预测：2种令人难以置信的人工智能（AI）股票，这些股票的价值将比NVIDIA多3年|Motley傻瓜

Nvidia （（NVDA1.33％）由于其一流的一流图形处理单元（GPU）。Nvidia的芯片对于培训至关重要大型语言模型并在应用程序中使用它们。随着大型科技公司竞争越来越多的AI功能，他们一直在购买Nvidia的芯片，就像公司可以为其提供的筹码一样快。

随着NVIDIA接近4万亿美元的市值，很少有其他公司甚至接近该价值。微软是唯一价值超过3.5万亿美元的另一家公司。但是我希望另外两家公司将在三年内超过NVIDIA的估值，尽管目前它们的价值占NVIDIA市场价值的50％至60％。

Nvidia可以打破4万亿美元吗？

当我写这篇文章时，NVIDIA在4万亿美元里程碑的4％以内。这不仅使它成为第一个超过该价值的公司，而且还将在极快的增长之后产生。几年前，该公司价值不到1万亿美元。一家如此迅速发展的公司是对大量法律的令人难以置信的反驳。

有两个因素推动了NVIDIA的强劲股票表现。首先，其收入增长继续给人留下深刻的印象。第一季度总收入攀升了69％，达到441亿美元。最重要的是，随着需求继续超过其新芯片设计的供应，它每季度都产生了极高的毛利率。第一季度调整后的毛利率为71.3％。这种组合导致了该业务的令人难以置信的收入增长。

尽管Nvidia设法保持领先于GPU领域的芯片制造商，但其最大的竞争对手是表现出赶上性能的迹象。最重要的是，它的大部分业务仅集中在少数大客户中。这些客户正在积极努力将更多的AI工作负载转移到其他芯片制造商进行的自定义芯片设计上，以提高成本绩效。这些客户还被激励探索NVIDIA的替代方案，以防止芯片制造商对他们进行定价。

尽管NVIDIA应该继续占用AI芯片销售中的大部分份额，但其股票的定价好像上述威胁不存在。这使它成为一项风险的投资，预计未来三年股票增长速度降低并非没有道理。

这为两个被低估的科技巨头超过了市值超过芯片制造商的机会。这两个人看起来在未来三年内可以远远超出NVIDIA。

1。亚马逊亚马逊

（（ Amzn1.62％）经营世界上第二大零售业务和世界上最大的云计算平台。像NVIDIA一样，亚马逊也从人工智能（AI）的日益增长的支出中看到了其业务收益。

尽管起步缓慢生成的AISpace，Amazon Web Services（AWS）已设法保持其领先地位，并为开发人员提供引人注目的AI服务。首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）在第一季度的收益电话会议上表示，其AI业务正在为AWS产生数十亿美元的收入，并以三位数的百分比率增长。

强劲的增长有助于扩大AWS的运营利润，第一季度上升到39.5％。同时，管理层表示，对服务器的需求超过了供应，因此它花费了大量时间来扩大其容量。全部的资本支出管理层表示，今年将总计超过1000亿美元。其中大部分将用于建造和配备新的数据中心。

亚马逊的大量现金支出是其不断增长的云计算业务的支持零售业务的最新力量。特别是，在过去的几年中，该公司的运营利润率大大提高了，这部分要归功于对美国物流的重组。现在，它能够以更快的速度将更多物品运送到客户，这也有助于将其运输费用降低到销售额的百分比。此外，亚马逊的高利润广告销售增长。总体而言，其北美零售利润率已扩大到过去12个月的6.6％，去年的国际领域变为正面。

亚马逊在未来三年中应该看到其价值大幅增加的原因有很多。首先，其云和零售业务的强劲结果应在可预见的未来继续进行。作为领先的云提供商，它仍然处于极端位置，以吸引希望在其运营中利用AI的企业。

其次，该公司应该在未来三年内看到强劲的自由现式流量增长，因为它认为在AWS上的支出不断增长，而资本支出方面的幅度较小。这可能会将公司付出1000亿美元的自由现金流。如果该股票提供2.5％的自由现金流量收益率（低于其历史平均水平），则将使其成为一家4万亿美元的公司。

2。元平台元平台

（（ 元0.73％）是世界上最大的社交媒体公司，其应用程序家族中有超过34亿个唯一用户。它也是虚拟和增强现实技术的领先开发人员。

多年来，梅塔（Meta）一直在大量发展人工智能上，最近加强投资，因为生成AI表明了有望完全改变其业务。Meta不仅计划今年约有700亿美元的资本支出来建立数据中心，而且最近也遇到了招聘大肆宣传。其中包括一个规模AI的143亿美元投资，这导致公司的首席执行官迁移到META并领导其新的AI Super Intelligence Lab。

在其Llama 4模型使开发人员失望之后，该公司正在努力赶上领先的模型。但是随着行业的变化速度，元具有这样做的能力。

在过去的几年中，AI对Meta运营的影响已经很值得注意。该公司的广告收入在提高参与度和更高的广告价格的后面在第一季度上升了16％。但是两者都可以从AI的进一步进步中得到提升。

META现在正在研究一个可以开发，测试和优化营销人员的广告系列的AI代理。这可能会增加现有营销人员在广告上花费的意愿，同时将新广告商带入元广告生态系统。而且，如果AI比人类比人类量身定制广告更好，则可能会导致更高的转化率，从而进一步支持Meta平台上更高的广告支出。

该功能还表明了Meta为每个用户开发AI生成的内容独特的能力，以增强其平台上的整体参与度并增加广告机会。Meta已经在其供稿中对有限的AI生成的含量进行了实验。

这应该在未来几年内支持META的强劲收入增长，即使它在生成AI及其现实实验室细分市场上都花在了大量上。而且，如果AI可以推动更多的消费者购买Meta的AI眼镜或Oculus耳机等可穿戴设备，则可以进一步支持企业的强大利润率。

目前，该股票的交易价格为远期收益期望的29倍。但是我预测，元在未来三年内将胜过现有的期望，结果该股票将迅速上升。即使它在未来三年内保持其目前的收益多重，平均收入增长仅为14.5％ - 按照分析师的预期，也应将股票从这里提高50％以上，接近3万亿美元。从这里有很多好处。