大型科技公司的盈利再次引起投资者对其巨额支出的关注人工智能（人工智能）基础设施。摩根大通分析师预计人工智能美国主要云提供商和其他科技公司的支出将在 2026 年保持较高水平，延长多年投资周期，预计将使 Nvidia 等芯片公司受益（NVDA）以及与人工智能数据中心相关的网络公司。提升您的投资策略：
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（谷歌）已将 2025 年的资本支出计划从之前的 850 亿美元预算增加到 910 亿美元至 930 亿美元。同样，Meta Platforms（元）现在预计到 2025 年 资本支出将在 700 亿至 720 亿美元之间，高于之前预估的 660 亿美元至 720 亿美元。 而微软
（微软金融时报）该公司尚未提供具体前景，但表示其 2026 财年第一季度资本支出为 349 亿美元，高于预期。MSFT 预计 2026 财年资本支出的增长率将超过 2025 财年。
摩根大通预计芯片股将受益于人工智能的高额支出
摩根大通指出，微软、Alphabet 和 Meta Platforms 各自拥有提高了 2025 年资本支出预算并表示 2026 年将进一步增长。这些科技巨头增强了人们对计算、网络和存储领域人工智能相关投资持续增长的预期。摩根大通表示，科技巨头的支出更新“证实了”其观点，即随着人工智能计算需求的持续增长，从长远来看，云和超大规模数据中心支出将保持“结构性上升”。
特别是，摩根大通的分析师认为英伟达、博通（AVGO）, Marvell 技术(MRVL)和超微半导体公司(AMD)作为人工智能服务器和芯片需求不断增长的主要受益者。他们还预计内存制造商美光(MU)和西部数据（西部开发公司）以及网络公司 Allegro MicroSystems（ALGM）和MACOM技术（MTSI），从人工智能基础设施的持续支出中获益。具体来说，摩根大通预计 Nvidia 将从 GPU（图形处理单元）需求的加速增长中受益，而 Broadcom 和 Marvell 则处于有利位置，可以满足与 Google、Meta Platforms 和 Amazon 开发的定制 AI 处理器的需求（亚马逊）。
展望未来，摩根大通预计，随着主要科技公司竞相开发新模型并在其核心业务中部署人工智能工具，人工智能相关的资本支出将在 2027 年继续上升。
其他华尔街券商也对持续的人工智能支出持乐观态度。例如，根据美国全国广播公司财经频道花旗表示，“人工智能派对继续进行，对 AMD、AVGO、MU 和 NVDA 有利”。该银行的分析师补充说，Alphabet、微软和 Meta Platforms 较高的资本支出前景支持了他们的观点，即人工智能支出仍然强劲，对人工智能相关股票产生了积极影响，例如 AMD（占销售额的 19%）、Broadcom（占销售额的 33%）、美光（占销售额的 18%）和英伟达（占销售额的 88%）。
华尔街对人工智能芯片股票的评级
让我们看看华尔街对一些预计将从人工智能支出增加中获益的芯片股的评级。
目前，华尔街对英伟达、博通、美光和西部数据给予强烈买入一致评级。分析师认为 NVDA 股票的上涨潜力最大。
