亿万富翁 Steven Cohen 刚刚购买了这只十年一遇的人工智能 (AI) 半导体股票（提示：我不是在谈论 Nvidia）|杂七杂八的傻瓜

2024-11-26 14:53:00 英文原文

作者：Adam Spatacco

Point72 Asset Management 的 Steven Cohen 刚刚提高了该基金在代工专家台积电的持仓。

史蒂文·科恩 (Steven Cohen) 是一位亿万富翁对冲基金投资者，担任 Point72 资产管理公司的首席执行官。在解析 Point72 最新的季度报告时13F归档，我得出了一个非常明确的结论：科恩看好人工智能（AI）。在截至 9 月的季度中，Point72 的一些更大规模的购买是“七大”股票，包括英伟达,字母，和微软。

事实上，随着人工智能的发展，我认为持有大型科技股有很多好处。但像科恩这样聪明的投资者知道，在众目睽睽之下还隐藏着许多其他机会。最近另一个让我印象深刻的购买是 Point72 的投资台积电 (TSM-0.67%）。第三季度，科恩的基金买入了大约 588,000 股，使他的持股比例增加了 95%。

下面，我将概述为什么我将台积电（众所周知）视为人工智能投资者十年一遇的机会，并且如果现在是追随科恩领导的好时机，我就会崩溃。

台积电实际上是做什么的？

Nvidia等半导体公司，超微半导体公司，以及许多其他人专门设计先进的芯片件，为世界各地无数的生成式人工智能应用程序和硬件设备提供动力。然而，许多人不太意识到这些公司将大部分制造工作外包。

这就是台积电介入的地方。其铸造工艺被许多世界领先的半导体公司大量使用。不相信我？考虑一下它为 Nvidia、AMD、亚马逊网络服务 (AWS) 制造设备的事实，博通,英特尔,高通,索尼，等等。对于台积电来说，下一个十年看起来非常光明。

Manufacturing semiconductor chips in a foundry plant.

图片来源：Getty Images。

为什么台积电未来几年看好

仅仅因为人工智能市场巨大就说台积电的未来是光明的，还不够。这种立场过于模糊，而且植根于表面假设。相反，我将详细分析台积电在未来十年中占据主导地位的两个特定市场机会：

全球半导体代工市场：据 Market.us 称，预计 2024 年至 2033 年间，全球半导体代工厂总潜在市场将以 8.5% 的复合年增长率增长，最终在下个十年初期达到 2760 亿美元的规模。目前，台积电预计占据全球晶圆代工市场 62% 的份额，紧随其后的竞争对手是三星，市场份额达到13%。凭借如此巨大的领先优势和我将在下面讨论的一系列有利因素，我认为台积电处于有利位置，可以随着代工服务需求的持续增长而继续获得增量市场份额。
全球GPU市场：我的 Fool.com 贡献者同事基森·德鲁里最近提出了一个重要观点，即图形处理单元 (GPU) 的用例并不真的对于台积电这样的公司来说很重要。归根结底，只要芯片设计者不断创新并推出下一代 GPU，台积电就有很大的机会参与制造过程。正如我在之前的文章中概述的那样，全球GPU市场规模预计到 2034 年将超过 1.4 万亿美元。

Nvidia 和 AMD 都会在未来几年内推出新的 GPU 架构。此外，七大公司中的许多公司也开始开发自己的内部制造芯片，以期与现有企业进行更紧密的竞争。

考虑到台积电在代工市场的现有足迹，它已经与许多世界领先的芯片企业合作的事实，以及推动 GPU 市场的顺风车，我仍然一如既往地看好该公司的前景，以继续实现长期强劲增长运输。

台积电股票现在值得买入吗？

在我撰写本文时，台积电的交易价格为远期市盈率（市盈率）21.5 倍。从这个角度来看，去年这个时候台积电的预期市盈率约为 16.3。虽然已经有一些相当大的估值扩张在过去的一年里，我认为此举是有道理的。台积电是代工领域不可忽视的一股力量，随着 GPU 需求的持续飙升，该公司多元化的客户群预示着未来几年将会出现更大的增长。

在我看来，台积电对于长期投资者来说是一个令人信服的买入并持有的机会。我认为现在是跟随科恩的脚步并采取行动的好时机。

Suzanne Frey 是 Alphabet 的高管，也是 The Motley Fool 的董事会成员。亚当·斯帕塔科曾在 Alphabet、微软和 Nvidia 任职。Motley Fool 持有并推荐 Advanced Micro Devices、Alphabet、英特尔、微软、Nvidia、高通和台积电。Motley Fool 推荐 Broadcom 并推荐以下期权：多头 2026 年 1 月 395 美元的微软看涨期权，空头 2026 年 1 月 405 美元的微软看涨期权，以及空头 2024 年 11 月 24 美元的英特尔看涨期权。杂色傻瓜有一个披露政策。

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摘要

Point72资产管理公司的史蒂文·科恩(Steven Cohen)第三季度将该基金在台积电(TSMC)的仓位增加了95%。台积电有望受益于代工服务和 GPU 不断增长的需求，预计到 2033 年半导体代工市场的复合年增长率将达到 8.5%。该公司占主导地位的市场份额和多元化的客户群使其成为引人注目的买入并持有公司尽管最近估值有所扩张，但仍有机会。