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预测:该人工智能(AI)股票将在2030年之前胜过NVIDIA |Motley傻瓜

2025-07-30 22:30:00 英文原文

作者:Adam Spatacco

NVIDIA股票已经在人工智能(AI)革命的中心已经存在了三年,但从长远来看,另一个芯片股票可能会带来更多利润丰厚的收益。

当Chatgpt于2022年11月30日向更广泛的公众发布时Nvidia市值仅为3450亿美元。截至2025年7月25日的闭幕式,其市值已超过4.2万亿美元,使其成为世界上最有价值的公司 - 也有一个很大的边距。

鉴于这些历史性的收益,对于许多增长投资者而言,人工智能(AI)运动围绕NVIDIA旋转并不奇怪。在这一点上,该公司基本上被视为衡量整个AI部门的整体健康状况的晴雨表。

很难押注Nvidia,但我确实看到半导体领域中的另一只股票似乎可以为长期增长而定位。

让我们探索什么使台湾半导体制造 ((TSM-0.09%目前,芯片空间中如此引人注目的机会,在接下来的几年中,可能燃料的催化剂可能会恢复到Nvidia的优势。

AI基础设施浪潮刚刚开始

我喜欢将AI叙事视为一个故事。在过去的几年中,最大的章节围绕着称为图形处理单元(GPU)的高级芯片组进行了旋转,这些芯片用于各种生成AI应用程序。其中包括建立大型语言模型(LLM),机器学习,机器人技术,自动驾驶汽车等。

这些各种应用程序现在才开始焦点。AI故事情节中的下一个大章节是基础架构如何在实际开发和扩展这些更先进的技术方面发挥作用。

全球管理咨询公司麦肯锡公司估计对AI基础设施的投资可能达到6.7万亿美元在接下来的五年中,将大部分时间分配给硬件用于数据中心。

从这个想法中解决这个想法,请考虑云高标准亚马逊,,,,微软, 和字母,以及他们的“杰出七个”同伴元平台, 是预计将投入3,300亿美元的资本支出(资本支出)今年。其中大部分都用于其他服务器,芯片和网络设备,以加速AI数据中心的扩展。

对我来说,来自世界上最大的企业的CAPEX上的积极支出表明,AI中的基础设施浪潮正在开始形成。

Semiconductor chips manufactured in a foundry.

图像来源:盖蒂图像。

这对Nvidia非常有用,甚至对TSMC更好

人工智能基础设施投资的上升是NVIDIA的巨大障碍,但也是增长的来源高级微型设备,,,,Broadcom,还有许多其他。

但是,与AMD或NVIDIA不同,台湾半导体的增长(简称TSMC)并没有真正取决于特定产品线的成功。换句话说,NVIDIA和AMD正在互相竞争,以赢得AI的工作量,这归结为他们可以以负担得起的价格设计最强大,最有效的芯片。

TSMC围绕TSMC的投资案例是,它可以看作是AI芯片市场中的不可知论者,因为其铸造厂和制造服务将从更广泛的,更多的世俗的尾风加油AI基础设施 - 不管芯片最大,需求最大。

将TSMC视为该公司实际上做出了NVIDIA,AMD和其他芯片公司在彼此竞争时需要出去出售的选秀权和铲子。

TSMC的“ NVIDIA时刻”可能在这里

NVIDIA和TSMC之间的估值差异表明,有关后者在更广阔的芯片景观中如何看待的几件事。

TSM PE Ratio (Forward) Chart

TSM PE比(前向)数据由YCHARTS;pe =盈利的价格。

NVIDIA和AMD等公司在很大程度上依赖TSMC的铸造厂和制造服务,这实际上是芯片行业的骨干。虽然华尔街上的一些人认为Nvidia具有一定的筹码和软件,但我认为TSMC的护城河不足,与同行相比,TSMC的护城河不足。

在接下来的五年中,随着企业寻求在云计算,网络安全,企业软件等方面的扩展,AI开发的用例增加。

新兴申请,例如自动驾驶量子计算将进一步推动对GPU和数据中心容量的需求。因此,TSMC可能正处于“ NVIDIA时刻”的边缘,其长期爆炸性增长。

TSMC的谦虚远期的市盈率与NVIDIA相比,多个(P/E)的25(P/E)处于独特的位置(其前p/e为40),以进行大量扩展,因为AI的基础设施章节继续写作。

我认为台湾半导体制造业的估值将越来越多于该公司在未来几年的增长,因此我预测,到2030年,该股票将胜过Nvidia。

亚当·斯帕塔科(Adam Spatacco)在字母,亚马逊,元平台,微软和NVIDIA中具有职位。Motley Fool拥有位置,并推荐高级微型设备,字母,亚马逊,元平台,微软,NVIDIA和台湾半导体制造。Motley Fool推荐Broadcom,并推荐以下选项:2026年1月1日,Microsoft $ 395电话和2026年1月的Short Call $ 405在Microsoft上电话。Motley傻瓜有一个披露政策

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摘要

由于AI革命将其定位为AI部门健康的主要指标,但NVIDIA的股票激增,但台湾半导体制造(TSMC)可能会带来更好的长期增长。TSMC受益于AI基础设施投资中更广泛的世俗逆风,麦肯锡公司估计为6.7万亿美元。与NVIDIA和AMD不同,TSMC的增长不是产品依赖性的,这使其成为不可知论者,无论哪种芯片在市场上都受益。与NVIDIA的40相比,远期市盈率为25,而TSMC相对于其在AI基础设施发展中爆炸性增长的潜力而被低估了。这种估值差异表明,到2030年,TSMC可能会胜过NVIDIA,因为它利用了新兴应用等新兴应用的需求,例如自动驾驶和量子计算。