1不可阻挡的人工智能（AI）股票要购买前往4万亿美元俱乐部的机票|Motley傻瓜

这家耗资4万亿美元的俱乐部仍在等待其创始成员，尽管无法确定哪个公司将首先到达那里，但以下三个名字可能是最现实的机会：

• 苹果：目前价值3.5万亿美元。
• Nvidia：目前价值3.1万亿美元。
• 微软 （（MSFT-1.46％）：目前价值3.08万亿美元。

即使苹果最接近商标，NVIDIA仍会产生足够的增长，可能首先达到4万亿美元，这要归功于其在人工智能（AI）硬件行业中的领导地位。

但是，我今天要关注的候选人是微软，因为它将AI编织到其旧产品组合中的努力开始产生令人难以置信的结果。在其2025财年第二季度（截至12月31日）中，该公司的AI云收入仅飙升了157％。

不能保证微软会击败苹果或NVIDIA到4万亿美元的里程碑，但这就是为什么我认为这有可能最终到达那里，而且长期呆在那里有最大的潜力。

微软的Copilot AI助手正在经历令人难以置信的需求

微软投资了大约140亿美元的Chatgpt创作者Openai自2019年以来，它使用了一些初创企业的一些最新型号来创建其副驾驶虚拟助手。Microsoft嵌入了副驾驶员，例如Windows，Edge和Bing等旗舰软件产品，可用于回答复杂的问题，甚至免费生成图像。

然而，副驾驶也可以作为使用365生产力套件（包括Word，Excel和PowerPoint）等产品的客户提供付费附加组件。世界各地的企业为其员工支付超过4亿365个许可证，实际上所有的都是候选人增加副驾驶。

微软的第二季度结果表明需求正在迅速攀升。该公司表示，在18个月前的第一季度购买Copilot的客户从那以后将其座位扩大了十倍。另外，他们的员工在第二季度的副驾驶中使用副驾驶的频率比2025财年的第一季度要高60％。

此外，微软说，有160,000个组织使用其Copilot Studio平台，这使他们可以创建自定义人工智能代理商。代理几乎可以部署到员工用来完成工作的任何软件应用程序中，并且他们能够做从汇总虚拟会议到机载新团队成员的所有工作。在第二季度，公司创建了超过400,000个定制代理商，这是他们在第一季度创建的数字的两倍。

Azure AI收入在第二季度绝对飙升

Copilot只是微软AI策略的一部分。公司的云计算平台Azure已成为寻求最先进数据中心计算能力的企业的首选目的地大型语言模型（LLMS）来自诸如Openai之类的第三方开发人员。它们是构建AI软件所需的两种主要成分。

Azure的总体增长越来越多，AI收入驱动了，与去年同期相比，在第二季度飙升了157％。这意味着仅Azure AI就占Azure Cloud平台总体收入增长31％的13个百分点：

AI开发人员对数据中心容量的需求继续超过供应，因此微软正在大力投资于建立新的基础设施。该公司已经分配了426亿美元资本支出（资本支出）在2025财年的前六个月中，其中大多数用于数据中心基础设施和Nvidia等供应商的筹码。此后，2024财年的资本支出为57亿美元。

Azure AI的收入是投资者评估Microsoft收入的好方法，所有这些支出都在收入。只要它继续为整个Azure Cloud业务贡献越来越多的增长，该公司的大量投资就有意义。

NVIDIA首席执行官Jensen Huang认为，云运营商每花费1美元在他公司的AI硬件上（超过四年）可以赚取5美元，因此，如果他是正确的话，微软的资本支出可能会导致数亿美元的新收入。

微软通往4万亿美元俱乐部的道路

微软股票交易市盈率（P/E）比率33.2，大致与33.3 p/e的比率一致纳斯达克100号指数。换句话说，您可能会说微软目前相对于其大型技术同行而言是相当重视的。

如果我们假设Microsoft的市盈率从这里开始保持不变，则必须将其增长每股收益（每股收益）以33％的速度保证4万亿美元的估值。由于在过去十年中，每年每年的EPS平均增长了20.6％，因此在不到两年的时间内就可以到达那里。

话虽如此，该公司目前正在低于趋势，部分原因是其巨大的AI资本支出支出正在耗尽其收入。根据华尔街的共识预测（由Yahoo提供），2025财年的每股收益增长了11.5％，随后2026财年增长了14.5％（由Yahoo提供）。如果其14.5％的增长率持续下去，Microsoft可能会在2027财年（从现在起两年半）期间成为一家4万亿美元的公司。

但是，其股票也以两者的折扣价交易苹果NVIDIA，这是其他两家公司越过3万亿美元估值里程碑的公司。如果其市盈率增加（一种称为多重扩展的现象），它可能会更早进入4万亿美元的俱乐部。当投资者看到公司的增长加速时，通常会发生这种情况，而AI可能是使Microsoft实现这一目标的催化剂。

PE比数据由Ycharts

微软表示，其所有业务的AI总收入现在为130亿美元（根据其第二季度的结果，乘以四个），与去年同期相比，这一目标高达175％。。

它仍然是微软总收入的一小部分，2024财年为2450亿美元，但是如果AI收入持续增加三位数的百分比，那么不久之后，它是该公司总体增长的主要驱动力。顶部和底线。