随着AI与NVIDIA联盟的确认，英特尔股票飙升了25％

我一年四季都认为英特尔没有一只死狗。这是一项战略资产。那时，我写道，特朗普政府的政策推动和对岸芯片制造的资本承诺使政治和经济上的失败变得不可能。这不是Bravado：它正在阅读地图。

我在五分钟的咆哮中解释了论文YouTube在8月15日。

为什么有任何问题？因为半导体是现代工业的跳动心脏。美国 - 中国竞赛不再是学术或外交的；它是工业。最先进的晶圆厂坐在台湾和中国，这种集中度是从手机到战斗机的所有事物的单点故障。当地缘政治变成辣，供应链破裂以及依靠离岸制造的公司的那一刻。现在，美国政策明确地是关于重新工业化的：重建世界近海研讨会，您可以恢复杠杆作用。这就是英特尔战略角色变得明显的背景。

这是我画的图表YouTube视频在8月23日：

我们现在在这里：

英特尔是唯一的大型芯片制造商之一，目前的容量和足迹是美国和欧洲近岸制造的骨干。建造可以制造筹码的工厂需要数年的时间。多年来，市场一直将英特尔视为一家史上的遗产业务。我采取了逆势观点：英特尔是一家耗资530亿美元的制造商，其中一些技术上最复杂的文物Homo Sapiens制造了。它的挑战是 - 执行；它的机会是地缘政治和人工智能。这两个部队在一夜之间改变了估值格局。

证据快到了：首先，这是一项软银投资。然后是美国政府的买入；然后，在2025年9月18日，英特尔和Nvidia宣布了关于AI基础设施和解决方案的合作。英特尔的股价在一次会议上爆炸了25％。这种举动可以使叙述结晶：英特尔现在正好在AI基础设施故事中，而不仅仅是商品工厂操作员。

当叙事发生变化时，树篱也是如此。多年来，资金将英特尔作为对冲NVIDIA或其他长科职位的对冲。这种市场结构保持了低位，您可能会人为地说，但是市场做得最了解，因为它最了解。但是，当基础战略游戏发生变化时，当政府承保产能和人工智能需求爆炸时，那些树篱就放松并重新制作业务。

查看估值差距。英特尔以大约2倍的价格交易。将其与AMD大约为10倍，ARM 35倍和NVIDIA 33X相比。即使是谦虚的多个融合也提供了实质性的上行空间。英特尔的销售额为4倍。在10倍的新常态下，它变成了变革性的财富创造。这是一个梦想，但这是由宏观政策和工业动态的转变以及明确陈述的美国政策的基本面的支持。

这不仅是一种贸易想法；这是基于从造船到战略矿物的战略推理的基础论文。美国需要安全的陆上工厂。该战略旨在投资能力，供应链弹性以及诸如稀土通道之类的方面。英特尔坐在两个大型趋势的交汇处：AI革命和美国超级大国的冲突。结果是一个罕见的不对称回报：在国家政策的前线上有结构性现金流量的人迹罕至的巨人，其估值差距足够大，可以触发快速的重新评估。

当英特尔20美元时，我听起来很疯狂。现在，白宫正在谈论工业政策，市场终于追赶了。紧张的投资者要记住的事情：当政府认为一个部门是战略性的时，市场就会遵循。当市场随之而来时，旧的树篱中断，新赢家出现。

看，我在我的生活中进行了一些巨大的投资。和英特尔？英特尔是最伟大的之一。绝对现象

谁会这么说？对我来说，问题不是谁，而是何时。