在过去的一年中，这种人工智能（AI）股票增长了155％，这就是为什么它可以保持飞涨的原因（提示：不是Palantir或Nvidia）|Motley傻瓜

在过去的几年中，股市一直流泪。这标普500自2023年和2024年的背靠背增长超过25％，自建立以来，它才在另一个场合（在1997年和1998年的Dot-Com Internet繁荣时期）进行了另一种情况。

人工智能（AI）是许多力量的背后Palantir技术和Nvidia。但是，还有另一个鲜为人知的AI股票，目前正在以最好的方式飞涨：

pltr数据由Ycharts

Upstart Hothings（（上-4.35％）开发了一种由AI驱动的算法来代表银行和金融机构发起的贷款，该算法比传统评估方法具有多种优势。在过去的一年中，其股票飙升了155％这是在2021年的技术疯狂期间设定的。

这就是为什么我认为Upstart可能会继续构成基础的原因。

提供更快，更准确的贷款批准

在过去的三十年中，银行依靠公平以撒'FICO评分系统确定潜在借款人的信誉。但是，它只考虑了一些基本指标，例如一个人的还款历史记录及其现有债务，而Upstart则认为该方法不再适合现代借款人。

公司的AI驱动相反，算法分析了2500多个变量，以更好地描绘申请人偿还贷款能力的能力，这导致了批准数量的两倍以上，同时保持与传统评估方法相同的风险概况。另外，借款人的利率平均降低了38％的利率，因为Upstart能够更准确地计算风险。

变量的数量将随着时间的流逝而继续增长，从而提高准确性。实际上，该公司推出了一个全新的人工智能模型在2024年底称为模型19，该模型有能力从不同的犯罪状态中学习。换句话说，落后但陷入困境的借款人实际上提供了非常有用的训练新贵模型的数据，以前被忽略了。

多亏了AI，Upstart的批准过程也有91％的时间完全自动化，为申请人提供了闪电的决定。这是传统方法向前迈出的一大步，因为它需要数天甚至数周的时间来分析与新贵一样多的数据。

无抵押的个人贷款构成了Upstart的大部分原始贷款，但该公司在其他领域继续增长，例如汽车贷款和家庭净值信贷线（HELOC）。

Upstart的收入增长正在加速

Upstart交付了2.19亿美元收入在2024年第四季度（截至12月31日），比去年同期增长了56％。这标志着公司在第三季度交付的20％增长的巨大加速。

强大的结果是由Upstart的AI模型的改善所驱动的，该模型提高了批准，并且全面贷款需求的大幅提高。该公司在第四季度发起了243,495个无抵押个人贷款，比去年同期增长了89％。它还逐年增加了216％的汽车贷款，而在季度中，HELOCS季度增加了60％（该产品在去年同期不可用）。

第四季度限制了2024年的强劲新兴比赛，其总收入为6.36亿美元。这仍低于2021年的年度年度结果，但在连续两年的下降趋势下降后，它代表了24％的同比增长。利率，这引发了贷款需求的崩溃（这是2022年和2023年Upstart股票的部分原因）。

由于其强劲的收入增长和仔细的成本管理，Upstart在2024年期间还在底线方面取得了重大改进。该公司仍然亏损了1.285亿美元，但这比2023年的净亏损降低了46％。此外，它在第4季度中仅损失了270万美元，因此盈利能力可能就在拐角处。

新贵股票以当前价格看起来很有吸引力

由于Upstart没有盈利，我们无法使用传统的市盈率（P/E）比率。但是，我们可以使用价格对（p/s）比率，将公司的市值除以其年收入。

Upstart的P/S比率目前为11.9，实际上是33％的溢价，其长期平均水平为8.9，其历史可追溯到该公司在2020年上市时。但是，管理层预测2025年期间的收入创下了创纪录的10亿美元。这比其2024年的结果增加了57％，并将其前p/s比率置于6.7：

上PS的比率数据由Ycharts

换句话说，在2025年期间，新贵股票必须飙升32％，以便以其平均市盈率为8.9。但是，如果该公司全年继续产生加速的季度收入增长，我认为该股票可以带来更大的回报。

长期看来，Upstart几乎没有刮擦其可寻址市场的表面。自从2012年成立以来，它的贷款价值仅为420亿美元，而在美国每年跨越抵押贷款，汽车贷款，个人贷款和小型企业贷款的每年价值3万亿美元的原始贷款。

结果，过去一年中，新贵股票的155％增长可能只是更高举动的开始。