这种宏伟的人工智能（AI）股票下跌了26％。购买蘸酱，还是跑山？

关键点

• Duolingo运营着全球最受欢迎的数字语言教育平台，其股票在5月份飙升至新纪录。

• 尽管Duolingo的财务业绩强劲，但该股票下跌了26％，这表明顶级和底线的迅速增长。

• Duolingo的估值看起来有些受欢迎的指标有些伸展，这可能解释了其衰落的股票价格。

• 我们比Duolingo更好的10种股票Duolingo

（纳斯达克：Duol） 运营世界上最受欢迎的数字语言教育平台，该公司继续提供出色的财务业绩。Duolingo正在提高人工智能（AI）的学习经验，这也正在解锁新的收入来源，这可能会推动其下一阶段的增长。

Duolingo股票在5月创造了新的纪录，但此后下降了26％。它以高高的估值进行交易，因此投资者可能想知道该公司的快速增长是否需要支付溢价。考虑到这一点，这是购买机会，还是投资者应该完全避免股票？

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图像来源：盖蒂图像。

AI正在为Duolingo创造新的机会

Duolingo的移动优先，游戏化的语言教育方法吸引了成群的渴望学习者。在2025年第一季度（截至3月31日）中，该平台每月有1.302亿个活跃用户，比去年同期增长了33％。但是，支付每月订阅的用户数量以更快的速度增长，部分原因是人工智能。

Duolingo通过两种方式赚钱。它向企业出售广告老虎机，然后向其免费用户展示这些广告，并且还为希望访问其他功能以加速其学习体验的用户提供了每月订阅选项。在第一季度，支付订阅的用户数量飙升了40％，达到创纪录的1,030万。

Duolingo的Max订阅计划仍然是新薪水用户的重要驱动力。它包括三个AI驱动的功能：角色扮演，解释我的答案和视频通话。Roleplay使用AI聊天机器人接口帮助用户练习他们的对话技能，而解释我的答案根据用户在每节课中的错误中向用户提供个性化的反馈。VideoCall是Max Plan的最新成员，它具有名为Lily的数字化身，可帮助用户练习他们的口语技能。

Duolingo Max于两年前于2023年推出，这是该公司最昂贵的计划，但已经占该平台总订户基础的7％。它使Duolingo更接近实现其长期目标，即提供与人类导师的数字学习体验相媲美的数字学习体验。

Duolingo的收入和收入飙升

Duolingo交付了2.3亿美元收入在2025年第一季度，比去年同期增长了38％。它超过了公司预测的高端（2.235亿美元），该预测推动了管理层增加其2025年的全年指导。现在，Duolingo的收入预计将达到9.96亿美元，而截至最后的预测截至最后的预测为9.785亿美元。但是，底线还有另一个积极的故事。

Duolingo产生了3510万美元GAAP（普遍接受的会计原则）净利在第一季度，同比增长了30％。但是，该公司在利息，税收，折旧和摊销前的调整收益（EBITDA）飙升43％至6280万美元。这是管理层对盈利能力的首选衡量标准，因为它不包括一次性和非现金支出，因此可以更好地表明该企业正在产生多少实际货币。

Duolingo的快速收入增长和审慎的费用管理的结合正在推动该公司的飙升，这一趋势可能是从这里开始进一步上涨的关键。

Duolingo股票正在以高高的估值交易

基于Duolingo的落后12个月每股收益（EPS），其股票正在交易市盈率（P/E）比率193.1。考虑到标普500截至撰写本文时，以24.1的市盈率坐着。换句话说，Duolingo股票的价格是基准指数贵的八倍。

但是，如果我们根据公司的未来潜在收入重视该股票，则该股票看起来更具吸引力。如果我们向前看2026年，股票正在交易正向P/E比率根据华尔街共识的EPS估算（由Yahoo！Finance提供）的48.8。它仍然很昂贵，但更合理。

数据由Ycharts。

即使我们将Duolingo的收益放在一边，并根据其收入估值其股票，它仍然看起来很昂贵。它正在交易价格对（p/s）比率在22.9中，这是40％的溢价，其平均水平可以追溯到2021年公开时。

数据由Ycharts。

考虑到所有这一切，Duolingo股票可能并不是一个很棒的买入，对于在接下来的12个月左右寻求积极回报的投资者而言。但是，如果其收入和收入在当前的速度附近继续增长，则该公司将随着时间的推移估值增长，因此，对于愿意长期持有的投资者而言，该股票可能是可靠的买入。五年（或更长时间）的时间范围将最大程度地获得积极回报的机会。

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安东尼·迪·皮齐奥（Anthony Di Pizio）在提到的任何股票中都没有立场。Motley Fool推荐Duolingo。Motley傻瓜有一个披露政策。

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