Marvell：即将在 AI 领域取得重大胜利（纳斯达克股票代码：MRVL）
2025-10-06 04:24:11
英文原文
概括
- 我将 Marvell Technology 升级为“强力买入”，因为主要客户 Microsoft 加大了定制 AI 芯片 (Maia) 的生产，提振了 MRVL 的 2026 年前景。
- 根据我的估计，在 Maia 和不断改善的 AI 加速器需求的推动下，MRVL 的收入增长将加速，FY26 的潜在收入将达到 $10.5B。
- 管理层通过 6B 美元的回购、加速回购和增加内部购买来表明信心，这表明 MRVL 股票出现了积极的变化。
- 竞争和客户集中度仍然存在风险，但 MRVL 在微软 Maia 计划中的独特作用使其具有显着的上升空间。
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投资论文
去年，当定制加速器芯片或 AI ASIC（专用集成电路）的竞赛开始时，ASIC 霸主地位的争夺很快就变成了双寡头垄断。
博通（AVGO）成为行业领导者，并且仍然占据主导地位
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摘要
由于主要客户微软增加了定制 AI 芯片 Maia 的产量，Marvell Technology 升级为强力买入，预计 2026 财年收入为 $10.5B。管理层的信心通过 6B 美元的回购和内部购买体现出来。尽管存在竞争和客户集中的风险，Marvell 在 Maia 计划中的独特地位使其能够实现显着增长。