这两只人工智能（AI）股票的涨幅超过了英伟达，而且它们仍然可以飙升得更高杂七杂八的傻瓜

该股是过去几年人工智能 (AI) 革命的最大赢家之一，由于数据中心显卡需求火热，过去两年涨幅接近 800%但过去三个月对于这家芯片制造商来说是艰难的。

这家半导体巨头的股价在过去三个月下跌了 1%。考虑到 Nvidia，这有点令人惊讶取得了一系列出色的成果在此期间，这超出了华尔街的预期。更重要的是，英伟达的指导也好于分析师的预期。

然而，对英伟达维持其出色增长的能力、估值以及最新一代 Blackwell 处理器的增长所带来的短期利润压力的担忧似乎正在打压该公司的股价。与此同时，另外两家鲜为人知的芯片公司由于人工智能对其业务的积极影响，在过去三个月中获得了巨大的提振：安巴雷拉 （工商管理硕士3.34%）和鲁门图姆控股 （精简版5.65%）。

虽然 Ambarella 的股价在过去三个月上涨了 25%，但 Lumentum 的股价却上涨了近 23%。他们的收益比英伟达在此期间取得的成果要好，好的方面是这两家小型芯片制造商以人工智能为重点的增长动力刚刚开始发挥作用。

让我们看看人工智能如何成为 Ambarella 和 Lumentum 的催化剂。

1. 安巴雷拉

Ambarella 设计的芯片部署在汽车和物联网 (IoT)应用程序。该公司主要以其处理图像和视频的计算机视觉芯片而闻名，现在也在人工智能领域寻找应用。据一项估计，由于汽车、安全和监控以及消费电子应用等多个垂直领域的需求不断增长，人工智能计算机视觉处理器市场规模可能从 2023 年的 172 亿美元增长到 2028 年的 457 亿美元。

Ambarella 的产品组合已经包括能够处理这些应用中的人工智能工作负载的芯片。例如，该公司基于先进 5 纳米 (nm) 工艺节点的 CV5 处理器可以在汽车摄像头、消费类摄像头甚至机器人中运行基于人工智能的算法。毫不奇怪，该公司见证了对该处理器的需求的增长。

首席执行官 Fermi Wang 在该公司 2024 年 11 月的财报电话会议上表示，其新的价格较高的人工智能推理处理器（例如 CV5）正在推动创纪录的人工智能收入，并有助于提高平均售价 (ASP)。好的方面是，Ambarella 预计 CV5 的强劲需求将在下个月开始的 2026 财年持续。此外，该公司预计，对其 CV7 系列人工智能视觉处理器的需求将从新财年开始回升。

更重要的是，这种稳固的需求正在转化为安霸的出色增长。其2025财年第三季度（截至2024年10月31日）的收入同比增长63%，达到8270万美元，令人印象深刻。该芯片制造商还将去年同期每股亏损 0.28 美元的调整后利润扭转为每股 0.11 美元。

Ambarella 第四季度财报指引为 7800 万美元，这意味着其收入较去年同期增长 51%。该公司预计 2025 财年总收入将达到 2.79 亿美元，比上一财年增长 23%。预计 2024 财年，其亏损将从每股 0.83 美元缩减至每股 0.30 美元。

如下图所示，Ambarella 的营收和利润有望在未来几个财年进一步改善，该公司预计将在 2027 财年报告调整后的每股利润。

AMBA 下一财年收入预测数据由Y图表

整个人工智能计算机视觉市场将在未来三年内实现令人印象深刻的增长，因此看到 Ambarella 实现华尔街期望的健康增长也就不足为奇了。该公司还能够在较长时间内保持积极的势头，因为该公司声称到 2031 财年的汽车收入渠道将达到 22 亿美元。

如果考虑到人工智能计算机视觉处理器在消费相机和安全应用等其他领域的前景，从长远来看，Ambarella 可能有足够的空间大幅增长其业务。

2. Lumentum控股公司

人工智能服务器对高速数据传输的需求不断增长，正在推动网络设备市场的强劲增长。根据晨星公司的数据，生成式人工智能2023 年至 2028 年间，网络设备可能以每年 34% 的速度增长，在预测期结束时产生 340 亿美元的年收入。

Lumentum Holdings 已经从这一趋势中受益，上季度的财务业绩出现了良好的转变。该公司2025财年第一季度（截至2024年9月28日）收入同比增长6%，达到3.37亿美元。虽然乍一看这似乎不太令人印象深刻，但投资者应该注意到，由于云、网络和工业领域的需求疲软，Lumentum 的营收在 2024 财年下降了 23%。

然而，由于人工智能，事情已经开始变得更好。2025 财年第一季度，其云和网络收入同比增长 23%，抵消了工业业务的疲软。目前，云和网络业务占 Lumentum 营收的近 84%，该业务必将为公司带来更强劲的增长。

Lumentum 指出，随着新的超大规模客户的增加，其云客户群正在不断增长，这些客户正在订购用于光纤电缆的激光器，以实现人工智能服务器中的高速数据传输。更重要的是，Lumentum 正忙于扩大其制造能力，以便能够满足更多订单。

这些有利的发展解释了为什么 Lumentum 本季度的收入预计为 3.9 亿美元，将再次比上一年提高 6%。更好的是，分析师预计该公司的增长率将随着时间的推移而提高。普遍预测 Lumentum 2025 财年的收入将增长 17%，达到 15.9 亿美元，预计下一财年将出现更强劲的增长。

LITE 本财年收入预估数据由Y图表

强劲的营收增长预计将渗透到净利润，Lumentum 的收益预计将在本财年跃升 56% 至每股 1.58 美元，随后在未来几年也将实现健康增长。

本财年的 LITE EPS 预估数据由Y图表

看到市场对此给予回报并不奇怪科技股由于其盈利能力的提高，其上涨空间更大。这就是为什么投资者现在购买 Lumentum Holdings 还为时不晚，因为人工智能的云和网络业务似乎将迎来更好的前景。