这两只顶级人工智能股票可能在 2025 年再次碾压市场的 800 亿个理由 |杂七杂八的傻瓜
作者：Harsh Chauhan
人工智能（AI）趋势给股价带来巨大提振英伟达 （NVDA-3.00%）和台积电 （TSM0.60%）过去一年。两家芯片制造商的股价期内分别上涨204%和121%，碾压了芯片制造商录得的35%的涨幅。PHLX 半导体部门指数。
对能够处理数据中心人工智能工作负载的强大芯片的巨大需求在推动股价上涨方面发挥了核心作用，主要云服务公司和政府部署了大量由英伟达设计、台积电制造的人工智能专用半导体。市场研究公司加特纳公司预计2024年全球公共云支出将增长19.2%，并预测2025年将以更快的速度增长21.5%。
有证据表明，2025 年云支出将变得更加强劲。在本月早些时候的一篇博客文章中，微软 （纳斯达克股票代码：MSFT）副董事长兼总裁 Brad Smith 表示，该公司“有望投资约 800 亿美元建设支持 AI 的数据中心，以训练 AI 模型并在全球范围内部署 AI 和基于云的应用程序。”
这一消息预示着英伟达和台积电将迎来丰收的一年。
微软的声明表明人工智能军备竞赛将加剧
当微软发布截至 9 月 30 日的 2025 财年第一季度业绩时，该公司透露，其在财产、厂房和设备上的资本支出为 149 亿美元。因此，其计划预计本财年剩余时间的季度资本支出水平将提高，平均约为 220 亿美元。
相比之下，微软 2024 财年的总资本支出为 557 亿美元，因此其资本支出有望增长 43% 以上。这家科技巨头已明确表示，这笔资金将用于建设人工智能数据中心。因此，微软对英伟达设计和台积电制造的人工智能芯片的需求在2025年应该会继续上升。
然而，微软并不是唯一一家大幅增加人工智能基础设施资本支出的公司。元平台例如，预计 2024 年资本支出总额将在 380 亿至 400 亿美元之间，但它计划在 2025 年在这方面实现“显着”增长。总而言之，主要云计算厂商 Microsoft、Meta 的总支出,亚马逊， 和字母据估计，到 2025 年，这一数字可能会从 2024 年的约 2000 亿美元增至 3000 亿美元。摩根士丹利。
英伟达和台积电增加产量的努力可能会推动更强劲的增长
人工智能芯片的潜在市场今年将大幅扩大。更重要的是，这两家半导体巨头很有可能满足主要云提供商的巨大需求。这是因为微软首席执行官 Satya Nadella 最近表示，这家科技巨头不再受AI芯片供应限制。
这并不奇怪。Nvidia 十一月期间收益电话会议首席财务官科莱特·克雷斯 (Colette Kress) 表示，在本财季，该公司“随着我们对供应的了解不断增加，有望超过 Blackwell 之前预计的数十亿美元收入。”这意味着 Nvidia 生产的下一代 Blackwell 处理器比最初预期的要多。英伟达现在对其供应链拥有更大的透明度，是因为其代工合作伙伴台积电一直在大幅提高其AI芯片产能。
台积电预计到 2025 年将其先进芯片封装产能翻一番，达到每月 75,000 片晶圆。此外，据报道，英伟达今年已分配了新增产能的 60%。因此，英伟达和台积电处于有利地位，可以充分利用上述主要云提供商资本支出的令人印象深刻的增长。
分析师预计 Nvidia 的 2026 财年（将于 2 月开始）盈利将增长 50%，达到每股 4.43 美元。另一方面，台积电的盈利预计在 2025 年将增长 28% 至每股 9.06 美元。然而，云服务提供商在人工智能数据中心上增加的资本支出，加上英伟达和台积电专注于快速增加容量以满足不断增长的高需求，这将使他们在新的一年里获得惊人的收益，可能会超出华尔街当前的预期。
兰迪·扎克伯格 (Randi Zuckerberg) 是 Facebook 前市场开发总监兼发言人，也是 Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 的妹妹，也是 The Motley Fool 的董事会成员。Suzanne Frey 是 Alphabet 的高管，也是 The Motley Fool 的董事会成员。约翰·麦基 (John Mackey) 是亚马逊子公司 Whole Foods Market 的前首席执行官，也是 The Motley Fool 的董事会成员。严酷的乔汉没有持有任何上述股票的头寸。Motley Fool 持有并推荐 Alphabet、亚马逊、Meta Platforms、微软、Nvidia 和台积电。Motley Fool 推荐 Gartner 并推荐以下选项：2026 年 1 月买入 Microsoft 395 美元看涨期权，以及 2026 年 1 月买入 405 美元 Microsoft 空头看涨期权。杂色傻瓜有一个披露政策。
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