Adobe：深入定价 - 使用AI进入增长模式（NASDAQ：ADBE）
2025-07-09 16:50:00
英文原文
概括
- Adobe的买入案例仍然很有希望，因为管理层将AI能力本质地整合到其遗产和新的SaaS产品中的战略选择会引发新的增长机会。
- 在增长的ARR，不断扩大的多年RPO以及其订阅者基础扩大和交叉销售增长时，也观察到了同样的情况。
- 这些导致了Adobe在上一篇文章中提出的Adobe提出的2025财年指导，同时基于过去十个季度的双重表现。
- 这是在2025财年结束时在2.5亿美元的终止ARR目标之前的AR所产生的ARR“跟踪”，这是从FQ1 2025年的1.25亿美元中提到的。
- 这是Adobe的加强回购，折扣价，廉价的股票价格行动以及一年来首次提高的共识前进估计。
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摘要
Adobe的业务案例由于AI的战略性整合到其软件产品中，推动了新的增长机会，因此仍然很强大。随着订户数量的增长和交叉销售的增加，这反映在增加的ARR，扩大的多年RPO和持续的利润率中。该公司已提高了2025财年的指导，建立了连续十个季度的两位数性能。此外，Adobe与AI相关的ARR超过了2025财政年度末的2.5亿美元目标，高于FQ1 2025年FQ1的1.25亿美元。股票进一步支持股票回购，较低的估值和提高的共识估计。