Dan Ives 表示将在 2025 年成为 4 万亿美元俱乐部首批成员的 3 只人工智能 (AI) 股票 |杂七杂八的傻瓜

截至12月13日收盘，有9家公司的市值超过1万亿美元。按照从大到小的顺序，这些公司是：

• 苹果：3.7万亿美元
• 英伟达：3.3万亿美元
• 微软：3.3万亿美元
• 亚马逊：2.4万亿美元
• 字母：2.4万亿美元
• 元平台：1.6万亿美元
• 特斯拉：1.4万亿美元
• 博通：1.1万亿美元
• 台积电：1万亿美元

将这些公司连接在一起的共同点是人工智能（AI）。在软件、硬件、云计算、社交媒体、电子商务等领域，所有这些公司都在人工智能革命中发挥着重要作用。

Wedbush Securities 董事总经理兼高级分析师 Dan Ives 最近发布了他对 2025 年科技行业的十大预测。虽然 Ives 显然看好整个行业，但他预计人工智能的顺风车将推动苹果 （AAPL-0.20%）,微软 （微软公司-0.75%）， 和英伟达 （NVDA4.05%）明年进入4万亿美元俱乐部。让我们来分析一下可以帮助这些科技巨头明年继续攀升的人工智能催化剂。

1.苹果

如果你对苹果出现在这份名单上感到惊讶，我不会责怪你。在过去两年的大部分时间里，该公司对其人工智能野心一直保持沉默，令人怀疑。与此同时，“七雄”的同行们对各自的人工智能路线图直言不讳。

苹果公司在人工智能领域的首次大举进军是其新的苹果智能软件，该软件利用聊天GPT整个 Apple 的硬件设备和服务生态系统，例如语音助手 Siri。

在苹果最近的财报电话会议上，首席执行官蒂姆·库克向投资者分享了以下内容：“随着 Apple Intelligence 的推出，我们正在开启 iPhone 的新时代。”

对我来说，很明显，苹果的下一个增长阶段将严重依赖 iPhone 16 的成功推出。在该公司 2024 财年第四季度财报电话会议上，库克还表示，在此期间（截至 9 月 28 日），iPhone随着每个地理区域的销售额增长，该公司的销售额创下了新纪录。

尽管这令人鼓舞，但我认为苹果还需要几个季度的人工智能采用，然后我认为该股适合大幅上涨。艾夫斯预计 iPhone 用户将出现一个巨大的升级周期（称为“升级周期”）。超级循环）随着宏观经济形势改善，消费者购买力逐渐增强。

2.微软

自几年前向 ChatGPT 开发商 OpenAI 投资 100 亿美元以来，微软已迅速将人工智能增强功能集成到其生态系统中。在我看来，现在推动微软增长的最重要的催化剂在于云计算基础设施。尽管它面临着来自亚马逊、Alphabet 和甲骨文微软展示了人工智能如何推动新机遇并帮助其应对竞争格局。

截至 9 月 30 日的 2025 财年第一季度，微软智能云业务销售额达 241 亿美元。在该部门中，Azure 云平台的收入增长了 33%。但更重要的是，首席财务官 Amy Hood 指出，“Azure 的增长包括大约 12 个点来自 AI 服务”。

Azure 的强劲增长只是故事的一部分。随着竞争的加剧，微软将增长归因于人工智能服务的能力将变得越来越重要。但正如 Hood 在谈到 Azure 时指出的那样，“需求仍然高于我们的可用容量。”这是一个很好的问题。

我认为，云容量未满足的需求将继续推动 Azure 明年的增长，这在很大程度上要归功于微软对其客户的人工智能集成的关注。

3.英伟达

艾夫斯预测 2025 年估值将达到 4 万亿美元的公司名单中，英伟达 (Nvidia) 落选，这并不令人意外。

在过去的两年里，英伟达因其在人工智能运动中的影响力而成为家喻户晓的名字。其图形处理单元 (GPU)、数据中心服务和 CUDA 软件相结合，为客户提供无与伦比的端到端人工智能技术堆栈。对其产品的高需求已使英伟达成为世界上第二大最有价值的公司（在撰写本文时与微软并列）。

虽然您可能认为 Nvidia 的势头在某个时候会放缓，但 Ives 预计这种情况不会在 2025 年发生。Nvidia 最近推出了首款采用下一代 Blackwell 架构制成的 GPU。为了让您了解对这种新硬件的需求有多大，据报道 Blackwell 芯片明年已售罄。

除此之外，艾夫斯还呼吁更多1万亿美元的人工智能基础设施短期内的支出。考虑到包括微软、Alphabet、Meta Platforms 和亚马逊在内的 Nvidia 客户均明确表示其与 AI 相关的资本支出（资本支出）明年将会上升，英伟达处于非常有利的位置，可以增加市场份额并变得更加占主导地位。

底线

如果我必须选择三家我认为最有可能达到 4 万亿美元估值的公司，我会选择与艾夫斯相同的公司。我与艾夫斯不同的唯一细节是，我预测英伟达将是第一个达到这一里程碑的公司，苹果和微软紧随其后。

然而，这里更重要的想法是，这些大型科技公司中的每一家都受益于一些顺风车，这可能会给耐心的投资者带来显着的上涨空间。