人工智能（AI），更多地给Kinder Morgan一个强大的积压。股票买吗？|Motley傻瓜

（（KMI-0.58％）最近报道了稳定的第四季度结果，并发布了2025年的指导。但是，该报告中最值得注意的是，由于天然气需求的液化天然气（液化天然气）出口，发电厂和人工智能（AI）。

让我们看一下管道公司的最新结果和指导是查看这是否是购买股票的好时机。

稳定的Q4结果和增长的项目积压

金德·摩根（Kinder Morgan）最新收入报告中最大的事情之一是该公司不断增长的项目积压。与第三季度相比，其项目积压增长了60％，从51亿美元增加到81亿美元。与天然气有关的项目占其积压的89％。

在期望EBITDA其大多数项目（与二氧化碳增强的油回收率无关的项目）为5.8倍。这意味着，它每花费的$ 1亿美元，预计将从这些项目中产生1724万美元的EBITDA。中游项目通常在6倍到8倍的EBITDA倍数之间完成，因此这是这些项目的预期回报非常稳定。

金德·摩根（Kinder Morgan）强调了它最近确保的三个大型天然气项目：南系统扩展4，密西西比州穿越和三叉戟内部的管道。该公司表示，对于驱动天然气量的趋势，它的位置非常好，其中有45％的L​​NG出口需求，50％的天然气出口到墨西哥，以及在德克萨斯州西南部的沙漠中的45％的电力需求。和东南地区。它还指出，我们仍处于AI数据中心的早期局及其所需的力量。

它认为，到2030年，美国每天每天增加280亿立方英尺（BCF）。这一投影与每天28.5 BCF非常相似原始资源最近提供的。尽管美国的天然气消费逐渐增加，但这些预测在五年内几乎将最近的消费量增加了一倍，这将是巨大的增长。

转向其结果，金德·摩根（Kinder Morgan）的调整后每股收益（EPS）跃升了14％至0.32美元。那略低于分析师对每股收益0.34美元的期望。

与此同时，它调整了EBITDA，增长了7％，至20.6亿美元。它的可分配现金流（DCF），运营现金流减去维护资本支出（资本支出），攀升了8％，至12.6亿美元。它的DCF每股增长10％，至0.57美元。调整后的EBITDA和DCF是用于评估中游公司的最常见指标。

金德·摩根（Kinder Morgan）宣布股息为每股0.2875美元，比去年同期增加了2％。它的远期产量约为3.8％。在这一年中，它产生了自由现金流股息付款后的4.49亿美元，因此股息得到了很好的覆盖。

该公司结束了这一年杠杆作用（净债务除以落后12个月的调整EBITDA）为4次。中游公司的典型3次至4.5倍以内，其自身杠杆目标为3.5倍至4.5倍。

展望未来，金德·摩根（Kinder Morgan）预测，调整后的EBITDA将增长4％，达到83亿美元，调整后的EPS增长10％，至1.27美元。它希望将其杠杆率降低到年底的3.8倍，同时将其股息增加2％至1.17美元。该指南不包括其最近宣布的6.4亿美元的Outrigger Energy II收购，以扩大其在Bakken石油形成中的足迹。它说，此次收购的预期为8倍2025年的EBITDA，如果全年拥有该收购，则大约为800亿美元。

展望未来，金德·摩根（Kinder Morgan）计划在未来几年内每年的增长资本支出为每年25亿美元，而预算的预算为20亿美元。

Kinder Morgan Stock是购买吗？

金德·摩根（Kinder Morgan）的第四季度结果和指导通常是扎实的，但是这是其强大的项目积压和预期的这些项目的回报令人兴奋。该行业预计未来几年将有巨大的天然气需求，而金德·摩根（Kinder Morgan）有利地利用这些增加的量。除了来自AI数据中心的美国需求增加外，还需要向墨西哥出口天然气并将其运送到海外。

金德·摩根（Kinder Morgan）与德克萨斯州公用事业市场有着密切的联系，并且在得克萨斯州阿比林附近还设有管道，这将是拟议的5000亿美元星际大门AI数据中心项目的第一个数据中心地点。因此，成为AI赢家是一个很好的地方，因为得克萨斯州似乎是AI数据中心建筑物的核心，因为它靠近来自二叠纪盆地的廉价相关气体。虽然据说训练的模型非常便宜的新中国人工智能球员DeepSeek周一遭受了市场的轰动，但对该主张的准确性仍然不知道，我看不到这个基于美国AI项目的出轨关于猜测。

从估值的角度来看，金德·摩根以企业价值 - 欧比塔的比率刚刚超过11次。这是在中游公司过去进行交易的下方，鉴于公司面前的增长机会，这是一个有吸引力的估值。因此，金德·摩根（Kinder Morgan）是当前水平上考虑的坚固股票。