Silicon One G200最终推动了思科的AI网络业务

每个人都一直在等待在Cisco Systems看到AI Spike，这只是在目前的最新季度发生。

在过去的两个季度中，思科一直在告诉华尔街，预计将在2025财年的AI设备中至少出售10亿美元，该设备将于7月结束。在4月结束的第三会议季度，由于高级标准和云建筑商，基于他们的硅One One G200 Switch ASICS或机器基于它们，并从Cisco从Cisco获得了基于以太网的后端网络，从而为他们的AI分子构建了一个G200 Switch ASICS或机器。

由于思科和汉因恩之间的紧密合作，思科还有更多的钱要付诸实践两周前由沙特阿拉伯主权财富基金建立的AI公司。

G200 ASIC，于2023年6月揭幕明确创建的是为了从NVIDIA的Infiniband实施中夺取首选AI网络的披风，这是市场上唯一可用的Infiniband的商业可用变体，并且由于其在Genai Boom的早期低延迟而引起了很高的高级优质。（据我们所知，在中国仍在制造一些专有的Infiniband实施。）

但是，世界想要一个更便宜，更可扩展的替代方案，并且该替代方案是一个备受推崇的，剥离的以太网，旨在做到Infiniband做得很好（高带宽，低潜伏期，自适应路由和拥堵控制），并填补了InfiniBand拥有它们的差距（安全，微分析和多个卖方），同时还要保持竞争性。

最终，这将被称为Ultra Ethernet，但Cisco对G200的所作所为很久以前就开始了2023年7月。这种威胁确实是一个承诺 - Nvidia开始推动其以太网开关和ConnectX NICS和Bluefield DPU的频谱-X组合，作为大型AI群集的更好替代方案。Infiniband的压力是如此之大，以至于思科和NVIDIA甚至对其AI网络进行了交叉胶原，随着思科制作基于Nvidia的Spectrum 4以太网ASIC并运行自己的NX-OS网络操作系统，并与NVIDIA的Bluefield DPU配对，以帮助交通塑造和拥堵控制。

在本季度，思科带来了超过6亿美元的AI相关产品销售，这大大高于预期。我们的模型说，这是6.09亿美元，比去年同期增加了两倍多，比第二季度F2025依次上涨了71.5％。据我们所知，这使Cisco的2025财年AI销售额为12.8亿美元，到目前为止，我们认为我们认为3.11亿美元在第一季度F2025中，第2季度F2025中的3.55亿美元 - 现在问题是Cisco在7月在Q4 F2025中的3亿至6亿美元之间的问题将在7月在7月的F2025中达到6亿美元吗？如果是这样，这将使年度AI销售额达到16亿美元至19亿美元，这确实是一个很大的收获。或者，也许Cisco低价向华尔街的AI销售预测提供了10亿美元的销售，因此它可能会席卷它吗？

事实是，高级标准和云制造商将其卡保持非常紧密，而思科和其他ASIC和设备制造商很难真正知道这些技术巨人何时会做什么。仅仅因为冠状病毒大流行引起的供应链愚蠢才使这些超级评分者和云制造商真正地占据了AI硬件支出，并且在过去十年中拥有冠军 - 实际上告诉他们的ASIC和齿轮供应商他们将花费的时间以及何时花费。现在，一切都已经规范化了，技术巨人已经回到了他们的秘密方式。

这是我们所知道的。在四月份结束的第三财政季度中，没有超过6亿美元的AI收入是由Humain驱动的，但确实来自Tech Titans。

思科首席执行官查克·罗宾斯（Chuck Robbins）告诉华尔街分析师，这是其中任何一个系统订单的核心，这是G200芯片的核心。因此，我评论了600万美元以上的价值。它的三分之二是用于系统，这些系统将基于G200。我会告诉您，现在，这些客户告诉我们，如果我们能获得更多的能力，他们将购买更多。因此，它实际上现在做得很好。我们还有许多其他筹码，这些筹码处于我们也期待的下一代平台的各个阶段。

顺便说一句，其他三分之一的人工智能订单是用于光学收发器和电缆等。

思科可以期待的另一件事是，该公司与Humain首席执行官Tareq Amin达成了很多交易。Amin负责印度电信公司Jio的技术开发和自动化，此后是日本移动电信公司Rakuten的首席技术官兼首席执行官。Humain推出了，负责的主要高管是购买了很多Cisco Gear的高管。

但是现在，华尔街上的每个人都必须像思科一样弄清楚如何更新它们。听罗宾斯的评论：

因此，在中东阵线上，我只会告诉你，塔雷克向我发表评论，他们在落后，他们将赶上。因此，我认为他们会花很多钱，而且我认为他们会尽快花钱。在一天结束时，他们将花费数千亿美元。如果您访问Humain他们的网站并向下滚动，他们将列出他们的最初战略合作伙伴。因此，您可以看到，但是我们与他们的讨论围绕着网络，计算，安全性和可观察性。因此，这对我们来说是一个很好的机会。而且我认为他们将与美国任何主要的网络缩影者一样大。

因此，显然，世界刚刚得到了一个新的超级评分。而且，思科最好将更多的G200和G300和G400淘汰。。。。

在4月季度，思科的产品销售额为103.7亿美元，增长15％，服务销售额为37.8亿美元，增长了2.6％。总体收入增长了11.4％，达到141.5亿美元，但营业收入增长了46.1％，至32亿美元，净收入增长了32.1％，达到24.9亿美元。不会得出错误的结论，并认为利润率的扩大是因为G200的交易。这些毫无疑问会损害边缘。它是企业中数据中心和校园网络中的刷新，它推动了利润率。

思科以156.4亿美元的现金和投资结束了该季度，这是一个完全健康的面团，但并不特别。过去十年来，Cisco的小猪银行竞争一直很困难，因此获得了280亿美元的Splunk。

在本季度，思科的网络集团的销售额为70.7亿美元，同比增长了8.4％，依次增长了3.2％。只是绝对清楚的是，思科已经预订了很多AI订单，这是2025财年的12.8亿美元，但其中很多尚未获得收入。包括开关，路由器和服务器在内的网络产品订单在本季度上是两位数的，包括校园切换了高的单位数字和迄今为止的数据中心，与Fiscal 2024的前三个季度相比。

如果您将其全部添加，并对服务器，切换和路由器销售进行更长的历史视图，这就是Cisco以来的样子，因为大萧条：

这是关于未来的要记住的事情。在数十亿美元中，约有20％是数十亿美元，即使是连接双重采购，仍然是数十亿到数十亿美元。再加上服务器，路由器，安全性和可观察性，沙特阿拉伯的建筑物可能对思科来说是一个很大的提升，将其提升到一个全新的水平。