继 D.A. 之后，微软成为雅虎财经趋势股票页面上的热门股票之一。戴维森下调了这家科技巨头的评级。DA戴维森董事总经理 Gil Luria 与 Madison Mills 和 Seana Smith 一起在 Catalysts 上讨论了大型科技公司之间的人工智能 (AI) 竞争。
Luria 告诉雅虎财经，微软 (MSFT)“领先一步，因为他们他们参与 OpenAI 很长时间了，他们知道 ChatGPT 会先于其他人到来，所以大约一年半前，他们推出了一整套围绕 AI 的商业产品。让他们远远领先于亚马逊 (AMZN) 和谷歌 (GOOGL, GOOG)，后者都措手不及。
从那时起，亚马逊和谷歌、[亚马逊网络服务 (AWS)] 和 [谷歌云平台（GCP）]分别已投入资金追赶微软，我们认为您可以开始看出他们已经赶上了，无论是他们报告的结果还是我们与之进行的对话行业参与者告诉我们，他们的能力现在与 Azure 相当，从而缩小了领先地位。
展望未来，我们认为 AWS 和 GCP 比 Azure 更具优势，因为他们有能力将自己的芯片部署到自己的产品中。数据中心，这只是 Nvidia GPU 成本的一小部分，而微软尚未用自己的芯片做到这一点。
他说，微软对 Nvidia 的依赖程度如此之高，以至于它几乎正在从 Nvidia 转移财富。自己的股东是英伟达（NVDA）的股东。他们现在的过度投资每年都会产生一定的利润逆风，这意味着微软必须裁员 10,000 人才能保持利润持平，因为它在建设这一基础设施方面过度投资了多少，使用了最昂贵的基础设施。芯片，即 Nvidia GPU。
我想说，我们正处于一个他们 [Nvidia 和微软] 无法同时获胜的阶段。要么微软继续过度投资 Nvidia GPU，在这种情况下 Nvidia 获胜，但微软的利润率正在下降，要么它放慢了投资速度。
他表示，投资冷却可能会导致他改变他对微软的看法。如果他们回到稳定的投资状态并扩大数据中心，但不是以这种指数速度，这将消除利润和逆风，并使微软实现更快的盈利增长……如果微软实际上冷却了其投资、利润率将会增长，而且他们不会真正牺牲任何收入增长。
有关更多专家见解和最新的市场行动，请单击此处观看完整的 Catalysts 剧集。
这篇文章由内奥米·布坎南撰写。