过去几年最明显的长期顺风之一是人工智能 (AI) 的出现。该领域的最新进展帮助推动了持续的市场反弹，因为这些下一代算法有望通过处理平凡的任务和简化生产力来提高生产力。
世界上许多算法都有望提高生产力，这一点也就不足为奇了。最有价值的公司处于人工智能开发的最前沿，并且已经拥抱了生成式人工智能的潜力。科技圈最大的争论之一是，这些科技巨头中哪一家将率先突破 4 万亿美元的市值门槛。
Wedbush 分析师丹·艾夫斯 (Dan Ives) 表示，提出这个问题的投资者可能没有抓住重点。，他认为从现在起 12 个月后，这个 4 万亿美元俱乐部实际上可能会拥有三名成员。让我们来看看候选者以及可能促使他们到达那里的因素。
苹果公司 (AAPL 0.12%) 拥有全球最大的当前市值，超过 3.4 万亿美元（截至撰写本文时），是最有可能成为 4 美元创始成员的竞争者之一。万亿俱乐部。股价上涨不到 17% 就能让苹果冲过终点线，而且有很多驱动因素可以帮助推动这家 iPhone 制造商走高。
最明显的潜在催化剂是当然，还有最近发布的 iPhone 16。这款深受粉丝喜爱的设备的最新版本配备了所有常见的升级，包括改进的摄像头、更快的处理速度和更长的电池寿命。然而，最大的吸引力之一是 Apple Intelligence 的首次亮相，这是该公司的一套人工智能驱动的生成工具，这可能会吸引大批技术爱好者。
还有更多：过去几年猖獗的通货膨胀多年来，消费者持有 iPhone 的时间更长了，艾夫斯估计有 3 亿部 iPhone 四年或更长时间没有升级，导致大量被压抑的需求。他相信这将拉开下一个超级周期的序幕，并估计苹果公司未来一年的 iPhone 销量可能高达 2.4 亿部。
鉴于宏观经济状况不断改善，我认为分析师是对的：大批消费者将掏钱买单新款人工智能驱动的 iPhone，帮助苹果突破 4 万亿美元大关。
微软 (MSFT -0.76%) 目前是全球第二大最有价值的公司。该公司的市值为 3.2 万亿美元，只需上涨 24% 即可突破 4 万亿美元的门槛。
该公司很快认识到生成人工智能具有改变游戏规则的性质，并为自己的成功做好了准备。微软入股 ChatGPT 创建者 OpenAI，并开发了一套名为 Copilot 的人工智能驱动的生产力工具。它最近推出了一系列由 Copilot 驱动的个人电脑，这将有助于扩大微软本已广泛的影响力。
就在上个月，该公司宣布将重组其业务部门的报告，以更清晰地了解业务部门的情况。它在人工智能领域的成功。虽然投资者尚未了解完整情况，但现有证据令人信服。在微软 2024 财年第四季度（截至 6 月 30 日）期间，其 Azure 云同比增长 29%，管理层指出，其中 8 个百分点是人工智能服务需求的结果。这有助于说明微软的人工智能战略正在获得回报。
Ives 从管理层的评论中抓住了一点，指出 Azure 云的增长预计将“在下半年加速”。他估计，未来三年，微软 70% 的客户群将使用其人工智能解决方案。他接着说，这个机会尚未完全计入股价中。
我认为这位分析师一语中的。鉴于微软在消费者和企业市场的广泛影响力，人工智能的采用并不需要太多就能对公司的增长产生积极影响。
随着投资者考虑人工智能采用的势头，该股目前较峰值下跌 10%，但证据是无可争议的。Nvidia 最大的客户——微软、Meta Platforms、亚马逊和 Alphabet——对于今年剩余时间和 2025 年增加资本支出的计划完全透明。他们还明确表示，绝大多数这笔支出将专门用于运行人工智能所需的数据中心和服务器。
Nvidia 的图形处理单元 (GPU) 是在数据中心运行人工智能的黄金标准，控制着数据中心 GPU 市场的 98%去年。这说明了为什么对该领域的持续投资将使 Nvidia 受益。
艾夫斯引用了芯片需求激增、即将发布的 Blackwell 芯片的明确性以及强劲的前景来证明 Nvidia 股票还将进一步上涨。
我认为分析师的评估是正确的。投资者一直担心人工智能的采用可能会放缓，这在近几个月给英伟达的股票带来了压力。然而，虽然有一天这肯定会发生，但现有的证据表明它不会很快发生。事实上，一些人认为 Nvidia 最终将成为世界上最有价值的公司。
自去年初以来，人们对人工智能潜力的兴奋推动了许多股票走高，导致各自的估值也相应增加。因此，这些股票的交易价格均高于大盘。微软和苹果目前的预期市盈率约为 33 倍，而 S 的市盈率为 30 倍