更好的人工智能 (AI) 股票：Broadcom 与 Marvell Technology |杂七杂八的傻瓜

半导体股博通 （AVGO1.13%）和迈维尔科技 （MRVL2.56%）到 2024 年，两家公司的股价都实现了显着增长，由于对其部署在数据中心以解决问题的专用集成电路 (ASIC) 和网络芯片的需求迅速增长，截至撰写本文时，两家公司的股价都增长了一倍多人工智能（AI）工作负载。

截至撰写本文时，Broadcom 股价今年上涨了 124%，Marvell 股价已上涨 93%。但是，如果在这两只人工智能股票在 2024 年带来收益之后，您现在必须选择其中一只作为您的投资组合，那么您应该购买哪一只呢？让我们来看看吧。

博通的案例

随着云服务提供商寻求内部开发芯片以减少对昂贵半导体的依赖，对人工智能专用 ASIC 的需求不断增长。英伟达。这就是博通介入的地方；据报道，它正在为主要品牌制造定制芯片，例如字母的谷歌、TikTok 母公司字节跳动，以及元平台。

这一强大的客户群使博通能够充分利用快速增长的定制人工智能处理器市场。该芯片制造商在 2024 财年（截至 11 月 3 日）通过其定制 AI 芯片和网络处理器的销售获得了 122 亿美元的收入。与该公司 2023 财年 AI 芯片收入 38 亿美元相比，大幅增长了 220%。

好消息是，博通预计，到 2027 财年，其人工智能相关潜在市场将增至 600 亿至 900 亿美元。管理层在最新的财报电话会议上指出，该公司“处于非常有利的位置，可以实现领先地位”。市场份额，预计这将推动我们 2024 年人工智能收入基础 122 亿美元的强劲增长。”

对博通有利的一个关键因素是其在 ASIC 市场的强劲份额。摩根大通据估计，它占据了定制芯片市场 55% 至 60% 的份额。如果未来三年后情况确实如此，并且该公司能够垄断这一领域的一半，那么其每年的人工智能收入可能在 300 亿美元到 450 亿美元之间（基于该公司对定制人工智能芯片市场规模的估计）。

因此，博通的AI收入在未来三年内有可能增长2.5至4倍。这解释了为什么分析师上调了当前和未来两个财年的预期。

本财年 AVGO 收入预估；数据由Y 图表。

考虑到博通 2024 财年结束时的有机收入增长了 9%（不包括 2023 年 11 月完成的对 VMware 的收购），上图表明博通的营收出现了良好的加速增长。

该公司 2024 财年综合收入为 516 亿美元。上图告诉我们，未来三年其收入预计将以两位数的速度健康增长。

因此，它很有可能继续保持领先地位人工智能股票同样，考虑到其在利润丰厚的定制人工智能芯片市场中的份额。

Marvell 技术案例

Marvell 被认为是 ASIC 市场第二大厂商，估计份额为 13% 至 15%。然而，这家芯片制造商一直在取得进展，据报道正在为 Alphabet 等公司生产定制人工智能芯片，微软， 和亚马逊。

Marvell 定制 AI 处理器的需求似乎强劲，该公司 2025 财年第三季度（截至 11 月 2 日）数据中心收入较去年同期增长 98% 至 11 亿美元。这一出色的增长抵消了公司其他业务部门的疲软表现，这也解释了为什么整体收入同比仅增长 7% 至 15.2 亿美元。

然而，本季度的前景表明情况正在迅速改善。该公司当前季度的收入指导为 18 亿美元，同比增长 26%。与上一季度相比，这将是一个很大的进步。该公司预计每股收益将出现类似的增长，达到 0.59 美元。相比之下，Marvell 上个季度的利润仅比去年同期增长了 5%。

财务业绩的快速改善可归因于其人工智能业务的增长快于预期。该公司最初预计本财年人工智能收入为 15 亿美元，但它现在相信将大幅超额完成全年目标。这是因为对其定制人工智能芯片的需求增长快于预期。

更重要的是，Marvell 预计其人工智能收入在下一财年将达到 25 亿美元，但不能排除超过这一数字的可能性，因为亚马逊和其他公司一直在扩大与这家芯片制造商的关系。

管理层表示，它已经“确保了供应链能力来支持客户的增长预测”，这表明它可能能够通过满足更多需求来实现更快的增长。

最终，该公司人工智能业务的增长如此强劲，预计下一财年营收将增长 41% 至 81.1 亿美元，而本年度仅增长 4% 至 57.5 亿美元。普遍预测 Marvell 令人印象深刻的增长还将持续到下一财年之后。

本财年 MRVL 收入预估；数据由Y 图表。

营收的稳健增长解释了为什么 Marvell 的盈利在当前财年仅增长 3% 至每股 1.56 美元之后，预计将在未来几个财年以惊人的速度增长。

本财年 MRVL EPS 预估；数据由Y 图表。

因此，即使 Marvell 有潜力继续成为顶级 AI 股票，但它是否比 Broadcom 更好呢？

判决结果

我们已经看到 Marvell 和 Broadcom 都将实现令人印象深刻的增长。然而，正如我们在之前的图表中看到的那样，前者预计会更快。这可以归因于该公司规模较小以及定制人工智能芯片市场份额的潜在增长。

这也可能是 Marvell 估值高于 Broadcom 的原因。

AVGO PE 比率（远期 1 年）；数据由Y 图表。PE=市盈率。

因此，寻找能够带来更快增长的人工智能股票的投资者可以考虑 Marvell，尽管与 Broadcom 相比，它的价格有点贵。但与此同时，博通在人工智能芯片领域的主导地位和巨大的潜在市场意味着，如果投资者正在寻找稍微便宜一点的股票，那么他们可能不会错选择这个名字。