作者:Sean Williams
尽管AI的可寻址市场是巨大的,但并不是每个人都以一对市场领先的企业的成功而出售。
在过去两年的大部分时间里,没有趋势吸引了专业和日常投资者的关注,而不是兴起人工智能(AI)。
借助AI,软件和系统具有做出决策,理性和发展的能力,而无需人工干预。尽管这项技术仍处于进化的早期阶段,但它在全球大多数行业中提供了实用性,并且根据PWC的分析师的说法奖金的规模, 能Boost Worldwide Gross国内生产总值26%将于2030年。
图像来源:盖蒂图像。
AI提出的令人震惊的可寻址市场尚未在华尔街或分析师上丢失。大多数金融机构预计市场领先的AI股会推高更高 - 但有例外。
根据一对华尔街分析师提供的低水位目标目标,地球上最热门的两个人工智能股票最多可达94%!
根据孤独的华尔街分析师的预测,可能会从众所周知的悬崖上掉下的第一个AI股票是数据挖掘专家Palantir技术 ((pltr-0.39%)。自2023年开始以来,Palantir的股票已弹出超过1,500%。
尽管超出了不可思议的表现,RBC的资本分析师Rishi Jaluria认为Palantir股票已达到40美元,这比2月4日关闭的股票下降了61%。有趣的是,Jaluria提高了他的公司的价格目标。到2月4日40美元每股仅$ 11在发布Palantir的第四季度业绩和2025年销售指导之后(这两者都夸大了共识的估计)。Jaluria对Palantir的持续悲观主义与“对增长和产品差异化的跑道的担忧”以及“以溢价多重交易的股票交易”,这与投资者的票据有关。
一方面
Palantir的竞争优势已经充分展示。其AI驱动的哥谭平台没有一对一的替代品,该平台可以帮助联邦政府计划和执行任务,或者其机器学习驱动的铸造厂平台,该平台可帮助企业更好地了解其数据。这导致了可预测的运营现金流,经常出现的利润和多年合同。
另一方面,有理由相信Jaluria的下行价格目标为40美元,而不仅仅是一个梦dream以求的。
对于初学者,该公司的主要获利动力(Gotham)具有内置天花板这很可能会限制其长期增长跑道。由于哥谭(Gotham)的AI启发平台只能由美国及其盟友使用,因此潜在客户库有限。即使在特朗普政府下的可能用例中有所增加,哥谭的上限也很明显。
其次,自三十年前(包括)互联网的出现以来,每一个改变游戏规则的创新已经忍受了一个泡沫爆炸事件。这就是说,投资者一直高估了采用新技术/创新的速度并获得主流公用事业。尽管如果AI泡沫破裂,Palantir的基于合同的积压会在某种程度上减轻打击,但情绪驱动的投资不会使其免疫。
第三期Jaluria涉及这绝对是一个历史性的问题是Palantir的“优质倍数”。尽管许多市场领先的企业已经停止了价格与销售比率在过去的三十年中,大约30至40个,Palantir的股票现在在其第四季度的运营业绩之后的销售额高达83倍。这种估值溢价水平似乎不可持续。
AI在特斯拉电动汽车的安全方面起关键作用。图像来源:特斯拉。
基于一位长期看跌分析师的预测,可以直播的另一个人工智能库存是电动车(EV)制造商 特斯拉 ((TSLA-3.39%)。AI是Tesla的全部自动驾驶(FSD)软件的组成部分,用于浏览公共道路并避免其他汽车,行人和障碍。
GLJ Research创始人兼分析师Gordon Johnson表示,北美领先的电动汽车制造商每股24.86美元,这将等于94%从2月4日的股票结束的地方。约翰逊的这个奇特的价格目标是从设定特斯拉的15倍远期收益倍数并以9%的折现率向后工作。
与Palantir类似,特斯拉曾经骑过了其首次转移/竞争优势,以获得令人jaw目结舌的增长。它是少数产生利润的电动汽车制造商之一,并成为半个多世纪以来第一家成功从头到大规模生产成功建立自己的汽车公司。
此外,特斯拉不仅试图成为汽车库存。它一直在稳步扩大其能源和存储部门,这可以帮助减少汽车制造商经历的需求驱动的起伏。
约翰逊对特斯拉的看跌论点持续存在与由于折扣以及其对不可持续收入来源的持续依赖,公司利润率的预期弱点与预期的弱点有关。
从2023年开始,特斯拉开始打折其电动汽车(3,S,X和Y)的车队,从而导致一年多的降价超过一年。竞争的稳定上升,加上对电动汽车的需求削弱的竞争公司的车辆利润率很大。尽管库存水平已经开始下降,这在很大程度上是由于跌幅急剧下降,但与几年前相比,它们仍然明显上升。
约翰逊也托儿所特斯拉的汽车监管信用作为问题。特斯拉的税前收入中有一半以上来自向其他汽车制造商销售税收抵免,现金利息收入以及对其数字资产价值的积极调整。这些是不可持续的和/或非创新收入来源的。特斯拉的底线不是电动汽车和储能驱动利润,而是与与业务无关的因素所促进的。
但是也许是特斯拉及其股东的最大担忧是首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)。尽管马斯克已经监督了新电动汽车,储能产品和多个版本的FSD的推出,但他未能提供无数承诺。具体来说,他一直在提到FSD超过十年的“明年”“明年”。如果马斯克的未实现承诺得到了特斯拉的估值,戈登·约翰逊(Gordon Johnson)的价格较低的目标似乎不会那么牵强。
肖恩·威廉姆斯在提到的任何股票中都没有立场。Motley傻瓜有位置并推荐Palantir Technologies和Tesla。Motley傻瓜有一个披露政策。