根据华尔街分析师的说法，2个受欢迎的AI股票在下跌50％和69％之前出售。Motley傻瓜

-9.04％ ）和超级微型计算机（（SMCI-3.43％ ）是市场上最受欢迎的两个人工智能（AI）股票。自2023年1月以来，Palantir返回了1,900％，Supermicro返回了480％。但是，某些华尔街分析师认为股票被高估了。加拿大皇家银行资本（RBC Capital）的Rishi Jaluria最近为Palantir设定了每股40美元的目标价格。这意味着其目前的股价为130美元，这意味着69％。

• Mike Ng at
• 高盛最近为Supermicro设定了目标价格为24美元。这意味着其当前股价为48美元的缺点。

这是投资者对Palantir和Supermicro的了解。

Palantir Technologies：69％暗示不利的一面

Palantir开发数据分析和人工智能（AI）商业和政府部门客户的软件。国际数据公司已将公司排名为决策平台的市场领导者，Forrester Research已经认识到其在AI平台上的技术领导力，这是一个市场预测，到2028年，每年将每年40％增长。

Palantir报告了稳定的第一季度财务业绩。收入跃升了39％，至8.84亿美元，这是连续第七次加速，这是由于美国商业和政府领域的销售增长特别强劲的驱动。” 非GAAP（非生物接受会计原则）净收入增加了62％，至$ 0.13稀释的份额。管理层还提高了全年指导，目前预计销售额将在2025年增长36％。

简而言之，Palantir在快速发展的行业中拥有强大的业务，该公司显然正在执行这一机会。问题是估值。华尔街预计，该公司调整后的收入每年增加31％，直到2026年。这使得当前调整后的收入的280次估值看起来非常荒谬。

另外，Palantir目前以105倍的销售交易。没有其他公司标普500在35岁以上的价格到35岁以上。这意味着Palantir的股价可能会下跌66％，并且仍然是标准普尔500指数中最昂贵的股票。我怀疑该股票会下跌69％（正如Rishi Jaluria所预期的那样），但我认为股东应该保持很小的职位。丝毫坏消息可能导致该股票崩溃。

超级微型计算机：50％暗示缺点

Super Micro Computer开发数据中心服务器和存储解决方案，包括针对人工智能和其他高性能计算应用优化的机架规模系统。该公司表示，其内部设计能力和模块化产品开发方法使其能够将新技术非常迅速地推向市场，通常要比竞争对手提前数月。

在2024年第四季度，SuperMicro占全球服务器销售的6.5％，其次是戴尔技术，收入份额为7.2％。更重要的是，Supermicro已成为AI服务器的早期领导者，这是由于其迅速的市场能力，市场预测每年在2030年增长37％。

一些分析师认为，随着竞争的增加，SuperMicro将会失去市场份额，因为其业务模型没有无法复制。Supermicro对这项创新不承担任何责任；它只是组装由其他公司建造的芯片，例如Nvidia，进入服务器。此外，KeyBanc分析师认为，超级智能在结构上较低，因为它拥有的专利少于同行。

Supermicro报告说，2025财年第三季度的财务业绩令人失望，该业务于3月结束。收入增长了19％，达到56亿美元，毛利率签约2个百分点，非GAAP净收入下降了53％，至每股稀释股的0.31美元。该公司还在许多季度中第二次削减了全年指导。现在，收入预计在2025财年增长49％，低于要求增长87％的最初预测。

华尔街预计Supermicro的调整后收益每年增长18％，直到2026年6月结束。这一共识使当前调整后的21倍估值看起来合理，但分析师可能高估了公司。Supermicro在过去四个季度中错过了共识估算的平均17％。

就个人而言，我怀疑该股票会下降50％（正如Mike NG所预期的那样），尽管历史表明这是可能的波动性。但是，投资者应将股票购买限制在具有持久竞争护城河的公司中，我不确定Supermicro是否满足该标准。