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三星的利润在努力赶上AI Chip竞赛时跌跌撞撞|CNN业务

2025-07-31 01:10:00 英文原文

作者:John Liu

就在几年前,三星电子公司在全球半导体比赛中代表了一支领导力量,在一个筹码领域主导着一个芯片行业,并注视着台湾的TSMC在另一场比赛中争取至高无上的战斗。

但是最近的偶然性 - 包括未能在人工智能繁荣的早期资本化的情况下,专家们说,该公司在加深市场份额损失方面挣扎,这使它变得超越了。

三星的第二季度营业利润跌至55%至4.7万亿韩元(34亿美元),低于一年前的104万亿韩元(75亿美元),尽管与去年同期相比,其收入略有增长。

其CHIP部门的营业利润(历史上是一头摇钱树)用来占其总利润的三分之二,从4月到6月,与一年前相比,从4月到6月缩小了近94%。

周二,三星的韩国股票在削减一些损失之前在新闻上滑落了近2%。

指责库存价值调整的表现较差,合同制造业务的利用率较低,以及美国先进AI芯片的出口控制措施的影响,三星的主要市场。

周四令人失望的收入报告重新点燃了对四面楚歌的韩国科技巨头未来的担忧。

三星在本月初的收入预测中警告投资者惨淡的表现。

结果是在本周宣布的特斯拉达成165亿美元的合同之后,以产生新的芯片 - 预计将提高三星的前景。

展望下半年,三星表示,计划积极满足对高增值和AI驱动产品的不断增长的需求,并继续增强高级半导体的竞争力。

近年来,韩国最大的企业集团在其两个关键收入流中都遭受了重大阻力:存储芯片的制造,可帮助设备存储数据和逻辑芯片,这些逻辑芯片为数据处理和计算提供了电源。

一旦行业领先的记忆芯片制造商,三星已经失去了诸如韩国SK Hynix和美国微米技术等竞争对手,尤其是在快速增长的市场中高带宽内存(HBM)扇区。HBM由用于短期数据存储的DRAM内存芯片(动态随机访问存储器)组成,对于由Nvidia和AMD等公司开发的AI处理器至关重要。

同时,三星的逻辑半导体业务行业领导者TSMC在尖端的芯片技术和市场份额方面。

在今年的第一季度,SK Hynix超越了三星领导全球DRAM市场,而TSMC扩大了其主导地位根据市场研究公司Trendforce的数据,在市场份额为68%的逻辑芯片中,只有8%。

Samsung Electronics said July 8, it expected its second quarter operating profits to drop 56%, blaming US export controls on advanced AI chips to China.

经纪公司CLSA的韩国研究负责人Sanjeev Rana表示,三星最著名的是,最著名的是,管理层未能预期AI需求的激增导致其目前的斗争。

他说,他们对即将到来的AI革命感到慢,并押注其他一些产品,事后看来,这些技术并不是很好的赌注,”他说,他解释说,三星最初忽略了HBM的潜力。

结果,迄今为止,三星错过了成为NVIDIA最先进的高带宽内存产品的供应商,该产品占去年全球HBM需求的近80%。该产品一再失败了NVIDIA的性能测试,尽管他希望该公司在未来两个月内清除它们。

三星在6月宣布已设法从AMD和Broadcom获得订单,但Rivals SK Hynix和Micron已经开始向客户提供更高级的存储芯片样本。

同时,三星的逻辑芯片业务曾经是其对竞争对手TSMC的野心的核心,也处于日益越来越大的压力下。Rana说,尽管过去几年中有数十亿美元的投资,但该公司仍无法确保其高级筹码的有意义的订单,导致设施不足。

去年,CLSA估计三星的合同芯片制造业务的营业损失为56万亿韩元(41亿美元)。预计今年该数字将增加到6.6万亿韩元(48亿美元)。

Trendforce的分析师乔安妮·乔(Joanne Chiao)表示,美国对中国出售高级筹码的限制也对三星的收入造成了巨大损失,因为中国客户和项目被迫暂停监管审查。

但是,由于一些筹码现在已经清除了审核过程,因此第二季度预计将是受影响最大的时期。

特斯拉本周为三星提供了三星的生命线。其首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)宣布了电动汽车公司挖了韩国芯片制造商为自动驾驶汽车制造新筹码人形机器人以165亿美元的交易。

三星的巨型新德克萨斯厂将致力于制作特斯拉的下一代AI6芯片。”在X上发帖。三星同意允许特斯拉协助最大化制造效率。这是一个关键点,因为我将亲自走一线以加速进步步伐。

三星的股价飙升了6.9%以上,以自交易后9月以来达到其最高水平。

A general view of the Samsung Austin Semiconductor plant on April 16, 2024 in Taylor, Texas. The U.S. has awarded Samsung $6.4 billion to support the company's chip manufacturing plant in Taylor, Texas in an effort to help further generate domestic production of semiconductors, alongside expanding Samsung's manufacturing plants.

根据Musk的说法,特斯拉目前采购其AI4芯片,该芯片为其从三星提供的高级驾驶员辅助系统(称为Full自动驾驶(FSD)软件)提供动力,但它邀请TSMC生产其AI5芯片。

这笔交易是在三星将其在得克萨斯州泰勒的芯片制造工厂的运营开始之后,从2024年的原始时间表开始,因为它努力为该项目赢得客户。

Ray Wang专注于Futurum Group的半导体行业,称与Tesla的交易,称这可以提高三星挣扎的盈利能力并验证其生产高级筹码的能力。

他补充说,该协议还将有助于提高其德克萨斯州设施的利用,从而提高公司的投资回报率。

拉娜(Rana)说,尽管特斯拉项目的大规模生产不会开始到2027年,但这笔交易是对市场情绪的推动,代表了一个很大的信心。

他说,在过去的12-15个月左右的时间里,管理层对这项业务进行了很多重组,因此我认为他们现在了解问题是什么,他们已经努力解决这些问题。”从下半年(一年中),情况会变得更好。

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摘要

三星电子经历了重大的财务挫折,由于其半导体部门的绩效较弱,其第二季度营业利润下跌了55%。该公司将这种下降归因于库存调整和影响中国销售的美国出口控制。随着SK Hynix和TSMC等竞争对手的竞争,三星在记忆和逻辑芯片中的市场份额已经下降。尽管有这些挑战,但最近与特斯拉的芯片生产达成了一项希望,为您带来了一些希望,有可能提高盈利能力并验证三星的高级半导体能力。