Investing.com——以下是本周人工智能 (AI) 领域分析师的最大举动。
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辉立证券下调 Nvidia 股票评级
辉立证券周五将 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：）的评级从“买入”下调至“收集”，理由是这家芯片制造商的股票近期价格走势。该公司小幅上调了 Nvidia 的目标价，从 155 美元上调至 160 美元。
“由于近期价格走势，我们将评级从“买入”下调为“收集”，目标价为 160 美元，”分析师 Yik Ban Chong 指出。
辉立证券强调，英伟达 2025 年第三季度财报业绩符合公司预期，收入超出英伟达指引 8%。税后利润和少数股东权益 (PATMI) 同比增长 109%，令人印象深刻。
该投资公司在报告中强调，英伟达数据中心销售额的大约一半来自超大规模企业，其余则由企业和主权客户推动。该公司的 Blackwell 芯片预计将于 2025 年第四季度开始生产，预计收入将超过“数十亿美元”的最初预测。
Nvidia 预计 Blackwell 的最初推出将产生 70% 的毛利率，随着生产规模的扩大，最终将提高到 70% 的毛利率。
虽然评级下调反映了短期价格变动，但辉立证券维持了 2025 财年收入和 PATMI 预期。该公司还将 2026 财年收入和 PATMI 的预测分别上调了 5% 和 7%。
这些调整导致 Nvidia 数据加速器平台（包括 Hopper 和 Blackwell）的增长强于预期，同时降低了企业税率。
该公司还调整了 2026 财年的利润率假设，与 Nvidia 由于 Blackwell 产品推出而降低利润率的指导保持一致，同时保持加权平均资本成本 (WACC) 和增长率假设不变。
伯恩斯坦预计苹果公司在牛市情景中将触及 290 美元
Bernstein 分析师表示，在牛市情景下，苹果 (NASDAQ:) 股价可能会达到 290 美元。
该公司将苹果公司视为“一家优质的复合企业，收入实现中个位数增长，利润率不断提高，资本回报严格，每股收益 (EPS) 实现两位数增长。”
考虑到其负现金转换周期，该股票的价格比看上去要便宜。以托尼·萨科纳吉 (Toni Sacconaghi) 为首的分析师补充道，投资者将苹果公司维持为核心持股，并在股价回调时增持头寸，从而取得了良好的业绩。
Apple 的市场地位凸显于其由超过 23 亿台设备和近 10 亿个独特且具有人口吸引力的用户组成的生态系统。Bernstein 还通过两个重要方式将 Apple 视为人工智能进步的主要受益者。
首先，该公司预计苹果产品的更换周期可能会加速，可能从 2026 财年开始。其次，他们认为人工智能集成将为苹果带来新的收入来源，特别是通过大型语言模型 (LLM) 和第三方应用程序的分发。
— 令人鼓舞的是，鉴于其作为渠道/平台的地位，苹果的资本支出仍然很低。分析师指出，一个关键问题是人工智能是否可以从结构上改变 iPhone 的更换周期。
他们还观察了苹果公司独特的季节性交易模式，警告称，虽然 iPhone 16 周期可能表现不佳，但股价任何跌至 200 美元或以下（尤其是在 2 月至 4 月期间）都将代表买入机会。
伯恩斯坦的牛市预测预计，到 2026 财年，苹果公司的每股收益将达到 9 美元，这将使该股的估值达到 290 美元。
美国银行表示，英伟达的盈利对台积电有利
美国银行分析师表示，英伟达第三季度强劲的业绩和前景增强了台积电 (NYSE:) 的积极情绪。
以 Brad Lin 为首的分析师表示，“结果凸显了强劲的结构性人工智能需求，随着采用的加速，消化期有限。”
他们强调了英伟达数据中心 GPU 进步的稳定的一年节奏，事实证明，这对台积电来说是有利的，可以推动平均售价 (ASP) 内容的增长。
☀AI模型的不断扩容，强化了台积电领先的节点需求和行业领导地位。此外，我们很高兴获悉 NVIDIA 对 2025 年毛利率的强劲展望，这反映出台积电为客户提供的价值比上调的平均售价更高。”分析师补充道。
人工智能需求继续超过供应，Nvidia 的 Hopper 和 Blackwell GPU 面临持续的限制。美国银行指出，受 AI 重大投资的刺激，预计 Blackwell 的需求将在 2026 财年保持在供应之上，这对台积电的前景来说是一个令人鼓舞的信号。
与此同时，台积电继续努力通过提高产量来解决其晶圆上芯片（CoWoS）瓶颈。该公司计划将 CoWoS 产能从 2024 年第四季度的每月 35-40,000 台扩大到 2025 年底的每月 80,000 台以上。
“随着人工智能模型变得越来越复杂，需要更强的计算能力，我们相信台积电有能力满足这些需求，”林和他的团队总结道。
SMCI 对人工智能来说太重要了，不能被除名：Lynx
人工智能服务器制造商超微电脑公司（纳斯达克股票代码：）出人意料地引入了一家独立审计公司并向纳斯达克提交了合规计划，本周该公司股价大幅上涨。此举旨在防止该公司退市，尽管纳斯达克的正式批准和 10-K 申报的延期仍在等待中。
然而，Lynx Equity Strategies 的一位分析师认为，纳斯达克的批准可能只是一种“形式”。
Lynx 分析师 KC Rajkumar 在最近的一份报告中强调了 SMCI 在人工智能数据中心市场的重要性，并表示它“在人工智能数据中心领域是一个非常重要的参与者，以至于不能允许它退市和闲置。”他强调，尽管存在监管方面的不确定性，但退市将切断资本获取渠道，是一个低概率事件。
该分析师还指出，该股存在大幅折扣，目标价 (PT) 为 45 美元。SMCI 提交 8-K 申请大大降低了退市风险后，拉吉库马尔现在预测可能会出现“恶性空头挤压”，股价可能很快就会达到他的目标价格。
“SMCI 在快速扩张的液冷 GPU 服务器数据中心市场中占据领导地位，而且短期内不太可能放弃这一地位，”Rajkumar 表示。
雷蒙德·詹姆斯 (Raymond James) 将 HPE 升级为“强力买入”
本周早些时候，雷蒙德·詹姆斯升级惠普企业公司（纽约证券交易所股票代码：）给予“强力买入”，理由是对该公司完善的商业模式持乐观态度。这一转变现在将人工智能平台与传统服务器明显区分开来，导致该投资银行提高了 2025 财年的销售预期。
尽管联邦部门可能会带来风险，但 HPE 预计将在 12 月 6 日发布报告时公布符合预期的财务业绩。尽管如此，雷蒙德(NS:) James 预测 2025 财年增长将加速。
该公司分析师还预计，对瞻博网络（NYSE：）的收购将按计划完成，此举可能会提高 HPE 的股票估值倍数。
Raymond James 预计 HPE 的 AI 服务器销售额将强劲增长，从 2024 财年的 41 亿美元增至 2025 财年的 59 亿美元，到 2026 财年将达到 74 亿美元。
“人工智能销售主要来自人工智能模型训练应用程序，慧与提到了主权网络的吸引力，”西蒙·利奥波德 (Simon Leopold) 领导的分析师指出。
他们强调，目前处于实验阶段的企业客户占积压订单的百分之十左右。
– 随着企业采用的扩大，我们预计人工智能销售将持续强劲，利润率也会提高。我们将慧与纳入人工智能网络篮子的范围内。”分析师补充道。