Investing.com——以下是本周人工智能 (AI) 领域分析师的最大举动。
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伯恩斯坦说，你必须拥有微软
Bernstein 分析师重申了对微软（纳斯达克股票代码：）的跑赢大盘评级，目标价为 511 美元，强调该股强劲的增长潜力。
在周四发布的一份报告中，他们强调了微软不断扩大的人工智能收入，预计到下季度末将超过 100 亿美元，这是他们乐观的主要原因。
微软的人工智能业务建立在两个主要组件之上：基于 SaaS 的 Copilots（不包括 GitHub Copilot）和 Azure AI。Bernstein 解释说，Azure AI 主要通过为包括 OpenAI 在内的企业进行推理来产生收入，提供稳定性和有吸引力的利润。
分析师指出：“微软人工智能收入并未受到与人工智能培训支出相关的担忧，而是主要推断哪个更稳定、利润率更高。”
分析师还呼吁关注 Microsoft 365 Copilot 的快速崛起，该产品在第一年就实现了 1 至 15 亿美元的年收入运行。尽管这一数字低于最初预期，但伯恩斯坦仍对其长期增长潜力持乐观态度。
他们表示：“虽然目前比大多数人希望的要小，但我们相信它将在未来许多年继续增长并以健康的速度增长。”
尽管微软的股票表现最近停滞不前，伯恩斯坦仍然看好这家科技巨头的前景。
报告总结道：“由于微软的股票几个月来毫无进展，我们对这一设置变得更具建设性，并相信在不到一年的时间内，投资者的情绪将回落到——你必须拥有微软。”
美国银行提高特斯拉 PT 的估值
美国银行将特斯拉（纳斯达克股票代码：）的目标股价从 350 美元上调至 400 美元，理由是最近参观了特斯拉位于奥斯汀的德克萨斯州超级工厂后增长信心增强。此次访问包括与投资者关系会议、参观工厂和试驾，深入了解特斯拉当前的运营和未来前景。
“这次旅行让我们更有信心，相信 TSLA 凭借其核心电动汽车业务（新车将扩大其 TAM）和推出机器人出租车产品，以及对 Optimus 的长期投资，将在 2025 年以后实现增长。”分析师表示，重申对该股的买入评级。
美国银行指出特斯拉在全自动驾驶 (FSD) 技术方面取得的进步，并将最新版本 12.5 和 13.2 的功能描述为“令人印象深刻，并且比以前的版本有了很大改进”。
特斯拉在具有挑战性的道路上展示了自动导航，预计干预率仅为每 10,000 英里一次——这一里程碑与其计划于 2025 年推出机器人出租车相一致。
分析师还指出，特斯拉在人工智能计算方面取得了快速进展，部署了 50,000 个 H100 芯片，与 Waymo 等竞争对手相比具有显着优势。此次扩建支持特斯拉雄心勃勃的机器人出租车计划及其 Optimus 机器人项目的开发。
Optimus 目前在内部用于对 4680 节电池进行分类等任务，计划到 2025 年将生产规模扩大到 1,000 个。美国银行预计，加强培训和扩大计算资源将加速 Optimus 的能力，到 2026 年可能会大幅降低生产成本。
展望未来，该银行预计特斯拉的利润增长将从硬件转向软件，利用 FSD 和连接等高利润服务。分析师还表示，特斯拉的人工智能和机器人计划可以证明通过股权融资来扩大计算能力是合理的——他们相信投资者会积极看待这一举措。
汇丰银行 (HSBC) 暂停博通 (Broadcom) 业务
汇丰银行首次对博通 (Broadcom) (纳斯达克股票代码：) 给予持有评级，目标价为 160 美元，理由是关键领域增长放缓以及 2026 财年 (FY26) 面临的潜在挑战，25 财年盈利上涨空间有限。
虽然博通在其定制芯片和人工智能网络业务的推动下仍然是人工智能领域的重要参与者，但汇丰银行对势头放缓表示担忧。
该银行预计 2024 财年专用集成电路 (ASIC) 收入将同比增长 185%，但预计 25 财年增幅将大幅放缓至 23%。
汇丰银行表示，尽管增加了两个新客户，但考虑到晶圆基板上芯片 (CoWoS) 产能分配增长放缓，我们预计 2025 财年 ASIC 收入同比增长率将下降至 23%。
该银行对 2025 财年 ASIC 收入预估为 100 亿美元，比市场预期低 5%，突显博通在与 NVIDIA 和 AMD（纳斯达克：）等竞争对手保持同步方面面临的挑战，预计 AI GPU 收入将增长 139%和124%，分别。
