2024-09-14 12:00:00 英文原文
根据 New 的一份报告，英特尔 (NASDAQ:INTC) 和 Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) 都预计人工智能 PC 的出现将推动增长，但早期指标显示需求低于预期Street Research。
不过，供应链仍然乐观地认为 Windows 10 生命周期终止事件和人工智能 PC 将推动 2024 年第四季度至 2025 年的增长。
2024 年第二季度，PC 销量同比仅增长 3%。目前预计 2024 年全年 PC 出货量将与去年同期持平。即使 PC 更新周期迫在眉睫，国际数据公司预计 2025 年的增长率也仅为 5%。
“在笔记本电脑中，随着 Ryzen 7000-8000 (4nm) 的持续增长，AMD 的单位份额增加了 1%，而 Alder Lake（英特尔 7）和较旧的 SKU 则有所下降，因为第一季度库存减少，抵消了 Meteor Lake（英特尔 4）的增长，”以 Pierre Ferragu 为首的 New Street 分析师表示。“英特尔的平均售价环比下降了 2%，而 AMD 的平均售价则上升了 13%，导致 AMD 的收入份额上升了 3 个百分点。”
“对于个人电脑整体而言，AMD 的份额上升了 2 个百分点，达到 18%，”Ferragu 补充道。“库存变动可以解释其中的一些情况，但现实是，尽管英特尔在笔记本电脑领域重新处于领先地位，但其份额仍在下降。”
正在实现的 PC 需求似乎是由企业推动的客户，而消费者相关需求的前景则不太乐观。
“虽然我们预计今年剩余时间收入将实现环比增长，但复苏步伐将慢于预期，即这反映在我们的第三季度前景中。”英特尔在最新的季度财报电话会议中报告道。
然而，AMD 对第三季度 PC 需求的看法更为乐观。
“我们正在推出 Zen 5AMD 在第二季度财报电话会议上表示，第三季度台式机和笔记本电脑的销量将大幅增加。“人工智能 PC 元素当然是其中一个元素，但只是整体更新。通常，进入第三季度的台式机发布对我们来说是有利的，我们认为这些产品的定位非常好。”
New Street Research 发现 PC CPU 的库存已经再次增加。库存的进一步增加可能会导致进入 2025 年的 CPU 需求令人失望。
该研究公司还发现了人工智能 PC 推高需求的轻微证据。
“供应链希望相信人工智能驱动的刷新周期，但我们没有看到任何证据，”费拉古指出。“我们认为，Gen AI 将更广泛地彻底改变 PC 和个人设备的用户体验，但这场革命不会是硬件驱动的，也不会创造近期的产品周期。杀手级用例仍然相当遥远，而且将通过软件获得采用。”
不过，New Street 相信，由于其 MI300 GPU 系列，AMD 仍有望在 2025 年通过人工智能实现繁荣。