Investing.com——以下是本周人工智能 (AI) 领域的最大分析师动态。
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D.A.戴维森分析师周一将微软 (NASDAQ:MSFT) 的评级从“买入”下调至“中性”，维持 475 美元的目标价。
该公司指出，此次调整的原因是人工智能领域的竞争日益激烈，并指出竞争对手已经在很大程度上赶上了微软的人工智能能力。他们认为，这“降低了当前溢价估值的合理性。”
自 2023 年 1 月以来，微软股价已飙升 92%，明显优于同期上涨 49% 的 SP 500 指数。
但是现在，D.A.戴维森分析师认为，微软在云和人工智能领域的领先优势正在缩小。亚马逊（纳斯达克股票代码：AMZN）网络服务（AWS）和谷歌（纳斯达克股票代码：GOOGL）云平台（GCP）表现出相似的增长率，这缩小了云业务扩张方面的差距。
我们新的专有超大规模计算服务半导体分析表明，AWS 和 GCP 在将自己的芯片部署到数据中心方面遥遥领先，这使他们在未来比 Azure 具有显着优势，他们在一份报告中表示。
微软的 Maia 芯片仍然是落后亚马逊和谷歌几年，目前的使用仅限于 Azure OpenAI 服务工作负载。据 D.A.Davidson 的报告使微软在数据中心竞争格局中处于一个充满挑战的地位。
分析师提出的另一个担忧是微软对 Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）进行数据中心运营的依赖，这可能会导致数据中心业务的转变。从微软股东到英伟达的价值。由于数据中心资本支出不断增加，微软的营业利润率面临压力，数据中心资本支出占收入的比例从 12% 跃升至 21%。
与亚马逊和谷歌相比，这一增长率更高，这是微软的结果分析师继续说道，微软对 NVIDIA 的依赖程度更高。
微软每年以这样的速度过度投资，其利润率将累计减少至少 1 个百分点。微软每年需要因过度投资而裁员约 10,000 名员工，以抵消利润拖累。
此外，该公司还对 Azure 收入增长的可持续性表示担忧，暗示这可能会影响到 Azure 收入的增长。因 OpenAI 自筹收入的贡献而膨胀。
本周，Meta Platforms（纳斯达克股票代码：META）启动了以开发者为中心的活动，Meta Connect，推出其最新的硬件和软件创新。
其中一个主要亮点是推出了 Quest 3S，这是 Meta 的 Reality Labs 部门最新的虚拟现实 (VR) 耳机，价格更优惠价格比其前身更实惠。
此外，Meta 还推出了增强现实 (AR) 智能眼镜的新原型，并发布了 Meta AI 聊天机器人的更新。该聊天机器人现在包括语音交互功能，允许用户通过口头和书面命令进行互动。
分析师在活动结束后表示：
花旗：Metas 新的人工智能产品、功能，以及在 Connect 24 上宣布的设备使我们越来越有信心，随着其人工智能投资的投资回报率不断扩大，其产品创新可以提高参与度和货币化。
美国银行：我们认为人工智能眼镜具有更广泛的用途市场潜力超过VR谷歌。虽然 Metaverse 的支出似乎仍然难以证明合理，但有了眼镜，长期投资者可能会对 Metas 处于下一代个人计算设备前沿的机会重新感到乐观。
更重要的是，该公司似乎围绕新的人工智能功能成功进行创新，推动使用量增长，从而抵消终端价值担忧，我们认为 Meta 是消费者互联网领域的首选人工智能选择。
JMP 证券分析师本周早些时候表示，在 Gemini 平台使用量增加的推动下，谷歌的企业人工智能采用正在加速。
“我们看到有迹象表明企业对人工智能的采用正在发生变化。”
在 Google 的“Gemini at Work”活动中，这家科技巨头强调 Gemini 平台的使用量激增了 35 倍，75% 的日常用户表示人工智能带来了工作质量的提高。JMP 证券认为这是企业人工智能采用转折点的明确信号。
该公司赞扬谷歌（纳斯达克股票代码：GOOG）通过实现对 SOC 1、2 等关键标准的合规性来消除人工智能采用的障碍、3 和 HIPAA，并与 Salesforce (NYSE:CRM)、SAP、Microsoft 和 Oracle (NYSE:ORCL) 等大公司建立集成合作伙伴关系。
这些努力已带来 85 个新的企业用途过去六个月的案例，为企业带来了有意义的成本节约和收入增长机会。
JMP 证券还强调，随着企业专注于技术转型，人工智能的重要性日益增加。
Google 的整合使用第一方和第三方数据的人工智能解决方案正在提高准确性和功能，进一步促进企业人工智能的使用。该公司指出，企业的生成式人工智能使用量激增了 15 倍，而人工智能代理的采用量增长了 6 倍。
美光科技 (纳斯达克):MU) 在高带宽内存 (HBM) 芯片的强劲需求和定价的推动下，周四发布了乐观的第一季度收入前景，其股价上涨了近 15%，而高带宽内存 (HBM) 芯片对于快速扩张的生成式 AI 领域至关重要。
这家芯片制造商是 Nvidia 的主要供应商，其股价在过去三周内飙升了 27% 左右，其市值增加了约 150 亿美元。
这确实不是一个好日子。瑞穗分析师在报告发布和美光股价上涨后表示，内存和半盘设备股应该做空。
对于内存和半盘设备股，我建议不要在火球中下跌。分析师补充道，即使你不喜欢 MU 并且不愿意在开盘时追逐 15% 以上的涨幅，也可以回补空头并考虑做多一些关键的半赢家。
我个人认为 MU 的反弹将持续下去并吸引许多讨厌多头/空头的人，他们至少在短期内会从空头转向多头。
美光正在将其重点从个人电脑和智能手机等利润率较低的领域转向利润率较高的领域、高价值产品，例如用于服务器和数据中心的 HBM 芯片。
瑞穗强调，美光管理层相信他们的技术在功耗和性能方面处于领先地位，优于 SK 海力士和三星等竞争对手 (KS:005930）。
在埃森哲 (NYSE:ACN) 本周发布最新收益报告后，Piper Sandler 分析师将该股评级从中性上调至增持，将目标价格从 329 美元上调至 395 美元。
尽管埃森哲 25 财年的总体指引符合预期，但分析师对几个基本指标持乐观态度。
该公司第一季度的预测超出了共识，预订量强劲202 亿美元，订单出货比为 1.2 倍。此外，埃森哲的员工队伍大幅扩张，增加了 24,000 名员工，环比增长 3.2%。
分析师写道，2025 财年的安排似乎很有吸引力，因为全年指引假设第一季度之后不会有任何改善。
关键的增长动力之一是生成人工智能 (GenAI)，其预订量和收入增长了大约十倍。24 财年，GenAI 预订额达到 30 亿美元，收入从 3 亿美元增至 9 亿美元，高于 1 亿美元。
重要的是，该公司开始看到一些规模化的 GenAI 项目；Piper Sandlers 团队指出，数据项目和安全相关工作数量的增加（收入 90 亿美元，增长 23%）。
总体而言，我们认为拥有 ACN 很有吸引力，因为顶部的改善线指标，保守指南，并且是 GenAI 相关工作的主要受益者。
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