亿万富翁大卫·特珀（David Tepper）知道华尔街没有什么吗？他出售了Appaloosa的Broadcom股票的100％，并堆积在这种备受瞩目的人工智能（AI）芯片制造商中|Motley傻瓜

亿万富翁戴维·特珀（David Tepper）是一个投资传奇。慈善家和对冲基金经理经营Appaloosa Management，对冲基金他创立了64.5亿美元的管理资产。他通过预测2008年的住房市场崩溃和随后的金融危机来巩固自己的名字。大萧条并在此过程中获得了70亿美元的利润，成为该时代最成功的对冲基金经理。

有人说Tepper是“可以说是他这一代的最伟大的对冲基金经理”。根据Tepper的Carnegie Mellon University Beio的说法，他“自成立以来，他的行业同行一直都超过了他的行业同行和更广泛的全球市场”。

以此为背景，值得注意的是，Tepper出售了Appaloosa的100％Broadcom （（avgo-0.71％）第二季度，截至6月30日，正在堆积人工智能（AI）而是芯片制造商。

互联网的基石

Broadcom提供了一系列技术解决方案，这些解决方案在互联网上具有广泛的影响力。它是半导体，软件和安全产品是移动，宽带，电缆和数据中心行业的主食。实际上，Broadcom说：“所有互联网流量中有99％通过某种类型的Broadcom技术交叉。”

但是，在过去几年中，AI的到来一直是该公司最大的增长驱动力。例如，在第二季度截至5月4日的第二季度，Broadcom的收入为150亿美元，同比增长20％，导致调整后的每股收益（EPS）为1.58美元，增长了44％。管理层指出，对AI的强劲需求加剧了其迅速增长，因为AI收入为44亿美元，占46％的增长，延长了同比增长连续的连续纪录，连续9个季度。在此类别中，自定义AI加速器以两位数增长，而AI网络解决方案飙升了70％。

当Broadcom股票在第一季度下跌28％时，Tepper可能看到了一个机会，这受到更广泛的经济问题和关税不确定性的压力。但是，在第二季度，Broadcom股票飙升了64％，因为投资者超越了这些担忧，并专注于AI的未来。一切顺利，为什么Tepper会卖？此举可能与股票的估值有关，因为Broadcom以前进的方式结束了该季度市盈率（P/E）比率41。

鉴于其性能，该股票当然值得一提，但Tepper可能看到了更具吸引力的机会Nvidia （（NVDA-0.40％）。对冲基金经理将Appaloosa在芯片制造商中的股份增加了483％，总计175万股，约占其投资组合的4.3％。

改变心？

成为一个持续的卖家在过去的一年中，Nvidia占领了93％的股份，Tepper似乎改变了主意。

毕竟，Nvidia开创了图形处理单元（GPU）这是AI的黄金标准。根据IoT Analytics的数据，大多数AI处理都发生在数据中心，NVIDIA在数据中心GPU市场中占92％的份额。

如果对AI芯片的需求有任何疑问，NVIDIA帮助将这些担忧消除了其最近的结果。在2026年的第一季度，该公司的收入为440亿美元，同比增长69％，依次增长12％。调整了一次性收费，该费用与H20芯片销售对中国的暂停有关，每股收益为0.96美元，标明增加了62％。

管理层认为这些强大的销售将继续。在第二季度，NVIDIA指导的收入为450亿美元，代表约50％的同比增长。那是顶部上一季度收入增长122％，使其更加令人印象深刻。

我们不知道在第二季度何时将Tepper添加到他的股份中，但是对股票图表的审查可能会提供线索。在4月初，NVIDIA股票在近一年内跌至最低价格，其估值变得非常有趣。该股票的售价不到21倍，标志着其最低估值一年多。事实证明可能

没有知道一些东西华尔街没有。他只是看到了一个实在无法抗拒的机会，他猛扑。投资者应该效仿吗？

此后，Nvidia从4月初的昏迷中恢复过来，但我认为机会仍然引人注目。该公司以AI为中心的Blackwell处理器正在货架上飞来，美国政府暂停了NVIDIA的H20芯片到中国的销售。此外，明年预期的销售额为31次，恩维迪亚（Nvidia）虽然不如今年早些时候选择玩AI革命的方式。