华尔街最著名的 4 只人工智能 (AI) 股票已获得令人震惊的 1.23 万亿美元投资 |杂七杂八的傻瓜

大约三十年前，互联网的普及永远改变了美国企业界的面貌。互联网开辟了以前不存在的新销售渠道，并大大增加了潜在市场，尤其是海外市场。

自从互联网出现以来，无数的下一代重大创新已经出现，有望带来巨大的经济效益。然而，到目前为止，绝大多数技术都表现平平，包括 3D 打印、区块链技术和虚拟宇宙。

但经过漫长的等待，华尔街和投资者可能会为美国企业界带来下一次飞跃：人工智能（AI）。

人工智能是华尔街和领先企业不可忽视的 15.7 万亿美元机遇

人工智能之所以如此有吸引力，是因为它的长期上限几乎是无限的。人工智能驱动的软件和系统越来越熟练地完成所分配的任务，并且随着时间的推移，它们有能力发展和学习新的工作，而无需人工干预。这意味着人工智能可以提高全球大多数行业的生产力并提升消费者/企业的需求。

尽管正如您对任何早期创新的预期一样，可寻址市场的估计差异很大，但普华永道的分析师认为人工智能无疑是游戏规则的改变者。在确定奖项大小, 普华永道是预计到 2030 年全球国内生产总值将增长 26%（15.7 万亿美元），这一切都是因为人工智能的影响。

人工智能革命的面貌，半导体巨头英伟达 （NVDA-0.21%），已经绽放出最耀眼的光芒。自 2023 年初（截至 2024 年 12 月 23 日收盘）以来，Nvidia 的市值已增加超过 3 万亿美元，对其人工智能图形处理单元（GPU）的巨大需求是核心催化剂。

英伟达已经为其 Hopper (H100) GPU 充电最多四倍比超微半导体公司正在为其 Insight MI300X 芯片大肆宣传。此外，后续的 Blackwell GPU 架构提供了更高的能源效率和更快的计算速度，这将使 Nvidia 在可预见的未来锁定 AI-GPU 市场份额的领先者。

毫无疑问，企业正在积极投资人工智能。社交媒体专家元平台 （梅塔-0.72%）花费约 105 亿美元从 Nvidia 购买 350,000 个 Hopper 芯片，以实现其人工智能数据中心的雄心壮志。此外，Meta正在内部开发自己的AI芯片用于其数据中心，称为元训练和推理加速器。

谷歌母公司也有类似的故事字母 （谷歌-0.26%）（谷歌-0.24%），按净销售额计算，该公司是 Nvidia 的最大客户之一。谷歌云是全球第三大云基础设施服务提供商，生成式人工智能解决方案应该在这一高利润领域维持两位数增长中发挥关键作用。与 Meta 类似，Alphabet 正在内部开发一款名为 Trillium 的人工智能芯片。

即使是智能手机巨头苹果 （AAPL0.32%）在人工智能创新上投入巨资。但是，尽管 Meta 和 Alphabet 依赖 Nvidia 的卓越硬件，苹果选择谷歌的张量处理单元来训练其苹果智能模型。这是最近推出的学习工具，旨在帮助 iPhone、iPad 和 Mac 用户生成信息（文本和图像）并快速处理数据。

然而，这四只著名的人工智能股票在另一个“项目”上花费的资金使它们的人工智能投资相形见绌。

Nvidia、Meta、Alphabet 和苹果总共花费了 1.23 万亿美元进行了一项令人震惊的投资

如果您仔细阅读 Nvidia、Meta、Alphabet 和 Apple 的现金流量表，您会发现数百亿美元专门用于研发 (R&D)。但还有另一个支出类别总共消耗了 1.23 万亿美元——是的截至 2024 年 9 月 30 日，这四只著名人工智能股票过去十年的总资本为 1 万亿美元。

Nvidia、Meta、Alphabet 和 Apple 似乎优先考虑的令人震惊的投资，在某些情况下甚至超过了研发，是（鼓声）股票回购！

根据计算标准普尔全球,标准普尔 500 指数过去十年里，公司回购了价值 7.11 万亿美元的股票，其中 2024 年第三季度完成最大回购的 20 家公司占回购总额的 34%。上述四家人工智能巨头的股票回购累计金额为：

• 苹果：6,953.12 亿美元
• 字母：2866.84亿美元
• 元平台：1861.87亿美元
• 英伟达：638.28亿美元

总共有 1.232 万亿美元用于回购。

NVDA 股票回购（季度）数据由Y图表。

如果您摸不着头脑，想知道为什么华尔街一些历史上最具创新性的企业正在将现金从研发和/或收购中转移出来，相反，选择回购自己的股票，共有三个可能的答案。

首先，股票回购可以提振每股收益（EPS）对于净利润稳定或不断增长的公司来说，所有这四家人工智能领导者都符合这一标准。将公司的净利润除以减少的流通股数量应该会增加每股收益，并使其从根本上对投资者更具吸引力。

其次，源源不断的回购向投资者发出信号，表明公司的董事会/管理团队仍然认为其股票具有良好的价值。尽管内部人士通过公开市场购买将资金投入使用也可以说同样的事情，但回购只是锦上添花，而公司的运营指导则是蛋糕。

英伟达、Meta、Alphabet 和苹果在股票回购上的支出远远多于在人工智能创新上的支出的第三个原因可能是因为它们拥有更多的现金和资金。经营现金流量他们不知道该怎么办。过去 12 个月，这些巨头的运营现金流如下：

• 英伟达：487亿美元
• 元平台：827亿美元
• 字母：1051亿美元
• 苹果：1183亿美元

这四家人工智能领军企业由于其庞大的运营现金流和各自资产负债表上已有的巨额现金储备，可以奢侈地回购股票并承担风险。