Applied Digital 与 IREN：哪只人工智能数据中心股票具有优势？

要点

• Applied Digital 的 CoreWeave 租赁协议确保了 110 亿美元的预计收入并降低了其业务风险。
• IREN 的年化收入目标为 1.25B 美元，预计到 2026 财年初 AI 云 ARR 达到 5 亿美元。
• APLD 股价一个月内飙升 49.7%，超过 IREN 33% 的涨幅，表明投资者动力强劲。

应用数字（APLD - 免费报告）和艾仁有限公司（伊伦 - 免费报告）提供面向高性能计算（HPC）、人工智能（AI）工作负载和可扩展计算的下一代数据中心基础设施。数据中心在满足企业对强大、可靠和可扩展的解决方案的需求方面发挥着至关重要的作用，这些解决方案可以实时处理、分析和存储大量数据，而这对于人工智能来说是必需的。APLD 预计，在医疗保健、金融、交通和制造等各个行业的采用不断增加的推动下，到 2027 年，全球人工智能市场将达到 5000 亿美元。这些因素对于 Applied Digital 和 IREN Limited 来说都是好兆头。

然而，APLD 和 IREN，现在哪个更有优势呢？

人工智能需要具有高功率密度的数据中心，以及不断变化的电力和冷却要求。超大规模企业需要高容量的数据中心来满足人工智能和 GPU 驱动的应用程序不断增长的电力需求。这些因素对 APLD 的未来前景来说是个好兆头。

Applied Digital 的 HPC 托管业务专注于设计、构建和运营数据中心，这些数据中心设备齐全，可支持 HPC 和 AI 等高功率密度应用。APLD 的 Polaris Forge 1 专为 AI 和 HPC 打造。该设施的设计规模高达 1 吉瓦 (GW)。第一个 100 兆瓦设施计划于 2025 年第四季度投入运营，第二个 150 兆瓦设施将于 2026 年中期投入使用，第三个 150 兆瓦设施计划于 2027 年投入使用。Polaris Forge 2 在麦格理设备资本的资金支持下，预计将于 2026 年底投入使用（第一座建筑），并于 2027 年达到满负荷。APLD 的发电量预计将超过 2 吉瓦。

APLD 已与芯织（CRWV - 免费报告）为 Polaris Forge 提供 400 兆瓦的关键 IT 负载 1。CoreWeave 交易的预计合同租赁收入总额目前预计约为 110 亿美元。CoreWeave 的合作伙伴关系验证了 Applied Digital 从加密货币挖掘到人工智能优化的数据中心基础设施的战略支点。这种合作伙伴关系提供了强大的收入可视性，并有效降低了 Applied Digital 的业务模式风险。

Zacks 对 2026 财年收入的共识估计为 2.809 亿美元，表明比 2025 财年报告的数字增长 30.4%。

IREN 有望实现 12.5 亿美元的年化收入，其中约 200-2.5 亿美元来自 AI Cloud（到 2025 年 12 月）。IREN 预计在未来几个月内将 GPU 数量从 1,900 扩展到 10,900。其中包括 1.9k 风冷 H100 和 H200；7.8k风冷B200和B300s；和 1.2k 液冷 GB300s。 

IREN 已准备好在不列颠哥伦比亚省站点安装超过 60,000 个 NVIDIA Blackwell GPU，并认识到 Horizon 1 中 19,000 个 GB300 的潜力。IREN 继续在不列颠哥伦比亚省（160 MW）从比特币挖矿向人工智能转型，包括在乔治王子城安装 GB300 NVL72 的新液冷数据中心。IREN 的 AI 云业务正在迅速扩张，超过 10,000 个 GPU 已上线或将在未来几个月内投入使用。即将推出的 GPU 包括下一代液冷 GB300 NVL72 系统英伟达（NVDA-免费报告 ）在乔治王子校区。 同时，IREN 已获得 NVIDIA 首选合作伙伴地位。10 月 7 日，IREN 与领先的 AI 公司签署了一份额外的多年期云服务合同，用于 NVIDIA Blackwell GPU 部署。IREN 目前预计，到 2026 财年第一季度，AI 云年化运行收入 (ARR) 将实现 5 亿美元。

然而，由于充满挑战的宏观经济环境，IREN Limited 遭受了比特币价格波动的影响。IREN Limited 是全球最大、成本最低的比特币矿商之一，该公司预计到 2025 年 12 月，比特币挖矿收入将达到 10 亿美元。

尽管 IREN 人工智能云收入的加速增长值得注意，但该公司仍受到比特币价格波动和营收增长前景温和的影响。与此同时，Applied Digital 预计将受益于 CoreWeave 交易以及对人工智能基础设施不断增长的需求。

Applied Digital 目前的 Zacks 排名第 3 位（持有），这使得该股票与 IREN Limited 相比成为更强的选择，后者的股票目前 Zacks 排名第 5 位（强力卖出）。 

你可以看到今天 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表在这里。