亿万富翁丹·勒布（Dan Loeb）出售了他的基金在特斯拉（Tesla）的全部股份，并堆积在华尔街杰出的人工智能（AI）股票中|Motley傻瓜

5月的一个月已包含关键数据发布。我们不乏有影响力的企业，美联储公开市场委员会会议的收益报告，以及唐纳德·特朗普总统及其政府的关税和贸易政策的无数最新消息。

但是，在这些数据海中，也许没有什么比提交表格13fs与证券交易委员会（SEC）一起。

在一个季度结束后的45个日历日期不得晚，而是需要管理至少1亿美元的管理资产（AUM）的机构投资者才能向SEC提交13F。该文件允许专业和日常投资者查看华尔街在最近一季度买卖的华尔街领先资产经理的哪些股票和交易所资金（ETFS）。5月15日标志着13FS的备案截止日期，详细介绍了三月季度的交易活动。

尽管沃伦·巴菲特（Warren Buffett）是所有货币经理中最受欢迎的人，他远非唯一以超大投资回报而闻名的亿万富翁基金经理。第三点的亿万富翁负责人丹·勒布（Dan Loeb）在华尔街也有相当多的次数。

勒布（Loeb）在AUM中以65.5亿美元的价格关闭了2025年的第一帧，该框架分布在45个股票中。但是，勒布的投资风格特别值得注意的是他偏爱买卖高增长和广泛拥有的公司。

根据第三点的最新13F，丹·洛布（Dan Loeb）完全踢了北美电动车（EV）Kingpin特斯拉 （（TSLA-0.92％）要路缘，然后选择堆入华尔街杰出的人工智能（AI）股票。

丹·勒布（Dan Loeb

尽管丹·洛布（Dan Loeb元平台，出售500,000股特斯拉的股票最突出。原因？勒布最初在2024年第三季度购买了特斯拉的40万股并在12月的季度额外获得了100,000股。在1月1日至3月31日之间，发生了什么变化。

这很可能是特斯拉高涨的股价。在唐纳德·特朗普（Donald Trump）在11月的胜利之后，首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）被指定为政府效率部（DOGE）的“特别政府雇员”，特斯拉股票的股票短暂翻了一番。勒布（Loeb）投资组合中的平均股票平均持有时间为13个月以上，因此他不害羞地锁定利润。

但这项销售活动可能不仅仅在于眼睛。

首先，人们越来越担心马斯克与Doge及其其他众多公司和项目的参与损害了特斯拉的增长潜力。尽管特斯拉的能源产生和存储业务的销售持续增长，但EV收入在上一年的第一季度下降了20％。

此外，在过去的两年中，特斯拉的车辆利润率一直降低。马斯克在公司2023年会上指出电动汽车需求要求定价。特斯拉车队（Model的3，S，X和Y）的一系列价格降低的价格降低，证实了竞争正在增加和/或对电动汽车的需求减弱。即使跌幅很高，特斯拉仍在努力保持其EV库存水平的上升。

另一个问题是特斯拉的收入质量很差。具有第一步优势的公司应该从产品和服务中获得利润。特斯拉的税前收入中有一半以上可以追溯到汽车监管抵免额，这是由政府免费提供给其的，并以现金赚取的利息收入。如果没有汽车监管信用，特斯拉将在3月季度报告税前损失。

最后，丹·勒布（Dan Loeb）可能由于埃隆·马斯克（Elon Musk）的众多未实现的承诺。例如，特斯拉的负责人声称，在过去的11年中，第5级的全自动驾驶是“一年的一年”。他还预计，2019年的“明年”美国道路上有100万个机器人。樱桃最重要的是对塞伯拉克的需求远低于最初的炒作。如果这些未实现的承诺是从特斯拉的估值中退出的，那么其股票可能会有很长的路要走。

勒布正在华尔街最直接的AI受益人加载

在频谱的另一端，第三点的13F表明勒布在第一季度开设了10个新职位。尽管他确实添加了一些高收益股息股，例如电信泰坦AT＆T和消费者保健产品公司肯维鉴于我们在第一季度下半年开始在股票市场见证的波动性，这并不意外，勒布的眉毛兴起的购买是Premier AI股票Nvidia （（NVDA-1.38％）。

第三点的亿万富翁投资者上次持有NVIDIA的股票，他的基金是2023年的第二季度。然后，他在2023年第三季度出售了现在的Nvidia 5,000,000股，该产品相当于5,000,000股。考虑到2024年6月NVIDIA的10比1股票。在2025年第一季度，勒布（Loeb）抢购了1,450,000股，目前价值将近1.9亿美元。

没有公司比NVIDIA更直接受益。它的Hopper图形处理单元（GPU）和Blackwell GPU体系结构是经营AI加速数据中心的企业无可争议的首选选择。本质上，NVIDIA的硬件是生成AI解决方案背后的大脑和许多大型语言模型（LLMS）的培训。

Nvidia还能够充分利用AI-GPU稀缺性。即使有世界领先的芯片制造公司台湾半导体制造 提高其在覆盖物上的碎屑能力，Nvidia无法接近满足其硬件的全部需求。当需求良好的压倒性供应时，这是正常的攀登价格。NVIDIA的Hopper和Blackwell GPU都指挥竞争筹码，这对公司的毛利率有好处。

甚至CUDA软件平台也正在发挥其作用，使NVIDIA成为华尔街最不受欢迎的业务之一。CUDA是工具包开发人员用来最大程度地发挥其NVIDIA GPU和构建LLM的计算潜力的方法。更重要的是，这是一种锚定工具，可帮助客户忠于NVIDIA的产品和服务生态系统。

勒布（Loeb）难题的最后一部分看起来是Nvidia的估值，这变得更加可口。在三月的尾声中，恩维迪亚的远期价（P/E）比率跌至19个左右，鉴于它能够维持的增长率，这似乎很便宜。

但是NVIDIA股票不能保证更高。三十多年来的每个下一步趋势在扩展的早期，已经在泡沫燃烧活动中努力。大多数企业缺乏定义明确的AI游戏计划的简单事实，并且不会为其AI投资带来利润，而投资者再次高估了另一种改变游戏规则的技术的采用率和实用性。

竞争也是一个真正的问题。两者兼而有之外部和内部竞争加剧，AI-GPU稀缺会减少。最终，对于NVIDIA的AI-GPU定价能力及其利润率而言，这是个坏消息。