您应该忘记 Nvidia 而购买另外 2 只人工智能 (AI) 股票吗？|杂七杂八的傻瓜

英伟达的（NVDA0.92%）过去10年，该股股价飙升约27,340%。其数据中心业务（销售用于处理复杂人工智能（AI）任务的高端 GPU）的爆炸性增长推动了其中很大一部分收益，并使其成为蓬勃发展的人工智能市场的关键和领头羊。

随着越来越多的公司升级服务器以处理最新的技术，市场对 Nvidia 数据中心 GPU 的需求仍然超过供应。人工智能应用。其2024财年（截至2024年1月）收入飙升126%，分析师预计，随着每股收益（EPS）的上升，从2024财年到2027财年，其复合年增长率（CAGR）将继续以57%的速度增长年复合增长率为 345%。

基于这些乐观的预期，英伟达的股价似乎并没有被高估，其明年市盈率为 31 倍。但其长期增长仍可能受到来自竞争对手的竞争的抑制。更便宜的芯片制造商、第一方人工智能加速器芯片的开发、美国对中国公司更严格的出口限制，以及最近对中国的反垄断调查。

因此，尽管英伟达可能仍然是人工智能市场上的佼佼者，但投资者应该认识到这些潜在风险，并密切关注其他有前途的人工智能股票。让我们看看另外两个名字——创新数据（诺德14.68%）和台积电 （TSM-0.62%）——看看它们是否值得 Nvidia 的替代品。

小型高速增长股票：Innodata

Innodata于1993年上市，多年来一直被认为是一家增长缓慢的IT服务和企业软件公司。然而，截至撰写本文时，其股价从 2019 年底的 1 美元左右飙升至近 35 美元。此次大规模涨势是由其为其中五个“推出新的生成式人工智能培训服务”推动的。豪七”公司。

过去，Innodata 主要为政府、航空航天、国防、金融服务和科技行业提供业务流程、技术和咨询服务，以及用于管理和分发数字数据的软件工具。从 1994 年到 2019 年，其收入仅以 6% 的复合年增长率增长，因为它在大公司（如国际商业机器公司和微软。

但在过去几年中，许多技术领导者都在努力为新的人工智能应用程序有效地准备大量高质量数据。据报道，许多大公司花费 80% 的时间为 AI 项目准备数据，其余 20% 的时间用于实际训练 AI 算法。为了解决这些低效率问题，Innodata 在 2018 年推出了一套特定于任务的微服务，用于为 AI 应用程序准备自定义数据。

从2019年到2023年，随着市场对其人工智能培训服务的需求不断增长，Innodata的收入以12%的复合年增长率增长。分析师预计，从 2023 年到 2026 年，随着公司从七大客户那里获得更多收入并扩大客户群，其收入将以 42% 的复合年增长率增长。预计该公司将于 2024 年实现盈利，并在未来两年内以 21% 的复合年增长率增长每股收益。

Innodata 的企业价值为 10 亿美元，其预期市盈率是 45 倍，明年销售额是 5 倍，看起来仍然合理，因此它可能还有很大的运行空间。

AI市场的巨型支柱：台积电

如果没有全球最大、技术最先进的合约芯片制造商台积电，英伟达就无法生产其顶级芯片。台积电的代工厂用于为 Nvidia、AMD,高通， 和苹果，所以它基本上是半导体部门。

英伟达 AI 芯片的旺销为台积电的高性能计算（HPC）市场带来了顺风车，该市场占其 2024 年第三季度收入的 51％。台积电预计全年收入将增长近 30％ -- 随着个人电脑和智能手机市场稳定以及人工智能市场扩张，2022 年下降 9% 的速度将加快。英特尔的最近的铸造厂麻烦也应该推动更多无晶圆厂芯片制造商加强与台积电的关系。

2025年，台积电计划扩大对英特尔和英特尔的领先优势三星通过提高其最小和最密集的 2 纳米芯片的产量。从2023年到2026年，分析师预计，随着增长周期的推进，其收入和每股收益的复合年增长率将分别达到25%和29%。

根据这些预期，台积电明年市盈率为 18 倍，看起来很便宜。这一估值可能反映了针对中国的出口限制以及台湾地缘政治紧张局势的一些不确定性，但这仍然是从人工智能和半导体市场增长中获利的最简单方法之一。

你应该购买这两只股票而不是英伟达吗？

与英伟达相比，Innodata 可能会吸引更多投机性增长投资者，而台积电在蓬勃发展的人工智能市场上可能会更加保守。我认为这两只股票都不能被视为在面向人工智能的投资组合中完全替代英伟达——因为这家芯片制造商仍在为人工智能淘金热出售最好的镐和铁锹——但它们可以补充其增长并代表替代方案使您的人工智能相关资产远离英伟达的多元化方法。