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Nvidia （NASDAQ：NVDA）是人工智能（AI）世界中的偶像，为其长期股东带来了巨大的财富。在过去的五年中，其股票飙升了1,610％（截至4月9日），这是由于对图形处理单元（GPU）的荒谬需求驱动。这种趋势没有放缓的迹象。
但是，在过去的几个月中，投资者的情况并不顺利。在写作时，AI股票在一月份的持续高涨期间，它的历史最高水平约为24％市场抛售。但是，当悲观主义和恐惧在空中时，一些股票可能会过多。在这里会这样吗？是NVIDIA现在无力购买机会？
培训和为所有进入市场的AI模型提供动力需要高级计算解决方案。NVIDIA出售GPU，该GPU仅提供这些应用程序所需的高速计算能力。在截至1月26日的2025财年的第四季度，其收入的91％来自数据中心领域，该领域的需求急剧增长。Nvidia在AI芯片领域取得了领先的领先优势，在那里它拥有绝大多数市场。
NVIDIA的增长轨迹可能会成为未来众多商学院案例研究的主题。其收入从2024财年第4季度的221亿美元增加到了最近的财政季度的393亿美元。这得到了云基础架构提供商的支持，这些提供商正在增强其AI功能以更好地为客户服务。Nvidia在2025财年的收入比五年前的收入高12倍。
如果您认为NVIDIA的一流增长令人印象深刻，请进一步了解损益表。这家盈利的公司在第四季度的净收入占销售额的56％。该业务模型固有的操作杠杆很明显。
如果没有做对的事情，公司就不会达到2.4万亿美元的市值。有一些重要因素可以使NVIDIA在其行业中很好地定位。
首先是它的创新能力。NVIDIA历史上以快速的速度引入了新的GPU架构。在它首次亮相的Blackwell Architecture之前，其Hopper和Lovelace系列是其时期最佳产品，可满足客户的需求，并为以前的GPU几代提供了切实的改进。
NVIDIA也开发了一个宽阔的多方面经济护城河。其经济优势的一个因素是，除了开发人员使用此硬件所需的工具外，其无与伦比的技术专业知识。这使它在行业中的领先优势很大。