人工智能（AI）可以说是两年来最热门的投资主题，而英伟达也一直是华尔街最热门的股票之一。但还有其他有价值的趋势。下面列出的对冲基金经理在第二季度出售了 Nvidia 的股票，同时购买了电子商务股票 Shopify (SHOP 0.83%) 或 MercadoLibre (MELI -4.62%) 的股票。
所有四位亿万富翁基金经理仍然持有 Nvidia 的股份，因此假设他们对这家芯片制造商失去了信心是错误的。相反，这里的教训是投资组合多元化很重要，而电子商务是一个值得投资的主题。以下是投资者应了解的有关 Shopify 和 MercadoLibre 的信息。
Shopify 为商业提供交钥匙解决方案。它的平台允许卖家跨物理和数字渠道管理他们的业务，包括在线市场、社交媒体网络和定制网站。Shopify 还提供用于营销、支付和物流的相关解决方案，以及用于数据分析、事件管理和企业对企业 (B2B) 商务的更复杂的工具。
Shopify 拥有强大的竞争地位。分析师已经认识到其在电子商务和全渠道商务软件方面的市场领导地位。Shopify 商家占美国零售电子商务销售额的 10%，占西欧零售电子商务销售额的 6%。此外，Forrester Research 和国际数据公司 (IDC) 最近认可该公司为 B2B 商务解决方案领域的领导者。
Shopify 公布了第二季度稳健的财务业绩，超出了营收和利润的预期。由于订阅软件和商业服务的强劲势头，收入增长 21% 至 20 亿美元。尽管如此，根据去年物流业务的出售进行调整后，收入增长了 25%。与此同时，非 GAAP 净利润增长 85%，达到每股稀释每股 0.26 美元。
重要的是，管理层报告称，线下零售、B2B 商务和国际商家这三个公司优先投资的领域发展势头强劲。这对股东来说是个好兆头。Shopify 对其潜在市场的估值为 8490 亿美元，其中一半以上来自线下零售和 B2B 电子商务。
展望未来，华尔街预计 Shopify 的调整后收益到 2027 年每年将增长 26%，这使得目前77倍调整后市盈率的估值显得昂贵。然而，Shopify 是一家出色的公司，有着很长的增长空间，因此渴望拥有该股票的耐心投资者今天可以买入一个非常小的头寸，前提是他们对回调的想法感到满意。如果股价下跌 10% 至 20%，投资者应利用回撤来买入更大的头寸。
MercadoLibre 运营着拉丁美洲最大的在线市场（以访问者和收入衡量），并且该公司仍在不断扩大市场份额。据 eMarketer 称，到 2024 年，它将占该地区零售电子商务销售额的 29%，高于 2023 年的 28.3%。
MercadoLibre 获得份额的原因之一是其相邻解决方案的生态系统。它提供物流支持和广告技术软件，以及支付处理和贷款服务，使其市场对商家来说更加方便。事实上，它拥有“该地区最快、最广泛的配送网络”。该公司还是拉丁美洲第三大数字广告商和最大的金融科技平台之一。
MercadoLibre 在第二季度公布了非常强劲的财务业绩。由于商业和金融科技领域的销售增长连续加速，收入增长 41% 至 50 亿美元。与此同时，GAAP 收益增长 103%，达到稀释后每股 10.48 美元，净利润率扩大 3 个百分点，达到 10.5%，达到八年来的最高水平。
重要的是，商业部门的销售现已连续五年加速增长季度增长，部分原因是广告实力强劲以及 MELI+ 忠诚度计划的吸引力。投资者有充分的理由相信这种势头将持续下去。据 eMarketer 称，到 2028 年，拉丁美洲的零售广告支出预计将以每年 33% 的速度增长。MercadoLibre 是该地区最大的零售媒体公司。
展望未来，华尔街预计，到 2025 年，MercadoLibre 的盈利将以每年 45% 的速度增长。这一共识估计使得当前 74 倍市盈率的估值看起来很合理。耐心的投资者今天应该放心地购买这只成长型股票的少量头寸。
The Motley Fool 股票顾问分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在最值得购买的 10 只股票，而 Shopify 并不是其中之一。入选的 10 只股票可能会在未来几年产生巨额回报。
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*股票顾问截至 2024 年 9 月 30 日返回