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预测:这家人工智能(AI)公司在10年内价值超过5万亿美元|Motley傻瓜

2025-06-01 11:00:00 英文原文

作者:Manali Pradhan

股份Nvidia((NVDA-2.85%已经受到了几个因素的影响,包括增加宏观经济不确定性,地缘政治紧张局势,正在进行的关税战争,出口控制以及过去几个月中国公司的竞争不断上升。

但是,最近的收益绩效 - 包括2026财年第一季度的最令人印象深刻的结果 - 证明了为什么投资者不应该让短期噪音分散他们的长期增长前景。

A financial analyst reviews stock market charts and trading volumes on a desktop monitor.

图像来源:盖蒂图像

NVIDIA的第一季度财政2026财年盈利绩效(4月27日)证实了其作为明确领导人的地位人工智能(AI)具有权力的硬件,软件和基础架构服务市场。收入飙升69%,达到441亿美元,而数据中心的收入同比增长73%,至第一季度的391亿美元。

在未来十年中,这些逆风可能会使Nvidia的市场价值超过5万亿美元。

AI硬件的领导

NVIDIA在AI芯片市场中的主导地位,该市场仍然控制着80%以上的份额,至少在接下来的几年中应保持不受挑战。该公司最新的Grace Blackwell 200(GB200)图形处理单元(GPU)使组织能够运行高25倍性能的计算重大推理AI型号,并且是霍珀H100芯片成本的20倍。

Blackwell Ramp-Up是NVIDIA历史上最快的产品发布,最近一个季度占数据中心计算收入的近70%。主要的高标准已经在其数据中心每周部署近72,000个Blackwell GPU,并计划在本季度进一步升入产量。

此外,NVIDIA是在主要的云服务提供商中对GB300系统进行采样,并希望在第二季度末开始生产货物。尽管这些系统具有与GB200相同的架构,物理足迹以及机械和电气规格,但它们提供了50%的高带宽记忆能力,推理计算性能提高了50%。因此,云服务提供商可以从GB200过渡到GB300系统,同时受益于更高的性能

软件生态系统

NVIDIA的软件生态系统也已成为强烈的护城河,确保客户发现转向竞争对手的芯片的昂贵。目前,有590万开发人员使用该公司综合的CUDA并行编程平台,以有效地加速GPU,以实现各种通用应用程序。CUDA目前用于加速所有AI型号和超过4,400个应用程序。随后,CUDA有助于防止大量基础设施投资在异常快速发展的市场中过时。

此外,该公司启动了其Tensorrt软件包,用于推理(实时部署经过培训的AI模型)和Tensorrt-LLM软件库,以确保大型语言模型的快速有效运行。

战略伙伴关系

NVIDIA与由沙特阿拉伯公共投资基金公司拥有的新成立的AI公司Humain合作,在第一部部署阶段与其最新的GB300 Blackwell Chips建造了AI工厂。Nvidia在星际之门项目中也发挥了关键作用,Openai,软银, 和Oracle他们表示,他们计划在未来四年内向美国的AI基础设施投资5000亿美元。

从长远来看,这些战略联盟可能是NVIDIA的重要增长催化剂。

到2035年,NVIDIA如何达到5万亿美元的估值?

在结束于1月26日的2025财年,芯片制造商的收入增长了114%,达到1305亿美元。尽管分析师预计未来几年的收入增长率较低,但共识期望仍然是该公司迅速增长。预计NVIDIA的收入将分别增加52.8%和23.9%,分别在2026财年和2027财年。该公司在2026财年第1季度的收入增长69%,已经取得了良好的开端。

在这种情况下,有理由期望NVIDIA在未来十年内以近20%的复合率增长。如果是这样,它将在2035财年的总收入中获得约8008亿美元的收入。

NVIDIA报告说,其2025财年的净收入利润率异常高55.8%。在过去的几年中,该公司能够稳步扩大其利润率,这主要是由于其在AI市场中的优势。即使我们假设由于竞争和规模的增加,它必须接受一些保证金收缩,也可以期望它产生近27.9%的净收入利润率(其10年中位数利润率)在2035财年。最高额度为80080亿美元,这将使当年的净收入约为2250亿美元。

NVIDIA的交易约为远期收益的32.6倍。分析师预计NVIDIA的23.5倍倍倍倍倍。假设这项估值在未来10年内,该公司到2035年的市场价值可以达到5.29万亿美元。

因此,即使在保守的期望下,该公司也有能力超越5万亿美元的市值。有理由怀疑其市场价值的增长也可能增长,考虑到NVIDIA即将发起的AI计划,例如主权AI,Agentic AI和物理AI。

其他生长催化剂

NVIDIA还受益于对游戏和AI PC中高性能芯片的需求不断增长。在第一季度,游戏收入同比增长42%,达到38亿美元,这是由于强烈采用了来自游戏玩家,创作者和人工智能爱好者的Blackwell Architecture Systems。

Enterprise AI也正在成为一种重要的增长催化剂,NVIDIA将AI驱动的存储,计算和网络功能直接带到公司环境。该公司的RTX Pro,DGX Spark和DGX Station Enterprise AI Systems的市场机会为5000亿美元。Nvidia的Omniverse和机器人平台也为工厂自动化和人形机器人系统提供动力。

考虑到这一切,长期投资者应考虑在未来十年内至少收集Nvidia的少量股份,以从AI浪中获利。

Manali Pradhan在提到的任何股票中都没有立场。Motley傻瓜有位置并推荐Nvidia和Oracle。Motley傻瓜有一个披露政策

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摘要

NVIDIA(NVDA)的股票表现受到宏观经济不确定性,地缘政治紧张局势,关税,出口控制和中国公司竞争的影响。尽管面临这些挑战,但该公司报告了令人印象深刻的2026财年收益,收入同比增长69%,至441亿美元,数据中心的收入飙升了73%。NVIDIA在AI硬件的领导下,在其Grace Blackwell GPU的驱动下,将其定位为在接下来的几年中保持主要的市场份额。该公司的软件生态系统和战略合作伙伴关系也加强了其竞争地位。在保守的增长假设下,分析师项目NVIDIA可以在2035年达到5万亿美元的估值。