国威胁或现有的出口限制，中国的半导体制造商正在订购大量机器。投资者将这些贸易限制视为该领域的主要阻力，该领域上季度占应用材料公司收入的 30%。
虽然这是短期内的一个问题，但世界将需要更多的计算机芯片，无论它们是在哪里制造的。如果在中国运营的公司缺乏制造它们的工具，那么它们的生产就会在其他国家进行。但应用材料公司仍会发现对其备受追捧的机器的需求。
在经历了最近的抛售之后，应用材料公司目前的股价比历史高点低了 33% 以上。其股票交易的往绩市盈率为 20 倍，远期市盈率17.7，根据分析师的估计——远低于标准普尔 500 指数该指数的平均市盈率为30。对于一家应该随着半导体市场蓬勃发展而增长的公司来说，这些市盈率似乎太便宜了。因此，趁这次下跌买入一些应用材料公司的股票，并长期持有。
布雷特·谢弗没有持有任何上述股票的头寸。Motley Fool 在 Applied Materials 和 Nvidia 拥有职位并推荐。杂色傻瓜有一个披露政策。
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