随着财报季的到来，我们很快就会知道上市公司 2024 年的业绩如何。到目前为止，分析师设定了一个很高的标准，预计同比增长将达到 11% 或更高。如果实现，这将使 2024 年第四季度成为 2021 年以来盈利增长最强劲的季度。
在此背景下，我们可以看看过去几年成功背后的驱动主题之一——人工智能（人工智能）。人工智能它不仅占据了头条新闻和炒作，还为从数字世界到医疗保健、金融、教育和娱乐等众多行业的根本性变革提供了坚实的技术基础。如今，无论你往哪里看，人工智能都无处不在。
这波创新浪潮并没有被市场分析师忽视。许多人都在密切关注人工智能股票，寻求对投资者未来发展的洞察。Cowen 分析师 Joshua Buchalter 就是其中之一，他强调了随着本财报季的到来，值得特别关注的两家人工智能巨头。
英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA）和超微半导体公司（纳斯达克股票代码：AMD），布查尔特的首选，是该领域的关键人物半导体空间和人工智能革命的组成部分。两家公司都以其具有人工智能功能的高端处理器而闻名。Nvidia 多年来一直是行业领导者，而 AMD 正在齐心协力扩大其市场份额。
随着两家公司即将发布的收益报告，布查尔特的分析揭示了投资者的预期，重点关注它们的增长轨迹和竞争定位。让我们仔细看看。
英伟达
首先是英伟达，它是半导体行业无可争议的重量级公司，其市值高达 3.37 万亿美元，是华尔街第二大市值公司，仅次于苹果。过去三年（恰逢人工智能热潮），Nvidia 股价上涨了 450%，达到了令人眼花缭乱的高度。
该公司在高速处理器上建立了声誉，GPU 在游戏行业中非常受欢迎，但这些芯片也被证明适用于广泛的其他高端计算应用，包括高速计算、数据中心服务器堆栈和人工智能，特别是生成式人工智能。如今，该公司与人工智能密切相关的数据中心业务部门占据了英伟达收入的大部分，并且该公司占据了人工智能芯片市场80%或更多的份额。
Nvidia 继续受益于对其最新 Blackwell 系列加速器和现有 Hopper 系列的持续需求。Blackwell 芯片于去年三月发布，但面临生产和交付的延迟。Nvidia 已开始运送 Blackwell 样品包，该公司表示对新芯片的需求强劲。
展望未来，英伟达预计将于下月底发布 25 年第四季度财报，华尔街预计营收约为 380 亿美元，每股收益 0.85 美元。如果这些预测成立，则收入将比 2025 财年第三季度的 350.8 亿美元和 0.81 美元增长 8.4%，每股收益将增长 5%。
转向 Cowen 的观点，我们发现分析师 Buchalter 对 Nvidia 持乐观态度，理由是该公司持续稳定的盈利以及对其产品线的高需求。
[我们]预计一份可靠的印刷品和指南将延续公司最近的趋势，价格将比双方共识高出约 1-2B 美元。我们的检查表明，Blackwell（目前主要是 B200，GB200 在 4 月/7 月开始更实质性）进展顺利，我们观察到一些供应商将分配从基于 Hopper 的平台转移到 Blackwell（表明斜坡和要求）。由于 Blackwell 的需求仍然远远超出供应，而且供应链尚未转移到 Blackwell Ultra，我们认为 NVIDIA 的收入主要来自 F1H26 的巡航控制。”Buchalter 表示。
为此，Buchalter 将 Nvidia 股票评级为买入，将其指定为首选股票，并设定 175 美元的目标价，这意味着一年内的潜在上涨幅度为 27%。（要观看布查尔特的业绩记录，点击这里）
总体而言，Nvidia 获得了 39 条分析师评论，其中 36 条为买入，3 条为持有，给予该股强烈买入一致评级。该股目前定价为 137.71 美元，平均目标价为 176.86 美元，预计未来 12 个月上涨 28%。（看英伟达股票预测）
