下跌 44%，这只 AI 股票现在值得买入（提示：这不是 Nvidia）
作者：Jeremy Bowman Mon, Dec 23, 2024, 1:15 AM 6 min read
在过去五年中飙升 2,190% 并短暂成为世界上最有价值的公司（目前排名第二）后，该公司在股票市场上主导了人工智能的叙述，吸引了投资者和媒体。然而，英伟达并不是人工智能或半导体领域的唯一机会。
事实上，一家芯片制造商刚刚在其最新收益报告（截至 11 月 28 日的季度）中报告数据中心收入同比增长 400% 以上，总体收入增长 84% 至 87 亿美元。
我说的是美光科技（纳斯达克股票代码：MU），这家存储芯片专家尽管实现了井喷式增长，但其股价仍较近期峰值下跌 44%。这种折扣及其在人工智能领域的潜力使该股票目前成为有吸引力的买入对象。让我们先回顾一下该公司最近的业绩，然后再讨论购买案例。
美光是内存芯片领域的领导者，包括 DRAM、NAND 和高带宽内存 (HBM)。该公司也是一家集成设备制造商，这意味着它既设计又制造自己的芯片，例如英特尔和三星做。
内存芯片是一个高度周期性的业务，容易出现价格波动和行业过剩的情况，而拥有自己的代工厂使美光更容易受到半导体繁荣和萧条周期的影响。运营代工厂需要大量资金，但一体化的业务模式使公司能够在业务表现良好时更好地获取利润。
下图显示了美光科技的股价与之前的高点相比，可以看出该股的波动程度。正如您所看到的，在过去十年中，该股在创下历史新高之前曾四次下跌 40% 或更多。
周期性和波动性是投资美光的风险的一部分，但毫无疑问半导体部门在人工智能爆炸性增长的推动下，目前正处于繁荣时期，尽管个人电脑和智能手机等一些子行业较弱。除了英伟达井喷式增长外，行业领头羊台积电最近报告称，第三季度收入增长 36%，达到 235 亿美元，显示该行业的强劲增长。
管理层注意到人工智能需求强劲，表示继英伟达在芯片领域率先开辟道路之后，数据中心收入在本季度首次突破总收入的 50%。现在，美光科技的绝大部分收入来自进行人工智能计算的数据中心。
周三公布第一财季财报后，美光科技股价周四因第二季度指引疲弱而暴跌 19%。然而，该公司的指导历来较为保守，其疲软是由于智能手机等消费市场造成的，而人工智能业务仍然强劲。
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