该公司可能是人工智能（AI）基础设施的亚马逊|Motley傻瓜

早在10月，一家名为的数据中心公司尼比乌斯集团 （（NBIS4.50％）在纳斯达克证券交易所上市。当时，该公司相对尚不清楚，在公开募股中并没有经历太多的投资者热情。

这样做的原因是，尼比乌斯并不是投资者急切地等待公开的备受瞩目的初创企业。相反，尼比乌斯是一个分拆来自俄罗斯互联网集团，称为Yandex。按照其上市纳斯达克，尼比乌斯完成了7亿美元的私人安置这引起了半导体强大的兴趣Nvidia。

在整个2025年，Nebius一直与Nvidia紧密合作，因为该公司在将数据中心与NVIDIA最新的Blackwell GPU架构中发挥了重要作用。此外，尼比乌斯还有其他几个业务领域，涵盖了人工智能（AI）领域的各个口袋，包括软件应用程序和自动驾驶。

在我看来，这个多元化的生态系统与亚马逊。让我们探索Nebius如何成为AI基础设施市场的亚马逊，并评估现在是否是购买股票的好时机。

尼比乌斯和新云

尼比乌斯（Nebius）成为新云市场（Neocloud Market）的主要参与者。类似于CoreWeave和Oracle，Nebius提供AI基础架构作为服务。从本质上讲，该公司将数据中心配备了NVIDIA GPU架构，随后将对此基础架构访问到其他企业中。

在某些方面，这与亚马逊云计算平台的目标无关，亚马逊网络服务（AWS）。AWS允许开发人员在亚马逊的基础架构上构建和扩展应用程序，该应用程序存储在遍布全球的数据中心中。如今，尼比乌斯的AI基础设施范围包括新泽西州，堪萨斯城，冰岛，芬兰，法国，英国和以色列的数据中心。

根据该公司的财务，尼比乌斯的核心基础设施平台在第一季度末拥有2.49亿美元的年度经常性收入（ARR）运行率。虽然与数十亿美元的竞争对手交易，尼比乌斯（Nebius）指导其ARR运行率应在今年年底之前为7.5亿至10亿美元。

考虑到尼比乌斯（Nebius）仅在不到一年的时间内一直是独立实体的运作，因此我认为该公司的增长非常令人印象深刻，并且乐观地认为随着NVIDIA在未来几年内释放随后的GPU架构，它可以继续扩展。

尼比乌斯的数据中心要多得多

除了核心基础设施业务外，内比斯还在三个子公司开展业务：Avride，Toloka和Tripleten。

Avride开发自动驾驶汽车和交付机器人。由于与rakuten（有人称之为“日本亚马逊”）。

此外，Avride正在与现代和优步技术为了帮助开发一群机器人，预计将在今年晚些时候在达拉斯推出。我看到尼比乌斯涉足自动驾驶汽车的一些相似之处，以及亚马逊对Robotaxi Company的投资的交付机会，ZOOX。

Toloka是一个类似于数据标签的平台缩放AI。诸如人道，亚马逊等公司购物， 和微软是Toloka的客户，并在各种生成AI应用程序中使用公司的软件。

Tripleten是一个在线教育平台，可为网络安全，数据科学和软件工程等各种需求服务提供新兵训练营。

尽管Toloka和Tripleten并未直接与亚马逊本身竞争，但AWS确实通过亚马逊机械Turk和Amazon Sagemaker等产品提供了一些重叠的功能。

Nebius Stock现在是购买吗？

截至7月28日，今年到目前为止，内比乌斯的股价已经飙升了84％ - 绝对会击败标普500一个 和纳斯达克复合材料。

NBIS数据由Ycharts

如果您以表面上的价值进行这些回报，您可能会认为Nebius Stock现在背后有太多的动力。在我看来，不过，尼比乌斯的股价行动还不仅仅是人们的注意。

如上图所示，随着更广泛的技术行业在关税驱动的不确定性之后经历了巨大的缩写，今年早些时候，尼比乌斯股票暴跌。

但是，在3月下旬的Coreweave首次公开募股（IPO）之后，在5月的一些积极的第一季度收益之后，Nebius Stock开始亲眼目睹了急剧的反弹。

我的要点是，今年的尼比乌斯股票的极端销售和购买似乎比与公司专门绑定的任何东西都更扎根于更广泛的宏观元素。不过，我认为这些动态不会持续更长的时间。高盛最近开始对Nebius的买入评级将$ 68的价格目标置于股票，这意味着目前的交易水平有33％的上涨空间。

对我来说，尼比乌斯可以与亚马逊相似。尽管两家公司都经营着基于云的关键应用程序，但每个公司也试图在其他各种基础架构平台上破坏AI。我认为亚马逊和尼比乌斯无处不在的企业在AI基础设施景观的不同口袋上建立了独特位置的生态系统。

鉴于尼比乌斯的各种业务仍处于扩展的早期阶段，我认为该公司从长远来看还有更多的运行空间。因此，我认为Nebius Stock现在是不费吹灰之力的。