超微半导体公司
我们要关注的第二只股票是AMD，它可能不属于英伟达的联盟，但它本身就是一家可靠的运营商。AMD在芯片行业享有盛誉，在过去的一年里，AMD一直在齐心协力蚕食Nvidia的市场份额。该公司的挑战建立在其自己的高质量芯片组阵容之上，特别是其高端 PC 处理器和具有人工智能功能的加速器芯片。
本月早些时候，AMD 发布了几款应对这一挑战的新产品。其中包括适用于商用和消费 PC 的多种新型 Ryzen 芯片，所有这些芯片都旨在为下一代 AI 应用提供动力。新芯片包括消费端的AMD Ryzen AI Max、AMD Ryzen AI 300系列和AMD Ryzen 200系列处理器，以及商用端的AMD Ryzen AI Max PRO、AMD Ryzen AI 300 PRO和AMD Ryzen 200 PRO系列。此外，该公司还宣布与戴尔建立更牢固的合作伙伴关系。根据戴尔协议，这家 PC 制造商将在新款 Dell Pro 电脑中配备 AMD Ryzen AI PRO 处理器。这将标志着戴尔首款搭载 AMD Ryzen AI PRO 处理器的商用 PC 出货。
这些公告标志着 AMD 扩大其人工智能产品的努力的重要一步。该公司已经获得了微软、Meta、甲骨文等重要客户的支持，这些客户都是高端人工智能处理器的主要企业消费者。
我们应该注意到，在过去的两个季度业绩中，AMD 的收入和利润都实现了连续增长。10月下旬，该公司发布2024年第三季度业绩时，营收达到68.2亿美元，同比增长18%，超出预期1.1亿美元。从底线来看，非 GAAP 每股收益为 92 美分，符合预期。
展望未来，AMD 将于 2 月 4 日星期二发布 2024 年第四季度业绩。华尔街预计营收为 75.3 亿美元，每股收益为 1.09 美元，与上一季度相比，营收环比增长 10%，每股收益增长 18%。2024 年第 3 季度。
尽管AMD的业绩一直在上升，并且其产品线也找到了强劲的需求，但该公司的股价却一直在下跌。AMD 股价在过去 12 个月内下跌了 23%。
然而，这使得 Cowen 分析师 Buchalter 将 AMD 视为一个机会。分析师指出，该股表现不佳，同时还提到了 AMD 在扩大市场份额方面所取得的成功。
“我们预计已售出[原文如此] 在线打印/指南针对人工智能的狂热背景和对计算的“永不满足”的需求以及 ASIC 的最新发展势头所设定的非常高的标准空间。该股在过去三个月表现不佳，因为 AMD 的进展一直稳定，但不一定像人工智能计算同行那样呈阶梯式增长。我们的检查表明 AMD 的主要客户对 MI300/325 产品的持续积极需求。也就是说，更具季节性的通用服务器 CPU 和嵌入式领域的顽固疲软（以及客户端领域通常较弱的 1 季度季节性）正在部分削弱 AMD 持续的份额增长（例如，AMD 的重要企业PC 战胜戴尔）。因此，我们略微下调了市场预期，同时维持 2024/2025/2026 年人工智能加速器预估为 5B/10B/15B 美元。”Buchalter 表示。
这些评论支持了 Buchalter 对 AMD 的买入评级，他还给出了 150 美元的目标价，表明该股在一年内将升值 23.5%。
总而言之，AMD 的一致评级为“适度买入”，基于最近 32 名分析师的评论，其中包括 21 名“买入”、10 名“持有”和 1 名“卖出”。该股目前交易价格为 121.46 美元，基于 172.24 美元的平均目标价，一年内上涨约 42%。（看AMD股票预测）
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免责声明：本文中表达的观点仅代表特色分析师的观点。该内容仅供参考。在进行任何投资之前进行自己的分析非常重要。