作者:September 27, 2025 — 06:00 am EDT
主要芯片制造商Broadcom正在看到其AI部门迅速增长。
AI Hyperscalers正在与公司合作设计定制的AI芯片。
这一切都适合未来,但股票带有高价标签。
几年前,只有游戏玩家和加密货币矿工才真正知道Nvidia (NASDAQ:NVDA)。虽然在工厂的某些个人计算机中,但它远非家喻户晓的名字。现在,这是世界上最大的公司,几乎每个人都知道这一点。
在大多数情况下,任何价值约1万亿美元的公司已经是家喻户晓的名字,但是有一家公司在大多数投资者的范围内飞行,尽管它的规模很大。Broadcom (纳斯达克:AVGO)是一家1.6万亿美元的公司,在世界上最大的公司中排名第七。但是,我敢打赌,大多数人都不知道Broadcom做什么。
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我认为Broadcom有潜力成为下一个大家喻户晓的名字,尤其是随着所有增长的AI支出正在下降。
图像来源:盖蒂图像。
Broadcom在许多不同的技术领域都有手指。它提供网络安全解决方案,大型机硬件和软件,虚拟台式机平台(通过其收购VMware)以及许多其他产品。这听起来可能有些无聊(而且),但是它也有一个令人兴奋的AI计算细分市场,该段定于接下来的几年中起飞。
Broadcom的AI业务有两种主要形式:连接开关和自定义AI加速器。它的连接开关部署在数据中心中,以将其缝合在一起,这些信息被拆分为在几个不同的计算单元上计算的信息。
但是,更大的机会在于其自定义AI加速器。这些是与最终用户合作设计的设备。它称这些产品为XPU,它们在受欢迎程度上越来越受欢迎。Nvidia's图形处理单元(GPU)是令人难以置信的计算单元,非常适合各种应用。但是,如果用户仅在其上运行一种类型的工作负载,则浪费了此多功能性。
这就是Broadcom的XPU进入的地方。随着Broadcom和最终用户设计将看到的确切工作量的芯片,它使他们能够在较低的成本点以胜过GPU。和人工智能工作负载开始变得更加标准化,这为这些设备提供了巨大的市场机会。
NVIDIA估计,到2030年,全球数据中心资本支出将达到3万亿美元至4万亿美元。这是与当今的总数相比大幅增长,对于参与AI Arms Rate的每个公司来说,这都是一个积极的信号,无论它是NVIDIA还是Broadcom。
对于Broadcom来说,这是一个巨大的机会,但这对股票意味着什么?
AI只是Broadcom当前收入的一小部分,但它可能会在其超大增长中占用更大的收入份额。在2025财年的第三季度(截至8月3日)中,Broadcom的收入同比增长22%,达到159亿美元。但是,其AI收入同比增至52亿美元。它预计在第四季度的AI收入中将有62亿美元,显然标志着大量增长。
随着AI开始捕捉Broadcom业务的很大一部分,其总体增长率将会提高,将Broadcom转变为一路上的顶级增长股票。但是,市场已经对此产生了风,并给Broadcom带来了昂贵的估值。
超过50倍远期收入,Broadcom的股票远非便宜。尽管如此,如果是数据中心的大量支出像NVIDIA的管理项目一样,增长到3万亿美元至4万亿美元。
尽管Broadcom的许多收益已经得到推动,但我认为这对于长期投资者来说仍然是一个明智的购买机会。AI军备竞赛还远远没有结束,由于其专门建造的AI芯片,Broadcom预计将从NVIDIA占有一定的市场份额。可以将Broadcom转变为家喻户晓的名字,将其与Nvidia之类的人一起放置。
在您在Broadcom购买股票之前,请考虑以下方式:
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Keithen Drury在Broadcom和Nvidia中具有职位。Motley傻瓜有位置并推荐Nvidia。Motley Fool推荐Broadcom。Motley傻瓜有一个披露政策。
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