汇丰银行承认计划升级 Broadcom 的 AI 交换机产品线，包括过渡到价格更高的 Tomahawk 5。然而，即使在 Tomahawk 5 占产品组合 30% 的乐观情况下，汇丰银行也估计每股收益的潜在增长仅为 3%，表明对盈利的影响有限。
展望 2026 财年，汇丰银行指出了潜在风险，包括博通于 2023 年收购的 VMware（纽约证券交易所股票代码：）的增长势头放缓，以及如果苹果（纳斯达克股票代码：）开发内部 Wi-Fi 模块，无线市场份额可能会丧失。
估值仍然是汇丰银行关注的另一个问题，博通的市盈率为 27 倍，远高于其历史市盈率 18 倍，也高于同行 NVIDIA 和 AMD。尽管博通在定制人工智能解决方案领域处于领先地位，但汇丰银行预计人工智能收入增长将放缓，这可能会削弱对该股的热情。
花旗将 HPE 评级上调至“买入”，推动人工智能驱动增长
花旗分析师周五将惠普企业 (NYSE:) 的评级从中性上调至买入，指出人工智能驱动的强劲增长和业务基本面的改善是关键因素。目标价也从 23 美元上调至 26 美元。
分析师强调了该公司在人工智能领域的稳健表现，并指出“人工智能服务器的势头在 2024 年第四季度的业绩中继续保持强劲，该公司注意到人工智能系统的实力。”
花旗强调，第四季度人工智能相关收入同比增长超过300%，达到15亿美元。他们预计，到 2026 年，在企业采用率不断提高以及液体冷却技术等进步的推动下，人工智能收入将以超过 25% 的年增长率持续增长。
HPE 强大的产品线也脱颖而出，第四季度后获得了 35 亿美元的订单，凸显了其在私有云 AI 解决方案领域的牢固立足点。花旗分析师认为这是慧与未来战略的关键组成部分。
花旗强调的另一个积极因素是网络复苏，订单连续三个季度增长。
尽管第四季度收入环比持平，但分析师预计，在瞻博网络收购完成后，收入将进一步上涨。他们估计，该交易可能会导致到 2026 财年每股收益增加高达 16%，提高 HPE 的利润率，并将网络对总销售额的贡献提高到 25% 至 30%。
此外，花旗还指出了混合云方面的实力。
“混合云收入同比增长 18%，环比增长 22%，并且比预期的私有云需求和 HPE Alletra 存储的持续采用要好得多。”
分析师还指出，服务器需求的改善和人工智能驱动的新机遇是 HPE 持续增长轨迹的基础要素。
第三季度业绩公布后，美国银行双倍升级 Credo
美国银行证券公司 (BofA Securities) 分析师将 Credo Technology (纳斯达克股票代码：) 从表现不佳上调至买入，此前该股强劲的盈利报告推动该股在周二盘前交易中上涨超过 30%。该公司还将 Credo 股票的目标价格从 27 美元大幅提高至 80 美元。
Credo 的第三财季业绩超出预期，并提供了乐观的前景，促使美国银行将 2026 财年和 2027 财年每股收益 (EPS) 预期分别提高 65% 和 88% 至 1.01 美元和 1.51 美元。
新的 80 美元目标价反映了 2026 年市盈率的 60 倍，与可比公司的较高范围一致。
分析师将这一调整归因于 Credo 向利润更高的增长模式的转变，这得益于其有源电缆 (AEC) 产品的多年采用周期，这些产品在节能人工智能集群中发挥着关键作用。
美国银行预计，在 Credo 的主要客户和投资者亚马逊（纳斯达克股票代码：）Web Services 不断增长的人工智能需求的推动下，2025 财年下半年将表现强劲。
“我们之前的谨慎观点是基于对 AEC 有限的 TAM 假设，但 CRDO 的财报电话会议很好地解决了这些担忧，拥有 3x 10% 的客户，并且其他邻近领域的势头不断增长，”Vivek 领导的分析师写道艾莉亚。
该报告还强调了 Credo 不断扩大的产品组合和不断增加的人工智能技术，包括 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：）GPU 和亚马逊的 Trainium2 人工智能芯片。这些发展使 Credo 能够从持续的人工智能热潮中受益。
另一方面，美国银行对潜在风险发出警告，包括 Credo 的溢价估值、人工智能投资情绪变化的脆弱性以及 AEC 市场来自 Marvell（纳斯达克：）Technology 和 Broadcom 等公司的激烈竞争。