目前最受欢迎的两项人工智能 (AI) 投资是 Nvidia (NVDA 1.69%) 和 Palantir (PLTR 1.96%)。这些公司代表了人工智能投资领域的两端，Nvidia 位于硬件方面，Palantir 位于软件方面。
这两家公司在各自的行业中占据主导地位，但他们之间哪个是更好的投资选择？让我们检查一下证据。
首先，让我们分解一下他们的核心业务。
Nvidia 生产图形处理单元 (GPU)以及支持其 GPU 基础设施的各种硬件。GPU 由于其灵活性而成为训练 AI 模型的最受欢迎的选择。由于它们能够并行处理多个计算，因此可以轻松配置它们来处理密集的计算。将其与将数千个 GPU 连接在一起的能力相结合，Nvidia 的 GPU 可以快速训练 AI 模型。
Palantir 是在人工智能的应用端，其软件的基本前提是数据输入和洞察输出。虽然 Palantir 为商业和政府客户提供服务，但其最近一轮人工智能产品发布中最大的使用扩展是商业客户。Palantir 的人工智能平台 (AIP) 为用户提供了将大型语言模型 (LLM) 集成到业务中的工具，使人工智能能够集成到整个业务中，而不是作为一个单独使用的工具。
随着 AI 投资 Palantir 的受欢迎程度，您可能会惊讶地发现其收入增长率第二季度同比仅为27%。现在，对于大多数公司来说，27% 的增长将是令人震惊的，但随着人工智能采用和创新的步伐，这似乎有点不合适。此外，还有其他软件公司也在以类似的速度增长，但并不专注于人工智能。
不过，这并不意味着 Palantir 是一项糟糕的投资。但投资者需要明白，这不是 Nvidia。
在 2025 财年第二季度（截至 7 月 28 日），Nvidia 的收入同比增长 122%，达到 300 亿美元。因此，Nvidia 不仅在原始增长率方面碾压 Palantir，而且它也是一家规模大得多的公司，季度收入为 300 亿美元，而 Palantir 为 6.78 亿美元。
根据华尔街分析师的说法，这种收入增长预计未来几年的优异表现也将持续。
根据这些估计，投资者可以预期以下增长率：
这些是估计值，因此并不完美，但很明显 Nvidia 的增长将超过 Palantir，至少在下一财年是如此。然而，这些股票的交易价格完全不匹配。
从远期市盈率 (P/E) 的角度来看，Nvidia 的股价要便宜得多，但这对 Palantir 来说不公平，因为它仍在努力实现目标最大盈利能力。
为了便于进行比较，我们假设 Palantir 在未来五年内可以实现 30% 的利润率，并以 20% 的速度增长收入。如果这样做的话，按今天的价格计算，其市盈率为 45 倍。因此，要使 Palantir 的交易价格与 Nvidia 现在的价格相同，你必须放弃四年的回报。
这表明 Palantir 的股票有多昂贵，并促使我在这场对决中推荐 Nvidia 而不是 Palantir。Palantir 是一家出色的公司，但其当前估值的预期过高。相反，Nvidia 看起来比 Palantir 更好，因为它仍然会快速增长，但交易价格要合理得多（即使这个价格有点贵）。